Motley Fool'un 10 Yıldan Sonra 5 Hisselik Örneğine Geri Bakış

David Gardner'ın 2015'teki ilk “Gelecek 5 Yıl İçin 5 Hisse” örneğinden on yıl sonra, sonuçlar uzun vadeli yatırım stratejileri hakkında ilginç bilgiler sunuyor. Rick Munarriz'in Gardner'ın yardımcısı olarak yer aldığı bu geriye dönük analiz, bu çeşitli portföyün ekonomik döngüler, pandemiler ve teknolojik değişimlerin üzerinden nasıl geçtiğini inceliyor.

Beş hisse senedi koleksiyonu, çeşitli bir karışım içeriyordu: bir oyun devi (Activision Blizzard), kırsal bir market zinciri (Casey's General Stores), bir siber güvenlik şirketi (FireEye), Latin Amerika e-ticaret platformu (MercadoLibre) ve bir mutfak ekipmanları üreticisi (Middleby).

Performans Analizi

Genel getiriler etkileyiciydi - örneklem, on yıl içinde piyasanın %202.6'sına kıyasla %544.1'lik bir getiri sağladı. Ancak, portföy boyunca performans dramatik bir şekilde değişiklik gösterdi:

• MercadoLibre: Şaşırtıcı bir %2,069 getiri ile öne çıkan performans (a 21-bagger)
• Activision Blizzard: Microsoft tarafından satın alınmadan önce %234.9 arttı.
• Casey's General Stores: %373 arttı, piyasayı yaklaşık 150 yüzde puanı geride bıraktı.
• Middleby: %27 artışla, piyasanın oldukça altında performans sergiliyor
• FireEye: En kötü performans gösteren, satın alındıktan sonra sadece %16 artışla, nihayetinde Alphabet'in bir parçası haline geldi.

Ana Yatırım Dersleri

On yıl süren deney, birkaç önemli yatırım içgörüsünü ortaya çıkardı:

1. Kazananlar kazanmaya devam eder - Gardner, zaten yükselmiş hisse senetlerinden kaçınmak yerine, kazanan pozisyonlara eklemeler yapmanın ( MercadoLibre) gibi olağanüstü getiriler sağlayabileceğini vurguladı.

2. Liderlik önemlidir - Vizyoner, kendini işine adamış CEO'lara sahip şirketler (MercadoLibre'nin Marcos Galperin'inin) performans açısından, ana liderliğini kaybedenlere kıyasla genellikle üstün sonuçlar elde etmiştir.

3. Satın almaları kucaklayın - Uzun vadeli yatırımcılar için bazen hayal kırıklığı yaratsa da, şirket satın almaları yeni fırsatlara yeniden yatırım yapmak için sermaye sağlayabilir.

4. Bir olağanüstü kazanan bir portföyü taşıyabilir - MercadoLibre'nin performansı o kadar olağanüstüydü ki, diğer dört hisse senedinin genel getiri üzerindeki etkisi neredeyse önemsiz hale geldi.

5. İş modeli uyumu - İş modellerini başarıyla evrimleştiren şirketler (, Casey'nin gazdan yiyeceğe genişlemesi gibi ), genellikle etkili bir şekilde yön değiştiremeyenlerden daha iyi performans gösterdi.

Analiz, uzun vadeli yatırım yapmanın ve kazananları piyasa dalgalanmaları boyunca elde tutmanın gücünü göstermektedir. Gardner'ın belirttiği gibi, birçok yatırımcı çok erken sattıkları veya zaten önemli ölçüde değer kazanmış şirketleri satın almaktan kaçındıkları için çoklu kazançları kaçırmaktadır.

Bugünün yatırımcıları için, hem Gardner hem de Munarriz, MercadoLibre'ye olan güvenlerini sürdürdüklerini ifade ettiler; bu, zaten etkileyici performansına rağmen devam eden büyüme potansiyelini vurguladı.