Altın fiyatları Salı günü 3500 USD eşiğini aşarak tarihi bir zirveye ulaştı ve ABD doları güçlenip ABD Hazine tahvili getirileri yükselmesine rağmen %2'den fazla bir artış gösterdi. Federal Rezerv (FED)'in Eylül ayında faiz indirimine gidebileceğine dair tahminlere rağmen, piyasalarda riskten kaçınma duygusu hâkim oldu. XAU/USD şu anda 3520 USD'nin üzerinde işlem görmekte ve gün içindeki en düşük seviyesinden 3470 USD'den ribaund yaptı.

Piyasa duygusu düşük, bu nedenle altına akan fonlar arttı, altın 22 Nisan'da 3500 USD'lik yüksek seviyeyi aştı ve 3530 USD'lik yeni bir rekor kırdı, açıkça daha da yükselme potansiyeli var. Salı günkü piyasa hareketlerini etkileyen faktörler arasında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki politika belirsizlikleri, Federal Rezerv (FED) bağımsızlığının tehdit altında olması ve altın borsa yatırım fonlarına (ETF) fon girişinin artması bulunuyor. S&P Global ve Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) tarafından yayınlanan imalat satın alma yöneticisi endeksi (PMI) karışık bir durum sergiliyor, bu da yatırımcıların Amerikan hisse senetleri yerine değerli metaller satın almayı tercih etmelerine yol açıyor.

Döviz piyasasında, dolar yükseliyor, ABD tahvil getirileri de fırlıyor, sabit gelirli yatırımcılar tüm getiri eğrisinde daha yüksek risk primleri talep ediyor, ancak getiri eğrisinin orta ve uzun vadeli tarafına daha fazla odaklanıyorlar.

Bu arada, tüccarlar Cuma günü açıklanacak olan ABD'nin Ağustos ayı tarım dışı istihdam verilerini bekliyor. Rapor iyi gelirse, trader'lar Federal Rezerv'in faiz oranlarını sabit tutabileceği sonucunu yeniden değerlendirdiği için altın fiyatlarının geri çekilmesini tetikleyebilir, indirim değil.

Altın fiyatları yükselişini sürdürüyor, buna rağmen USD de güçleniyor. USD endeksi %0.61 artışla 98.28'e ulaştı. ABD hazine tahvilleri getirileri de yükseliyor, on yıllık hazine tahvili getirisi dört baz puan artışla %4.273'e çıktı. Bu makalenin yazıldığı tarihte, ABD reel getirisi yaklaşık 4.5 baz puan artışla %1.862'ye ulaştı, bu hesaplama nominal getiriden enflasyon beklentilerinin çıkarılmasıyla yapılmaktadır.

ISM imalat PMI, 48'den 8 ayda 48.7'ye yükselmesine rağmen altı aydır daralma yaşıyor ve beklentilerin altında, 49. ISM'nin alt kalem verileri, 64.8'den 63.7'ye düşerek, tarifelerin enflasyon baskısına dönüştüğünü gösteriyor. Fabrika istihdamı hala durgun ve üretim düşüşte. S&P Global, imalat sektöründeki ticari faaliyetlerin 53.3'ten 53'e kötüleştiğini ortaya koyuyor.

Altın ETF'sine olan yatırım akışı yükselişi güçlendirdi, SPDR Gold Trust, Cuma günü itibarıyla pozisyonunun %1.01 artarak 977.68 tona ulaştığını bildirdi, bu 2022 Ağustos'undan bu yana en yüksek seviyedir. Prime Market Terminal'ın faiz oranı olasılık aracına göre, Federal Rezerv (FED) Eylül ayında faiz indirme olasılığı %94.75'tir.

Teknik olarak, altın fiyatlarının yakında 3600 USD seviyesini zorlaması bekleniyor. Salı günü, bu getirisi olmayan metal yükselmeye devam etti ve 3500 USD eşiğini aşarak tarihi bir zirveye ulaştı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinde olmasına rağmen, boğaların güçlenmeye devam ettiğini gösteriyor; traderların aşırı alım durumunun en uç seviyesi olarak 80 seviyesine dikkat etmesi gerekiyor.

Eğer XAU/USD 3550 doları aşarsa, bu 3600 doları zorlamak için bir kanal açacaktır. Öte yandan, eğer altın geri çekilirse, ilk odak noktası 3500 dolar seviyesi olacaktır. Eğer bu seviyenin altına inilirse, 29 Ağustos'taki 3454 dolarlık zirveye maruz kalınacak ve ardından 3400 dolara kayma olasılığı ortaya çıkacaktır.

Altın, bir güvenli liman varlığı olarak, genellikle belirsiz dönemlerde iyi bir yatırım seçeneği olarak görülmektedir. Merkez bankaları, belirsiz dönemlerde paralarını desteklemek için ekonomik ve para biriminin güvenilirliğini artırmak amacıyla altın satın alma eğilimindedir. Altın fiyatlarının dalgalanması, jeopolitik istikrarsızlık ve ekonomik durgunluk endişeleri gibi geniş kapsamlı faktörlerden etkilenmektedir. Getiri sağlamayan bir varlık olarak, altın faiz oranları düştüğünde yükselir, ancak daha yüksek finansman maliyetleri genellikle üzerinde baskı oluşturur.

Açıklama: Bu makale yalnızca bilgi amaçlıdır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.