DocuSign, ikinci çeyrekte $801 milyon gelir elde etti.

Kaynak: Motley_fool

4 Eyl 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU), 4 Eylül 2025'te 2026'nın ikinci çeyrek mali sonuçlarını açıkladı; gelir $801 milyon, yıllık %9 artış ve faturalama $818 milyon, yıllık %13 artış ile, %30'luk bir GAAP dışı operasyonel marj elde etti. Çeyrek, (IAM) üzerinden AI tabanlı Akıllı Anlaşma Yönetiminde dikkate değer ilerlemeler, uluslararası ve kurumsal çekişte artış gösterdi ve yönetimin sürdürülebilir kârlı büyümeye ve hissedarlara sermaye iade etme konusundaki odaklanmasını güçlendirdi.

Fatura hızlandırması, DocuSign'ın iş ivmesini artırıyor

Faturalama büyümesini yıllık %13 oranında hızlandırırken, şirket ayrıca net dolar retansiyonunu %102'ye çıkararak, brüt retansiyondaki iyileşmeler ve güçlü erken yenilemelerle desteklenen ortalama anlaşma boyutunda bir artış sağladı. Uluslararası gelirler toplamın %29'unu oluşturdu ve yıllık %13 oranında büyüdü.

"İkinci çeyrek ticaret sonuçları beklentilerimizi aştı. Gelirler $801 milyon, yıllık bazda %9 artışla, ve ciro $818 milyon, %13 artışla gerçekleşti. İkinci çeyrek performansı hızlandı ve son iki yılın en yüksek büyüme çeyreklerinden birini temsil etti. eSignature ve CLM müşterilerinde iyileşen temeller ile IAM talebinin artan katkısı ile. Tek bir çeyreğin ötesinde, cironun yıllık bazda hızlanmaya başladığını görmek bizi heyecanlandırıyor ve özellikle erken yenilemeleri ayarladığımızda. Karlılık, gelir gücünden ve verimliliği artırma konusundaki sürekli taahhüdümüzle faydalandı. Operasyonel marjlar GAAP dışı %30 iken güçlü bir karlılığı sürdürdük. Serbest nakit akışı marjları %27'ye hafif bir iyileşme gösterdi, bu da bu çeyrekte $200 milyonla önemli hisse geri alımlarını destekledi.

– Allan C. Thygesen, CEO

Bu gelir artışı ve kârlılık kombinasyonu - birlikte hisse geri alımları aracılığıyla disiplinli bir sermaye iadesi ile - icraattaki gücü gösterir ve yatırımcılar için daha büyük getiriler işaret eder, özellikle de ciro ve net tutma iyileşmelerinin müşteri sağlığında ve daha yüksek değer segmentlerinde sürdürülebilir bir genişlemede daha iyi bir durumu gösterdiği zaman.

IAM benimsemesi, iş liderliği ve yapay zeka ile birlikte hızlanıyor

IAM, yıl sonuna kadar şirketin abonelik portföyünün düşük tek haneli bir yüzdesine ulaşmaya hazırlanıyor; kurumsal hesap temsilcilerinin %50'den fazlası en az bir IAM anlaşması kapatıyor ve Fortune 1000 müşterileri Sensata Technologies ve T-Mobile, sözleşme yaşam döngüsü yönetimi (CLM) ve AI destekli analizleri benimsemiş durumda. AI tarafından güçlendirilmiş DocuSign Navigator, anlaşma hazırlığı ve SCIM kullanıcı yönetimi gibi yeni özelliklerin piyasaya sürülmesi, ürünün farklılığını pekiştiriyor.

“Henüz erken aşamalardayken, kurumsal hesap temsilcilerimizin %50'sinden fazlası en az bir IAM anlaşması kapattı. Dikkate değer bir şekilde, genel anlaşmaların ortalama boyutu da ikinci çeyrekte arttı ve IAM, iş akışlarını hızlandıran ve anlaşmalardan bilgi almak için DocuSign Iris AI motorunu kullanmaya başlayan Sensata Technologies gibi büyük organizasyonlarda ilerleme kaydediyor. DocuSign CLM, ikinci çeyrekte geliştirilmiş bir ivme gördü ve son yıllarda yıllık rezerv büyümesinde en güçlü çeyreklerden birini teslim etti.”

– Allan C. Thygesen, CEO

IAM'in yukarı yönlü ivmesi ve kurumsal hesaplara artan penetrasyon, gelişmiş AI entegrasyonu ile birlikte, önemli bir rekabet farklılaşması yaratmakta, ulaşılabilir fırsatı genişletmekte ve şirketin dijital anlaşmalar ve sözleşme analizi alanında ortaya çıkan bir lider olarak tezini güçlendirmektedir.

Operasyon disiplini, buluta geçiş sırasında yüksek marjları korur

Brüt marj, GAAP dışı, yıllık 100 baz puan civarında bir engel oluşturan sürekli bulut geçiş maliyetlerine rağmen %82'de stabil kaldı ve önceki yılın tek seferlik faydalarındaki değişiklikler nedeniyle operasyonel marjda geçici bir düşüş yaşandı. Şirket, 1.1 milyar dolar nakit ile güçlü bir nakit pozisyonunu korudu ve borçsuz olarak, ölçülü işe alımlara devam etti ve IAM ölçeklenebilirliği için ticari mükemmeliyet ve Ar-Ge'ye yatırım yaptı.

“Hatırlatmak gerekirse, 2026 mali yılı içinde herhangi bir çeyrek için en zorlu yıllık işletme marjı karşılaştırmasını ikinci çeyrekte bekliyorduk; bunun nedeni çeşitli faktörler, özellikle bazı çalışanlar için sermayeden nakde geçiş ile birlikte, zaman ve tazminat programlarımızın etkisidir. Ayrıca, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde de yaklaşık 150 baz puanlık bir işletme marjı avantajı sağlayan sigorta iadeleri ve bir dava rezervinin serbest bırakılması gibi bir tek seferlik fayda olduğunu da hatırlayacaksınız. Bulut bilişime geçişimiz de marjlar için yıllık bir engel oluşturmaya devam ediyor.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Sürekli yüksek kârlılık, marj baskılarına rağmen, DocuSign'ın iş modelinin dayanıklılığını vurgulamaktadır; bu da daha fazla yatırım ve sermaye iadesini desteklerken, buluta geçiş maliyetlerindeki baskılar azalıncaya kadar GAAP dışı marjın artışını geçici olarak kısıtlamaktadır.

İleriye Bakmak

Yönetim, 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için $804 milyon ile $808 milyon gelir öngörüyor; yıllık %7'lik bir artış ortalaması ile 2026 mali yılı için 3.189 milyar $ ile 3.201 milyar $ yıllık gelir bekliyor; 2026 mali yılı için 3.325 milyar $ ile 3.355 milyar $ arasında ciro öngörülüyor ve %7'lik bir artış ortalaması var. GAAP dışı operasyonel marjın üçüncü çeyrek için %28 ile %29, yıl genelinde ise %28.6 ile %29.6 arasında olması bekleniyor; GAAP dışı brüt marjın yıllık %1 civarında bir engelle karşılaşması bekleniyor çünkü buluta geçiş devam ediyor ve bunun gelecek mali yıldan itibaren hafifletilmesi öngörülüyor. Şirket, IAM müşterilerinin yıl sonuna kadar abonelik portföyünün düşük tek haneli bir yüzdesine katkıda bulunma yolunda olduğunu yineledi ve fırsatçı hisse geri alımları aracılığıyla sermaye iadesine devam etme konusundaki kararlılığını vurguladı.