Yapay Zeka Hisse Senetleri: 2025'te Yatırım Fırsatları ve Riskler

Yapay zeka devrimi, gelecekteki bir kavramdan modern yaşamın neredeyse her yönünü yeniden şekillendiren yaygın bir güce dönüşmüştür. 2022 sonlarında ChatGPT'nin lansmanından bu yana, yapay zeka ile ilgili hisse senetleri dikkate değer değer artışları yaşadı; birçok şirket, gerçek kazançlarda minimal bir büyüme olmasına rağmen hisse fiyatlarının katlanarak arttığını gördü.

AI Hisseleri Nedir?

Yapay Zeka (Yapay Zeka), öğrenme, akıl yürütme, problem çözme, dil anlama ve içerik oluşturma gibi insan benzeri zeka yeteneklerine sahip bilgisayar sistemlerini veya makineleri ifade eder. Günlük örnekler arasında SIRI, ChatGPT ve otonom sürüş sistemleri bulunmaktadır.

Yapay zeka hisseleri, temel faaliyetleri yapay zeka teknolojisi ile yakından bağlantılı olan halka açık şirketlerin hisseleridir. Bunlar, yapay zeka çip üreticileri, sunucu tedarikçileri, bulut platformları ve yapay zeka yazılım hizmeti sağlayıcılarını içerebilir. Yapay zeka hisselerine yatırım yapmak, esasen yapay zeka teknolojik dalgasını yönlendiren donanım altyapısı ve uygulama ekosistemine bahse girmek anlamına gelir.

Mevcut AI Yatırım Manzarası

IDC'nin son raporuna göre, küresel işletmelerin AI çözümleri ve teknolojilerine harcamasının 2025 yılına kadar $307 milyar dolara ulaşması bekleniyor. İleriye baktığımızda, uygulamalar, altyapı ve ilgili hizmetler dahil olmak üzere toplam AI harcamasının 2028 yılına kadar $632 milyar doları aşması ve yaklaşık %29'luk bir bileşik yıllık büyüme oranı ( CAGR ) göstermesi bekleniyor. Altyapı tarafında, hızlandırılmış sunuculara yapılan harcamalar 2028 yılına kadar harcamaların %75'inden fazlasını oluşturacak ve AI teknolojisi dağıtımını destekleyen temel donanım haline gelecek.

Kurumsal yatırımcılar ve hedge fonları, AI ile ilgili hisse senetlerindeki pozisyonlarını agresif bir şekilde artırıyor. Örneğin, Bridgewater Associates, 2025'in ikinci çeyreğinde Nvidia, Alphabet (Google) ve Microsoft'taki hisse senetlerini önemli ölçüde artırdı. Bu durum, yalnızca AI uygulamalarıyla ilgili iyimserliği yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda AI ekosisteminin kritik düğümlerinde - hesaplama gücü, çipler ve bulut bilişim - sermaye konumlandırmasına işaret ediyor.

Doğrudan hisse senedi yatırımlarının ötesinde, birçok yatırımcı AI sektöründe tahsisat için tematik fonlar veya ETF'ler tercih ediyor, bu da onlara AI uygulamaları, altyapı, bulut bilişim ve büyük veri alanlarında kendilerini aynı anda konumlandırma imkanı tanıyor. Morningstar'a göre, AI ve büyük veri fonlarındaki küresel varlıklar 2025 ilk çeyreği itibarıyla $30 milyar doları aştı.

Dikkate Değer AI Hisseleri

Aşağıda piyasa değeri, hisse fiyatı ve yıl başından bu yana performansa göre seçilen bazı tanınmış AI hisseleri bulunmaktadır:

ABD Hisse Senetleri:

• Nvidia (NVDA): $4.28T piyasa değeri, +%31.24 YTD, $176.24
• Broadcom (AVGO): $1.63T piyasa değeri, +48.96% YTD, $345.35
• AMD: $25.63B piyasa değeri, +30.74% YTD, $157.92
• Microsoft (MSFT): $3.78T piyasa değeri, +%20.63 YTD, $508.45
• Google (GOOG): $3.05T piyasa değeri, +%32.50 YTD, $252.33

Tayvan Hisse Senetleri:

• TSMC (2330): NT$32.8T piyasa değeri, +%18.78 YTD, NT$1,265
• MediaTek (2454): NT$2.31T piyasa değeri, +%6.67 YTD, NT$1,440
• Quanta (2382): NT$1.09T piyasa değeri, +0.36% YTD, NT$281
• Alchip (3661): NT$0.37B piyasa değeri, +20.97% YTD, NT$3,750
• Delta Electronics (2308): NT$2.31T piyasa değeri, +112.95% YTD, NT$888

Önde Gelen Tayvanlı AI Hisseleri

1. Quanta Bilgisayar (2382)

Quanta, dünyanın en büyük dizüstü bilgisayar üreticilerinden biridir, ancak AI sunucu pazarına agresif bir şekilde yönelmiştir. QCT bölümü, sunucular ve bulut çözümleri konusunda uzmanlaşmış olup, NVIDIA ve büyük bulut hizmeti sağlayıcıları gibi müşterilerle ABD hiperskal veri merkezlerine ve AI sunucu tedarik zincirlerine başarılı bir şekilde girmiştir. 2024'te Quanta'nın geliri 1.3 trilyon NT$'ya ulaştı ve AI sunucuları giderek daha önemli bir katkı sağladı.

2025'te Quanta'nın performansı güçlüydü, Q2 geliri NT$300 milyar'ı geçerek yıllık %20'lik bir artış gösterdi. Analistler, Quanta'nın uzun vadeli büyüme beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor, yabancı aracı kurumlar hedef fiyatları NT$350-370 arasında belirliyor.

2. Alchip Teknolojileri (3661)

Alchip, ( Uygulamaya Özel Entegre Devre) tasarım hizmetlerinde uzmanlaşmıştır ve müşterileri arasında ABD bulut devleri ve AI bilişim liderleri bulunmaktadır. 2024 yılında, geliri 68,2 milyar NT$'ya ulaşmış ve yıllık %50'den fazla bir büyüme göstermiştir.

2025'in ikinci çeyreğinde, Alchip'in çeyrek geliri NT$20 milyarı aşarak, geçen yıla göre iki katına çıktı ve brüt ile net kar marjları iyileşti. Şirket, büyük AI müşteri projelerinin seri üretime girmesi ve bir sonraki nesil AI hızlandırıcıları ile veri merkezi ürünleri için yeni siparişlerden faydalanmaya devam ediyor.

3. Delta Elektronik (2308)

Delta Elektronik, güç yönetimi ve elektrik çözümleri alanında küresel bir liderdir ve güç kaynakları, soğutma sistemleri, otomasyon ekipmanları ve EV bileşenleri sunmaktadır. Son zamanlarda, Delta, öncelikle yüksek verimli güç, soğutma ve raf çözümleri sunarak AI sunucu tedarik zincirine agresif bir şekilde girmiştir. 2024'te Delta'nın yıllık geliri yaklaşık NT$420 milyar idi ve artan bir kısmı veri merkezleri ve AI ile ilgili uygulamalardan gelmektedir.

2025'in ikinci çeyreğinde, Delta'nın geliri yaklaşık NT$110 milyar oldu, yıllık %15'ten fazla bir artış gösterdi ve bu, AI sunucuları ve veri merkezi altyapısına olan talebin artmasından kaynaklandı.

Önde Gelen ABD AI Hisseleri

1. NVIDIA (NVDA)

NVIDIA, AI hesaplamada tartışmasız liderdir; GPU'ları ve CUDA yazılım platformu, büyük AI modellerini eğitmek ve çalıştırmak için endüstri standardı haline gelmiştir. Üretken AI dünyayı sarmalarken, NVIDIA, çiplerden sistemlere ve yazılımlara kadar olan eksiksiz ekosistemi ile AI altyapı pazarında başarıyla egemen olmuştur. 2024 gelirleri 60,9 milyar dolara ulaşmış olup, yıllık %120'den fazla büyümüştür.

2025'in 2. çeyreğinde, NVIDIA'nın geliri yaklaşık $28 milyar ile bir başka rekor kırdı ve net kar büyümesi %200'ü aştı. Ana etkenler, bulut hizmeti sağlayıcıları ve büyük işletmelerden Blackwell mimarisi GPU'larına olan güçlü talep oldu, ( B200 ve GB200) gibi, veri merkezi işini yeni zirvelere taşıdı.

2. Broadcom (AVGO)

Broadcom, yarı iletken ve altyapı yazılım çözümlerinde global bir liderdir ve AI çipleri ile ağ bağlantısında kritik bir rol oynamaktadır. AI sunucu talebindeki patlama ile birlikte, Broadcom, özel ASIC çipleri, ağ anahtarları ve optik iletişim çipleri konusundaki teknolojik avantajlarıyla AI veri merkezi tedarik zincirinde başarılı bir şekilde kendini konumlandırmıştır. 2024 mali yılı itibarıyla, gelir 31,9 milyar dolara ulaşmış olup, AI ile ilgili ürünler toplam gelirin %25'ine hızla yükselmiştir.

2025'te Broadcom'un AI girişimleri meyve vermeye devam ediyor. İkinci çeyrek geliri, büyük bulut hizmeti sağlayıcılarının Jericho3-AI çipleri, Tomahawk5 anahtarları ve optik iletişim çipleri için talebi artıran AI veri merkezi dağıtımını hızlandırması sayesinde yıllık bazda %19 büyüdü.

3. AMD (AMD)

AMD, yüksek performanslı hesaplamada önemli bir yenilikçidir ve AI hızlandırıcı pazarında rakip ve yenilikçi rolünü oynamaktadır. AI hesaplama gücüne olan talebin patlamasıyla birlikte, AMD, Instinct MI300 serisi hızlandırıcıları ve gelişmiş CDNA 3 mimarisi ile NVIDIA'nın egemen olduğu AI çip pazarına başarılı bir şekilde girmiştir. 2024'te gelir 22.9 milyar dolara ulaştı ve veri merkezi iş kolu %27 büyüdü.

2025'te, AMD'nin AI saldırısı yoğunlaştı. İkinci çeyrek geliri, MI300X hızlandırıcısını benimseyen büyük bulut sağlayıcılarından yararlanarak bir önceki yıla göre %18 büyüdü ve 2025'in sonlarında MI350 serisinin piyasaya sürülmesi beklentisiyle.

AI Hisseleri Uzun Vadeli Yatırım Yapmaya Değer Mi?

AI hisselerinin uzun vadeli yatırım için değerli olup olmadığı, AI teknolojisinin gelişim perspektiflerine bağlıdır. Kesin olan, AI teknolojisinin insan yaşamını ve üretim biçimlerini internet gibi dönüştüreceği ve muazzam faydalar sağlayacağıdır.

Başlangıç aşamasında, yukarı akış ve orta akış şirketleri ekipman altyapı ihtiyaçlarından fayda sağlayacak, ancak yüksek büyüme ve piyasa heyecanının uzun vadede sürdürülebilir olması muhtemelen zor olacaktır. 2000 internet balonu sırasında tarihi bir zirveye ulaşan, premier internet ekipman hissesi olan Cisco Systems (CSCO)'ı düşünün, ardından %90'dan fazla çökerek $8.12'ye düştü. 20 yıl boyunca sürekli sağlam operasyonlara rağmen, hisse bir daha zirveye ulaşmadı.

Aşağı akım şirketleri, kabaca AI teknoloji şirketleri ve operasyonel verimliliği artırmak için AI kullananlar olarak ikiye ayrılabilir. Birçok piyasa görüşü bu şirketlerin gelişiminin nispeten sürdürülebilir olduğunu, hisse senedi fiyatlarının uzun vadede fayda göreceğini öne sürüyor. Ancak, Microsoft $82 MSFT(, Yahoo )delisted( ve Google )GOOGL('in tarihsel eğilimlerine bakıldığında, aşağı akım şirketlerinin hisse senedi fiyatlarının piyasa zirvelerinde de önemli ölçüde düşeceği ve yıllarca yüksek seviyelere geri dönmeyebileceği açık.

Gördüm ki, Yahoo gibi kaliteli liderler bile piyasa konumlarını sonsuza dek koruyamadı ve sonunda Google gibi yenilikçiler tarafından yer değiştirdi. Teorik olarak, yatırımcılar doğru zamanda ata değiştirebilirlerse uzun vadeli yatırım yapabilirler, ancak bu bizim gibi sıradan yatırımcılar için kolay değil.

AI Hisselerine Etkili Yatırım Yapma Yöntemleri

Bireysel hisse senetlerini doğrudan satın almanın yanı sıra, borsa fonları ve ETF'ler aracılığıyla AI'ye yatırım yapabiliriz:

• Hisse Senetleri: Aktif olarak yönetilen )kendinden seçilmiş(, yoğun risk, düşük işlem maliyetleri, yönetim ücreti yok, brokerler aracılığıyla kolay ticaret
• Hisse Fonu: Aktif olarak yönetilen ) fon yöneticisi seçilmiş, (, çeşitlendirilmiş risk, orta düzeyde işlem maliyetleri, orta yönetim ücretleri, fon platformları aracılığıyla işlem görür.
• ETF'ler: Pasif olarak yönetilen ) endeks izleme(, çeşitlendirilmiş risk, düşük işlem maliyetleri, düşük yönetim ücretleri, aracılar üzerinden işlem görmektedir.

Yatırımcılar, satın alma maliyetlerini ortalamak için hisse senetleri, hisse fonları veya ETF'ler satın almak amacıyla dolar maliyet ortalamasını birleştirmeyi düşünebilir. Yapay zekanın sürekli hızlı gelişimine rağmen, olumlu faktörler her zaman aynı şirketlere fayda sağlamayabilir - bazıları AI faydalarını çoktan fiyatlamış olabilir. Performansı en üst düzeye çıkarmak için sürekli adaptasyon gereklidir!

Gelecek Trendler ve Yatırım Riskleri

Büyük dil modellerindeki, üretken yapay zekadaki ve ses, görüntü, metin) entegre eden çok modlu yapay zekadaki hızlı ilerlemelerle birlikte, hesaplama gücüne, veri merkezlerine, bulut platformlarına ve özel çiplere olan talep artmaya devam edecektir. Kısa vadede, NVIDIA, AMD, TSMC ve diğer çip ve donanım tedarikçilerinin en büyük kazananlar olmaya devam etmesi muhtemeldir. Orta ve uzun vadede, yapay zeka uygulamaları sağlık hizmetleri, finans, imalat, otonom araçlar ve perakende sektörlerinde giderek somut hale geldikçe, bu, kurumsal düzeydeki şirketler için daha fazla gerçek gelirle sonuçlanacak ve yapay zeka hisse senetleri için genel büyüme ivmesini artıracaktır.

Sermaye perspektifinden bakıldığında, AI temaları odak noktası olmaya devam etse de, hisse senedi fiyat trendleri kaçınılmaz olarak makroekonomik ortamlar tarafından etkilenecektir. Örneğin, Federal Reserve ve diğer merkez bankalarının faiz oranı politikaları - eğer iyimserse, yüksek değerlemeli teknoloji hisselerine fayda sağlayacaktır; tersine, eğer faiz oranları yüksek kalırsa, değerlemeler daralabilir.

Politika ve düzenlemeler de önemli değişkenler haline gelecektir. Hükümetler genel olarak yapay zekayı stratejik bir sektör olarak görmekte ve sübvansiyonları veya altyapı yatırımlarını artırabilirken, veri gizliliği, algoritmik önyargı, telif hakkı ve etik konularının daha sıkı düzenleyici denetim getirebileceği belirtilmektedir.

Genel olarak, 2025 ve 2030 yılları arasında AI hisseleri için yatırım manzarası muhtemelen “uzun vadeli yükseliş, kısa vadeli dalgalı” özellikler gösterecektir. AI büyüme temettülerinden yararlanmayı uman yatırımcılar, çipler, hızlandırılmış sunucular ve diğer altyapı sağlayıcılarını önceliklendirmeli veya bulut hizmetleri, tıbbi AI ve fintech gibi somut uygulamalara sahip şirketleri seçmelidir.

Yapay zeka hisselerine yatırım yaparken, önemli risklerin farkında olun:

• Sektör belirsizliği: AI on yıllardır var olmasına rağmen, ancak son zamanlarda ana akıma girdi; bu da bilgili yatırımcıların bile gelişmelere ayak uydurmasını zorlaştırıyor.
• Test edilmemiş şirketler: Birçok AI şirketinin yatırımcı değerlendirmesi için çok az geçmişi veya temeli vardır.
• Yapay zeka tehlikeleri: Bilgisayar bilimi liderleri, yapay zeka ile ilişkili potansiyel tehlikeler konusunda uyarılarda bulundu ve kamuoyundaki değişimler, düzenlemeler veya diğer faktörler, yapay zeka hisselerini beklenmedik şekillerde etkileyebilir.

En kararlı stratejinin, piyasa dalgalanmasının etkisini en aza indirmek için kısa vadeli kazançları kovalamak yerine, kademeli giriş ile uzun vadeli tahsisat yapmak olduğunu buldum.