Tilly'nin (TLYS) 2025 2. Çeyrek Mali Sonuçları ve Stratejik Görünümü

Anahtar Performans Göstergeleri

Gate'in Tilly'nin 2025'in ikinci çeyreğine ait mali sonuçlarına dair analizi, zorluklar ve iyileşmelerin karışık bir resmini ortaya koyuyor:

Satış Performansı

Tilly, 2025 mali yılının ikinci çeyreği için toplam net satışlarının 151.3 milyon $ olarak raporlandığını, bu durumun geçen yılın aynı dönemine göre %7.1'lik bir azalmayı temsil ettiğini bildirdi. Bu düşüş, esas olarak mağaza sayısındaki azalmaya atfedildi. Perakende performansı için önemli bir gösterge olan karşılaştırılabilir net satışlar %4.5 oranında azaldı ve satış trendlerinde ardışık ikinci çeyrek boyunca bir iyileşme kaydedildi.

Fiziksel mağaza satışları, toplam gelirin %81,1'ini oluştururken, %7,3'lük bir düşüş yaşadı. E-ticaret satışları da %6,6'lık bir azalma gösterdi ve toplam net satışların %18,9'unu oluşturdu; bu, geçen yılın çeyreğindeki %18,7'den küçük bir artıştır.

Karlılık ve Marjlar

Satış zorluklarına rağmen, Tilly's karlılıkta önemli bir iyileşme gösterdi. Şirket, %32.5 brüt kar marjı elde etti ve bu, 180 baz puanlık bir artış anlamına geliyor. Bu iyileşme, daha yüksek başlangıç fiyatlandırmaları ve azalan indirimlerden kaynaklanan ürün marjlarındaki 210 baz puanlık bir iyileşme ile sağlandı.

Özellikle, Tilly'nin 2025'in 2. çeyreği için bildirdiği GAAP seyreltik hisse başına kazancı 0,10 $ olarak gerçekleşti ve bu, yaklaşık üç yılın ardından ilk kârlı çeyreğini işaret ediyor. Şirketin vergi öncesi geliri 3,1 milyon $'a ulaştı ve bu da net satışların %2,1'ini temsil ediyor; bu, geçen yılın aynı çeyreğindeki eşik marjından önemli bir iyileşme.

Operasyonel Verimlilik

Tilly, toplam SG&A giderlerinin bir önceki yıla göre 4,4 milyon dolar azaldığını göstererek güçlü bir maliyet yönetimi sergiledi. Bu azalmanın başlıca nedenleri arasında daha düşük mağaza maaşları, azalan nakit olmayan varlık değer düşüklükleri, düşen e-ticaret yerine getirme iş gücü ve daha düşük kurumsal maaşlar ile yan haklar yer aldı.

Stok yönetiminde de bir iyileşme gösterildi; toplam stok, geçen yılın aynı çeyreğinin sonunda %14,5 daha düşük. Bu azalma, mağaza sayısındaki %6,1'lik düşüşü geride bıraktı ve stok yönetiminde artan verimliliği gösteriyor.

Likidite ve Finansal Durum

2025'in ikinci çeyreği sonunda, Tilly'nin toplam likiditesi $114 milyon ile güçlü bir mali pozisyon sürdürdü ve borcu yoktu. Bu, $51 milyon nakit ve $63 milyon kullanılmamış borçlanma kapasitesinden oluşuyordu.

İleriye Dönük Beyanlar

2025 mali yılının üçüncü çeyreği için Tilly's yönetimi, net satışların $134 milyon ile $140 milyon arasında olacağını öngörmektedir ve karşılaştırılabilir satışların -%2 ile +%2 arasında olacağını tahmin etmektedir. Şirket, SG&A giderlerinin yaklaşık $47 milyon olacağını ve üçüncü çeyrek için 10.5 milyon $ ile 6.9 milyon $ arasında bir net zarar öngörmektedir.

Stratejik Girişimler ve Pazar Trendleri

Tilly's, dijital pazarlama çabalarına aktif olarak katılmakta, TikTok takipçi sayısı geçen yılın aynı çeyreğinin başından bu yana dört katına çıkarak 169.000'e ulaşmıştır. Şirket ayrıca yakın zamanda TikTok Shop'u başlatarak, sosyal medyayı satış büyümesi için kullanma odaklı olduğunu göstermiştir.

Yönetim, Ağustos ayında tüm giyim departmanlarında olumlu performans gösteren son satış trendleri hakkında temkinli bir iyimserlik ifade etti. Ancak, Eylül ve Ekim aylarında genellikle gözlemlenen potansiyel mevsimsel yavaşlamaları dikkate alarak, bakış açılarını temkinli tutmaya devam ediyorlar.

Sonuç

Tilly's, perakende alanındaki devam eden zorluklarla karşılaşırken, şirketin kârlılığa geri dönüşü ve iyileşen operasyonel verimliliği, stratejik girişimlerinin etkisini artırdığını göstermektedir. Yönetim ekibinin envanter disiplini, maliyet kontrolü ve dijital etkileşim konusundaki odaklanması, Tilly's'in değişen perakende ortamında yol almasını sağlıyor. Şirket piyasa koşullarına uyum sağlamaya devam ederken, yatırımcılar ve analistler bu iyileşmeleri sürdürebilme ve uzun vadeli büyümeyi sağlama yeteneğini yakından takip edecekler.