Son dönemde petrol fiyatlarının düşmesiyle birlikte, ExxonMobil'in hisse fiyatı 52 haftalık zirvesinden yaklaşık %10 geriledi. Bu düşüş, **S&P 500**'ün sürekli olarak tarihsel zirvelerini kırdığı bir dönemde gerçekleşti. Ancak uzun vadeli yatırımcılar için, bu petrol devinin gelişim stratejileri ve hissedar geri dönüş planları, onu takip etmeye değer bir uzun vadeli yatırım aracı olarak tutmaya devam ediyor.

ExxonMobil'in gelecekteki planları oldukça iddialı. 2030 yılına kadar, bu enerji şirketi yatırım stratejileri aracılığıyla mevcut temelin üzerine 20 milyar dolar ek kazanç ve 30 milyar dolar nakit akışı sağlamayı bekliyor. Böylece, önümüzdeki yıllarda kazançları yıllık ortalama %10 bileşik büyüme oranı ile artacak, nakit akışı ise yıllık ortalama %8 bileşik büyüme oranı ile artacaktır.

Bu stratejinin özü, Exxon'un yaklaşık 140 milyar dolarını büyük sermaye projelerine ve Permian Havzası geliştirme planına yatırmayı planlamasıdır. Bu projelerin %30'dan fazla yatırım getirisi sağlaması beklenmektedir. Exxon, sermaye yatırımlarını düşük maliyetli, yüksek kârlı kaliteli varlıklara yoğunlaştırmaktadır; örneğin Guyana geliştirme projeleri, LNG ve Permian Havzası. Bu arada, Exxon yüksek kârlı enerji ürünlerini genişletmek için de sermaye yatırımı yapmaktadır; örneğin yenilenebilir dizel, termoset reçineler ve grafit. Ayrıca, şirket karbon yakalama ve depolama, hidrojen ve lityum geliştirmeye odaklanan yeni bir düşük karbon enerji platformu kurmaktadır. 2030 yılına kadar, Exxon bu yeni işlerin her yıl 3 milyar dolar kazanç sağlamasını beklemektedir, 2040 yılına gelindiğinde bu rakam 13 milyar dolara çıkabilir.

Exxon ayrıca yapısal maliyetleri daha da azaltmayı planlıyor. 2019'dan bu yana, şirket 135 milyar doların üzerinde yapısal maliyet tasarrufu sağladı ve bu, diğer tüm uluslararası petrol şirketlerinin toplamından daha fazladır. Hedef, 2019 yılına dayalı olarak 2030 yılına kadar 180 milyar dolar daha yapısal maliyet tasarrufu sağlamak ve böylece karlılığını artırmaktır.

ExxonMobil'in iş ölçeği ve entegrasyon yeteneği, önemli bir nakit akışı üretmesini sağlıyor. Şirket, 2030 yılına kadar toplamda 165 milyar dolar fazladan nakit üreteceğini öngörüyor, eğer petrol fiyatları varil başına 65 dolar (yaklaşık mevcut seviyelerde) kalırsa. Bu, önemli bir hissedar getirisi sağlamayı garanti edecek. Şu anda, Exxon, hissedarlara geri dönüşlerde sektör lideri konumunda, bu yılın ilk yarısında hissedarlara 18.4 milyar dolar nakit geri döndü, bunlar arasında 8.6 milyar dolar temettü ödemesi ve 9.8 milyar dolar hisse geri alımı bulunuyor. Bu yıl hisse geri alım tutarının 20 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Exxon, piyasa koşulları makul kaldığı sürece gelecek yıl benzer bir hisse geri alım ölçeğini koruyabilir. Piyasa koşulları daha elverişli olduğunda, şirket daha fazla hisse geri alımı yapabilir.

Ayrıca, Exxon'un temettü artırma konusunda bir sorunu yok. Son 42 yılda, şirket temettülerini sürekli olarak artırdı ki bu, enerji sektöründe en uzun kayıttır. S&P 500 endeksindeki sadece %4'lük bir şirket, yıllık temettü artışında bu seviyeye ulaştı.

ExxonMobil'in güçlü bilançosu, işletme genişlemesini sürdürürken, artan nakit akışını hissedarlara geri verme esnekliği sağlıyor. Bu yılın ikinci çeyreği itibarıyla, Exxon'un bilançosunda 15.7 milyar dolar nakit bulunuyor ve bu, enerji sektöründeki en düşük net kaldıraç oranı olan %8'i destekliyor. Böyle güçlü bir bilanço, Exxon'un petrol fiyatlarının düştüğü dönemlerde bile yatırım ve hissedar getirileri konusundaki esnekliğini korumasına olanak tanıyacak.

Genel olarak, petrol fiyatlarındaki düşüşten etkilenmesine rağmen, ExxonMobil'in hisse senedi fiyatı bir miktar geriledi, ancak uzun vadede bu enerji şirketinin geleceği hala parlak. 2030 yılına kadar olan planı sadece kârlılığı artırmakla kalmayacak, aynı zamanda hissedar getirilerini de artıracak. Bu kâr artışı ile nakit iade kombinasyonu, Exxon'u şu anda iyi bir uzun vadeli yatırım fırsatı gibi gösteriyor. Bu plan hakkında ne düşünüyorsun? Seni çekti mi? Görüşlerini paylaşmak için yorum yapmaktan çekinme!