Bugün Shopify hisselerini satın almak geleceğini garanti eder mi?

Kaynak: The Motley Fool

13 Eyl 2025 13:00

Anahtar noktalar

  • Son üç yılda, Shopify hisseleri durdurulamaz oldu.
  • Hisse senedi, yaklaşık %70 yıllık bileşik getiri kaydetmiştir.
  • Shopify, karlılığını artırmak için yapay zeka destekli araçlardan yararlanıyor.

Başarılı bir yatırımın yolu, piyasayı geride bırakmaktır. Elbette, bunu söylemek yapmak kadar kolay değil, ama mümkündür. İşte tam olarak bunu yapan bir hisse senedine bakalım: Shopify (NASDAQ: SHOP).

Bu e-ticaret platformunun hisseleri, birkaç yıl boyunca pazarın çoğunu geride bıraktı. Yazma anında, hisse yıl başından bu yana %38 oranında artış gösterdi ve bu dönem içinde S&P 500'ün %10'luk kazancını rahatlıkla geride bıraktı. Ayrıca, Shopify hisseleri son üç yılda neredeyse %400 artarken, yıllık bileşik getirisi %70 oldu ve bu da S&P 500'ün %18'ine kıyasla yüksek bir oran.

Shopify hisseleri neden fırlıyor? Kısacası, her şey icraata bağlı. Şirket sürekli olarak mükemmel büyüme rakamları yayınlıyor ve sürekli bir kârlılık sunma konusunda bir dönüşüm gerçekleştirdi. Neden hala sahip olunması gereken harika bir hisse senedi olabileceğine bakalım.

Shopify tam hızda çalışıyor

Shopify, perakende işletmeler için her ölçekteki çevrimiçi mağazalarının işletilmesi yoluyla para kazanıyor. En son çeyreğinde, 30 Haziran ( tarihinde sona eren, gelirlerinin yaklaşık %25'i )656 milyon dolar doğrudan abonelik gelirlerinden gelmektedir. Kalan %75'i (2.000 milyon dolar en son çeyreğinde ), ödeme işleme ücretleri, döviz dönüşüm maliyetleri ve nakliye dahil olmak üzere tüccarlara yönelik çözümlerden gelmektedir.

Shopify ağındaki tüccar sayısı arttıkça ve sattıkları mal miktarı da büyüdükçe, Shopify'ın gelir tabanı doğal olarak genişliyor. Bu, Shopify'ın 2022'den bu yana %20'nin üzerinde sürekli gelir büyümesi sağlamasının başlıca nedenlerinden biridir. Gerçekten de, son üç yılda Shopify, çeyrek bazında ortalama %26 gelir büyümesi göstermiştir. En son çeyreğinde, gelir büyümesi, şirketin büyüme yolunun hala çok güçlü olduğunu gösteren, neredeyse üç yılın zirvesi olan %31'e hızlandı.

Ayrıca, Shopify'ın yatırım tezi “her ne olursa olsun büyüme” değil. Şirketin marjları ve genel kârları giderek daha fazla ön plana çıkıyor.

Örneğin, yıllarca negatif kar marjlarıyla mücadele ettikten sonra, Shopify durumu tersine çevirdi. Faaliyet marjı artık neredeyse %14 seviyesine ulaştı. Sonuç olarak, net gelirler fırladı. Shopify, son 12 ayda 2,3 milyar dolar net gelir elde etti. Şirket, bu gelir ve kar artışındaki temel faktörleri ölçek artışı, tüccarlar için ek çözüm satışları ve yeni yapay zeka destekli araçlar paketi olarak gösteriyor.

Shopify şimdi bir satın alma mı?

Shopify'nin son başarısı son derece etkileyici olsa da, gerçek soru bunun devam edip etmeyeceğidir. Bu açıdan bazı riskler bulunmaktadır.

Öncelikle, Shopify küçük işletmelere bağımlıdır, bu da müşteri tabanının çoğunluğunu oluşturur. Bir resesyon olursa, küçük işletmeler genellikle en çok etkilenenlerdir, bu da Shopify'ın hızlı büyümesinin hızla yok olabileceği anlamına gelir. Ayrıca, ticaret ve gümrük politikaları sürekli bir değişim içerisindedir. Shopify'ın tüccar tabanı, mal ve gönderim maliyetleri artarsa zarar görebilir.

Sonunda, Shopify ucuz bir hisse senedi değil. Yaklaşık 19'luk bir fiyat-satış oranı (P/S) ile işlem görüyor. Bu, çoğu hisse senedi için ortalamanın (yaklaşık 3.30'dan çok daha yüksek ve hatta kendi geçmişiyle karşılaştırıldığında bile yüksektir. Son üç yıl boyunca, Shopify hisselerinin ortalama P/S oranı yaklaşık 13 olmuştur.

Özetle, Shopify hisseleri herkes için değildir. Ancak, dinamik, büyüme odaklı ve e-ticarete maruz kalma arayan yatırımcılar için Shopify, dikkate alınması gereken bir isimdir.

Bir perakende ticaretine bu kadar bağımlı bir şirket için bu kadar para ödemenin gerçekten değerli olup olmadığını merak ediyorum, küresel ekonominin soğumaya başladığı bir zamanda. Kişisel olarak, daha az talepkar değerlemelere sahip pazarda daha iyi fırsatlar olabileceğini düşünüyorum, özellikle de birçok küçük işletmenin ekonomik koşullar kötüleşirse zarar görebileceğini düşündüğümde.

View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • Comment
  • Repost
  • Share
Comment
0/400
No comments
  • Pin
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate App
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)