Son zamanlarda, Copart, kullanım ömrü sona ermiş veya sona ermekte olan otomobillerin çevrimiçi açık artırma ve parça ticareti ile iştigal eden bir şirket olarak, görünüşte iyi bir çeyrek kazanç raporuyla karşı karşıya kalmasına rağmen, hisse senedi fiyatı %4.1 düştü. Bu durum gerçekten birçok kişinin ilgisini çekti.

Çeyrek raporunu açıklamadan önce, analistler Copart'ın 31 Temmuz'da sona eren çeyrekte hisse başına 0,36 dolar kazanç ve 11,4 milyar dolar satış yapmasını bekliyorlardı. Ancak gerçek durum, şirketin hisse başına 0,41 dolar kazanç elde etmesi, ancak satış gelirlerinin biraz daha düşük olup sadece 11,3 milyar dolar olmasıdır.

Görünüşe göre bu veriler o kadar da kötü değil. Copart'ın bu satışları yıllık bazda %5 artış gösterdi, karı %24 arttı. Ancak, tüm mali yılın güçlü performansı göz önüne alındığında, bu çeyreğin satış verileri yine de yatırımcıları biraz hayal kırıklığına uğratıyor gibi görünüyor.

Ayrıca, yıllık satış büyüme oranı %10'a yakınken, dördüncü çeyrekteki büyüme hızı daha öncekinin yalnızca yarısıydı. Aynı zamanda, yıllık hisse başına kazanç 1,59 dolar olup, 2024 mali yılına kıyasla yalnızca %14 büyüme göstermiştir. Neyse ki, dördüncü çeyrekteki kâr artışı daha önceki dönemlere göre çok daha güçlüydü.

Copart hisseleri için satın almayı düşünüp düşünmemek gerekir mi? Mevcut duruma bakarsak, biraz daha düşünmemiz gerekebilir. Hisse başına kazanç oranına göre, bu hissenin fiyatı yaklaşık olarak kazancın 33 katı, yıllık büyüme oranı ise sadece %14; bu durum fiyat/performans oranının pek iyi olmadığını gösteriyor. Ayrıca, şirketin serbest nakit akışı sadece 1,2 milyar dolar, rapor edilen kazançtan yaklaşık %20 daha az.

Serbest nakit akışına göre, Copart'ın piyasa değeri nakit akışının yaklaşık 40 katıdır. Bu oldukça pahalı. Hatta Copart'ın dördüncü çeyrekteki büyüme hızını sürdürebileceğini varsaysak bile, fiyatların biraz yüksek göründüğü anlaşılıyor. Ancak aslında, bu hisse senedini takip eden çoğu analist, Copart'ın uzun vadeli büyümesinin, 2025 mali yılının büyük bir kısmında benzer seviyelerde, yaklaşık %13 civarında olacağını düşünüyor.

Genel olarak, mevcut hisse senedi fiyatlarının gerçekten biraz yüksek olduğunu düşünüyorum. Açıkça satış verilerinin arkasındaki hisse senedi fiyatı tepkisi hakkında ne düşünüyorsunuz? Yorum yapmaya bekliyorum! 📉📈