Trump Döneminde EUR/USD – 2025'te Döviz Kuru Yükselecek mi Yoksa Düşecek mi? Yatırım Önerileri

İş insanı Donald Trump'ın ABD başkanı olarak geri dönmesiyle, EUR/USD borsa kuru önümüzdeki yıllarda ilginç hareketler görebilir. Trump'ın ilk başkanlığından (2016-2020), iş dostu ekonomik politikaları desteklediğini biliyoruz. Pandemi başlamadan önce, Trump Amerikan ekonomisini olağanüstü bir şekilde yönetmişti, bu da doları güçlendirmiş olmalıydı.

Ancak Trump kendisi, Amerikan ihracatları ve ticaret dengeleri için faydalı olduğu için daha zayıf bir USD'yi tercih ettiğini defalarca belirtti. İlk döneminde Federal Reserve'i doları zayıflatması için sürekli olarak baskı yaptı.

Grafiklere bakıldığında, bu karşıt güçlerin dengelendiği görülüyor - EUR/USD, Trump'ın 2016'da ilk kez seçildiği zamandan biraz altında, 2020'nin başında kapandı. Önümüzdeki dört yıl benzer bir desen izleyecek mi, yoksa şimdi tamamen farklı bir durumdayız mı?

Trump, EUR/USD'yi etkileyen tek faktör değil. Tüm döviz çiftlerinde olduğu gibi, esas olarak ilgili ekonomiler arasındaki karşılaştırmalı ekonomik güç tarafından hareket ettirilmektedir.

Euro/USD Temelleri

Euro, 1 Ocak 1999'da tanıtılmış ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından kontrol edilmektedir, Avrupa'da büyüme, istikrar ve ekonomik entegrasyonu teşvik etmek için oluşturulmuştur. Başlangıçta AB ülkeleri arasında değişim için kamuya açık olmayan bir para birimi olarak ortaya çıkmış, üç yıl içinde günlük para birimi haline gelmiş ve birçok ulusal para biriminin yerini almıştır.

Euro, Avrupa'da seyahati kolaylaştıran ve ticarette döviz risklerini ortadan kaldıran gibi faydalar sağlarken, büyük zayıflığı ekonomik zorluklar sırasında belirgin hale geldi: yerel ekonomik koşullarla genellikle uyuşmayan tek tip bir para politikası. Avrupa kamu borcu krizinde, bu durum Yunanistan ve İtalya gibi ülkelerde artan işsizlik ve hatta deflasyona yol açtı.

Bugün, Euro, Avrupa ekonomik alanında genel ekonomik zayıflıktan ve bir AB meşruiyet krizinden muzdarip.

1944'te Bretton Woods Anlaşması ile resmi olarak dünya rezerv para birimi olarak taçlandırılan ABD Doları, uluslararası ticareti ve küresel finansal piyasaları domine etmektedir. Ancak, Amerika'nın devasa ulusal borcu, Amerikan hükümetlerini daha fazla dolar basmaya teşvik ettiği için bu statü tehdit altındadır.

EUR/USD Etkileşimi

EUR/USD, bir Euro satın almak için kaç ABD Doları gerektiğini temsil eder. Hem Euro hem de ABD Doları'nın göreceli değerlerini etkileyen faktörlerden etkilenir.

ECB ve Federal Reserve arasındaki faiz oranı farklılıkları bu çifti önemli ölçüde etkiler. Fed, açık piyasa faaliyetleri aracılığıyla doları güçlendirdiğinde, EUR/USD genellikle düşer. Olumsuz AB ekonomik haberleri de benzer şekilde çifti olumsuz etkiler - İtalya ve Yunanistan gibi ülkelerdeki geçmiş egemen borç krizleri ve göç zorlukları büyük Euro satışı tetiklemiştir.

2022'de, EUR/USD tarihi boyunca ilk kez (1.00) paritenin altına düştü, zira artan ABD faiz oranları doları güçlendirirken, Ukrayna savaşı ve sonuçlanan enerji krizi Avrupa para birimini zayıflattı.

EUR/USD Tahmini 2025 için

10 yıllık EUR/USD grafiğine baktığımızda, bugünkü oranın on yıl önceki seviyesinin hemen altında olduğunu görmek ilginç, buna rağmen 1.2511 yüksek seviyesinden 0.9596 düşük seviyesine kadar önemli hareketler yaşandı ( Şubat 2018) ve ( Eylül 2022).

Savaşlar yatırımcılar için öngörülemez kalmaya devam ettiğinden, tahminimizin daha öngörülebilir faktörlere - öncelikle faiz oranlarına ve makroekonomik performansa odaklanması gerekiyor.

ABD Merkez Bankası'nın referans faiz oranı şu anda %4.75 ( 2024'ün erken Aralık ayında ), ancak çoğu uzman 2025'te indirimler bekliyor. FOMC karar vericileri, 2025 sonuna kadar faiz oranlarının %3 ile %4 arasında olmasını, muhtemelen daha düşük seviyelerde olmasını öngörüyor.

Daha düşük oranlar genellikle bir para birimini zayıflatır çünkü uluslararası talep azalır ve yatırımcılar daha yüksek getirili alternatifler arar. Eğer Fed gerçekten oranları düşürürse, bu muhtemelen doları olumsuz etkileyecektir.

Avrupa'da, ECB Ekim 2024'te faiz oranını %3,25'e düşürdü ve bu oran zaten ABD oranının altında. 2025'te daha fazla indirim bekleniyor. Derecelendirme ajansı Fitch, oranların 2025 sonuna kadar %2'ye düşeceğini tahmin ediyor.

Faiz oranları açısından, ABD'nin Avrupa'ya karşı bir avantajı var, bu da doları güçlendirmelidir.

Makroekonomik olarak, Amerika'nın ekonomisi Trump döneminde olduğu gibi güçlenmelidir. Onun “Amerika Önce” yaklaşımı, yerel istihdamı, vergi indirimlerini ve onun adil küresel ticaret olarak gördüğü şeyleri teşvik etmektedir.

Avrupa farklı bir gerçeklikle yüzleşiyor. Son ekonomik veriler, Almanya'nın zayıf halka olarak belirlendiği bir dönemde, AB zayıflığının daha belirgin hale geldiğini gösteriyor. Bundesbank, otomotiv endüstrisindeki olumsuz gelişmelere işaret ederek, yaklaşan bir resesyon konusunda uyardı. Mercedes-Benz Grubu, kâr tahminlerini düşüren BMW'yi takip etti.

Almanya'nın imalat PMI'ı yıllık en düşük seviyeye düştü ve hizmetler önemli ölçüde azaldı. Fransa da benzer bir trend yaşıyor; hizmet sektöründe, Paris Olimpiyatları'ndan beklenmedik bir artışın ardından keskin bir düşüş yaşanıyor.

Burada da, dolar eurodan daha iyi performans gösteriyor. Diğer her şey eşit kalırsa, doların güçlenmesi ve EUR/USD'nin düşmesi gerekir.

EUR/USD için En İyi İşlem Zamanları

Analizimiz, güçlü bir dolar ve zayıf bir euro olduğunu, bu durumun EUR/USD düşüşüne işaret ettiğini göstermektedir. Bu çiftte işlem yapmak için en iyi zaman, genellikle Londra ve New York işlem saatlerinin çakıştığı, (1:00-5:00 PM CET) zamanıdır; bu saatlerde volatilite ve likidite artar.

2025 Yılı Yatırım Önerileri

EUR/USD için temkinli bir aşağı yönlü tahmin oluşturduk, 1:00 PM'den sonra optimal ticaret yaparken Avrupa ve ABD'deki savaşlar, faiz oranları ve ekonomik performans hakkında haberleri takip ediyoruz.

Bu temel unsurların ötesinde, teknik faktörler giriş noktalarını belirlemelidir. EUR/USD'nin düşmesini beklediğimiz için, fiyatın aşağı yönlü sıçrayabileceği grafiklerde direnç seviyelerini arayın, özellikle de ilgili haberler tarafından destekleniyorsa.

Ticaret yaparken, kişisel risk yönetiminin önemli olduğunu unutmayın. Analizimiz 2025'te euro karşısında doların güçlü olacağını gösterse de, piyasalar her zaman bizi şaşırtabilir - özellikle Trump gibi alışılmadık bir başkanın politika önceliklerini aniden değiştirebileceği durumlarda.