Amazon vs Alibaba: Teknoloji Devlerinin Büyüme Potansiyeli Üzerine Web3 Perspektifi

Ana Noktalar

• Alibaba'nın bulut gelir büyümesi, yıllık %26 hızlanarak arttı, ancak marjlar ve serbest nakit akışı, bu genişlemenin maliyetini yansıtıyor.
• Amazon, bazı yatırım risklerini azaltarak, perakende, reklam ve bulut gibi üç güçlü katalizörden faydalanıyor.
• Amazon hisseleri, üstün iş modeli ve Web3 konumlandırması nedeniyle bir prim değerlemesi talep ediyor.

Güçlü iş büyümesi ve geniş adreslenebilir pazarlar arayan yatırımcılar genellikle Amazon (NASDAQ: AMZN) ve Alibaba (NYSE: BABA)'ı birincil adaylar olarak değerlendirir. Her iki şirket de güçlü ticaret motorlarına, hızla genişleyen bulut platformlarına ve AI altyapısı ile uygulamalarında önemli fırsatlara sahiptir. Ancak, işletme sonuçları ve gelecekteki stratejileri, özellikle Web3 gelişmeleri bağlamında daha yakından incelendiğinde, belirgin bir önde gelen ortaya çıkmaktadır.

Amazon: Web3 Potansiyeli ile Geniş Kapsamlı Büyüme

Amazon'ın son çeyrek sonuçları sağlıklı bir üst düzey büyüme ve güçlü kar uygulaması sergiledi. Gelir, çift haneli oranlarda arttı ve hem Kuzey Amerika hem de uluslararası segmentlerde büyüme oranları hızlandı. Amazon Web Services (AWS), yıllık bazda neredeyse %18 oranında genişlerken, işletme geliri artarak şirketin dağıtım ve bulut operasyonlarındaki verimliliği artırmasıyla yükseldi.

AWS'nin bulut bilişim alanındaki ivmesi dikkat çekici, yıllık gelir koşu oranı $123 milyar doları aşıyor. CEO Andy Jassy'ye göre, platformun yapay zeka yetenekleri, özellikle de üretken yapay zeka çözümlerinde, yıllık üç haneli bir oranda büyüyor.

Web3 alanında, Amazon stratejik hamleler yapıyor. Şirketin AWS aracılığıyla sunduğu blok zinciri hizmeti, merkeziyetsiz uygulamalar ve akıllı sözleşmeler için bir temel sağlıyor. Ayrıca, Amazon'un NFT teknolojisini keşfetmesi ve e-ticaret platformu ile potansiyel entegrasyonu, dijital varlık alanında yeni gelir kaynakları açabilir.

Alibaba: Hızlandırılmış Bulut Büyümesi Ancak Zorluklar Devam Ediyor

Alibaba'nın son çeyreği, bulut büyümesinin hızlandığını vurguladı; bulut zekası segmentindeki gelir yıllık %26 arttı. Şirket, AI ile ilgili ürün gelirinde sekiz ardışık çeyrek boyunca üç basamaklı yıllık büyüme bildirdi ve bu da ortaya çıkan teknolojilere olan bağlılığını göstermektedir.

Ancak Alibaba'nın genel iş durumu daha karmaşık. Toplam gelir, yıllık bazda sadece %2 arttı veya yeni elden çıkarılan işletmelerin satışları hariç tutulduğunda %10 arttı. Düzeltilmiş FAVÖK, şirketin yatırımları artırması nedeniyle yıllık bazda %14 düştü.

Web3 alanında Alibaba, blockchain-hizmet olarak sunma teklifleri ve NFT pazar yerlerini keşfetme yoluyla ilgi göstermiştir. Ancak, Çin'deki düzenleyici zorluklar, Web3 teknolojisinin belirli yönlerini tam anlamıyla benimseme yeteneğini bir miktar sınırlamıştır.

Karşılaştırmalı Analiz: Web3 ve Büyüme Potansiyeli

Hem Amazon hem de Alibaba, Web3 dönemine kendilerini konumlandırıyor, ancak yaklaşımları ve potansiyelleri farklılık gösteriyor:

Amazon'un küresel erişimi ve ana pazarlarındaki daha izin verici düzenleyici ortam, ona Web3 benimseme ve yenilik konusunda bir avantaj sağlıyor. Şirketin perakende, bulut ve reklam segmentlerinde Web3 teknolojilerini entegre etme yeteneği, önemli bir büyüme fırsatı sunuyor.

Alibaba, yerel pazarında güçlü olmasına rağmen, Web3 teknolojilerini tam olarak kullanma konusunda daha fazla kısıtlamayla karşılaşıyor, bu da bu yeni sektördeki büyümesini sınırlayabilir.

Yatırım Düşünceleri

Her iki hisse senedinin de uzun vadeli kazananlar olma potansiyeli bulunsa da, Amazon, Web3 potansiyelini dikkate aldığınızda daha çekici bir risk-getiri profili sunuyor:

• Amazon'un daha yüksek değeri ( yaklaşık 35 kat kazanç ), daha güçlü işletme ivmesi ve Web3 entegrasyonuna daha net bir yol ile haklı çıkıyor.
• Şirketin AI stratejisi, Web3 yenilikleri için sağlam bir temel sağlayan, zaten ölçeklenmiş bir platforma bağlıdır.
• Amazon'ın güçlü nakit üretimi, çeşitli piyasa döngüleri boyunca yeni teknolojilere sürekli yatırım yapma imkanı sağlar.

Alibaba'nın daha düşük değeri, daha yavaş büyümesini ve Çin'in makroekonomik zorlukları ile düzenleyici ortamıyla ilgili riskleri yansıtıyor; bu durum Web3 girişimlerini etkileyebilir.

E-ticaret, bulut bilişim ve Web3 teknolojilerinin birleşiminden yararlanmak isteyen yatırımcılar için, Amazon premium değerlemesine rağmen daha cazip bir seçenek sunuyor. Çeşitlendirilmiş büyüme vektörleri ve gelişen dijital ortamda stratejik konumlanması, onu teknoloji devi büyüme hisseleri kategorisinde öne çıkaran bir seçim haline getiriyor.