Web3 Ana Yolu Analizi ve Yatırım Fırsatları

Geçen yıl Web3 ana hattı ile ilgili yapılan tahminleri gözden geçirdiğimizde, tahminlerin yaklaşık yarısının doğru olduğu görülüyor. Şu anda ana ve yan yollar aşağıdaki durumu sergiliyor:

1. Stabil Koinler ve RWA

Bu alan hızla gelişiyor, dikkate değer birkaç proje şunlardır:

• CRCL: Circle şirketinin token'i olarak, stabilcoin pazarındaki ilk iki konumunu yansıtmaktadır. Şu anda 135 dolarlık fiyatı pahalı görünse de, önümüzdeki 5 yıl içinde stabilcoin pazarının 5-8 kat genişlemesi göz önüne alındığında, ayrıca 300 dolardan 108 dolara geri çekilmesi, belki de iyi bir giriş fırsatı olabilir.

• PlasmaFDN: Stabilcoin kamu zincirinin lideri olarak, finansman ölçeği, ekosistem inşası veya sosyal etki açısından çok ileri. Ana ağın çevrimiçi olmasıyla birlikte, TVL'nin 3-4B dolara ulaşması bekleniyor. Şu anki 6B dolarlık değerleme biraz pahalı görünse de, gelecekteki trilyon dolarlık stabilcoin pazarının potansiyeli göz önüne alındığında, spot listeleme sonrası fırsatlar aramak için beklemeye değer.

• ENA: Ethena projesi, merkeziyetsiz stablecoin temsilcisi olarak, USDE 13,5B'yi aşmayı başardı, tüm temel göstergeler sağlam. Ayrıca, merkezi stablecoin USDTB de 2B'yi aşmak üzere ve gelecekte RWA halka açık zinciri Converge gibi birçok olumlu faktör var.

• Ondo: Şu anda 7x24 saat boyunca KYC eşiği olmadan ABD hisse senedi ticareti gerçekleştiren tek proje olarak, büyük kurumların desteğiyle, RWA'nın zincir üzerinde olma trendinde önemli bir konumda.

2. AI Ajan

Geçen yılki AI Agent kavramları, Goat ve ai16Z gibi, geçici bir heves oldu, ancak bu yıl gerçekten potansiyel ürün pazar uyumu olan bir dizi AI Agent projesi ortaya çıktı. Web3 alanında HeyAnonai, Gizatech, Almanak ve ReiNetwork gibi projeler bunlara örnektir.

Özellikle önümüzdeki yılın başında Bittensor'un yarılanma olayına dikkat etmek önemlidir. Sektör lideri olarak, şu anda 3-4 alt ağın gelir üretmeye başladığı görülmektedir; genel olarak Web3 AI alanında en umut verici projelerden biri olarak değerlendirilmektedir.

3. Meme Coin

Meme coin popülaritesi artmaya devam ediyor, bu yıl birçok Launchpad ve Pump platformunun pazarı ele geçirmek için yoğun bir rekabete girdiği görüldü. Sektörün lideri olan Pump hala önde ve canlı yayın alanına girmeye başlayarak Web3 versiyonu TikTok yönünde gelişim gösteriyor.

4. Tahmin Pazarları

Tahmin pazarları giderek yeni bir potansiyel ana akım haline geliyor. Polymarket verileri istikrarlı bir şekilde artarken, Kalshi son bir ayda olağanüstü bir performans sergiledi. Birincil pazarda onlarca yeni tahmin pazarı projesi ortaya çıktı ve Hyperliquid platformu da olay bazlı tahmin pazarları için HIP-4 önerisini sundu. Uzmanlar, tahmin pazarlarının gelişiminin geleneksel sigorta endüstrisi üzerinde yıkıcı bir etki yaratabileceğini düşünüyor.

Ancak, bu alanda ikincil piyasada yatırım yapılabilir varlık sayısı oldukça az, sadece Polymarket gibi projelerin token ihracını beklemek gerekiyor.

Özet

Başka bir açıdan bakıldığında, bu döngünün temel ana hattı muhtemelen “gerçek gelir, kâr ve geri alım tokenleri” olan projeler olabilir. Bu standarttan hareketle, şu anda en çok dikkat edilmesi gereken muhtemelen sadece Hype ve Pump iki tokenidir.

Ayrıca, Payfi/stablecoin/RWA alanında, daha önce bahsedilen projelerin yanı sıra Tempo da dikkatle izlenmeye değer. Öncelikle belirgin bir token çıkarma planı olmamasına rağmen, en son bilgiler bunun nihayetinde bir token çıkarabileceğini gösteriyor. Tempo, milyonlarca işletmeye hizmet veren güçlü bir B2B kanalı olan Stripe’ın desteğiyle, ünlü risk sermayesi şirketi Paradigm’ın doğrudan katılımı ile stablecoin alanında büyük bir potansiyele sahip.

Gelecekte stabilcoin halka açık zincirinin, Plasma'nın C pazarında, Tempo'nun ise B pazarında hakimiyet kurduğu çift liderlik yapısına sahip olması bekleniyor.