Sosyal Güvenlik'in 2026 Artışı "Piyasa Etkisi" İçin Belirlendi -- Beklenmesi Gerekenler

Anahtar Gözlemler

• Emekli Sosyal Güvenlik yararlanıcılarının büyük çoğunluğu, aylık ödemelerine, masraflarının önemli bir kısmını karşılamak için bağımlıdır.

• Mevcut ekonomik politikaların fiyatları hafifçe yukarı itmesi bekleniyor, bu da Sosyal Güvenlik'in 2026 yaşam maliyeti ayarlamasını olumlu etkilemesi bekleniyor (COLA).

• Ancak, Sosyal Güvenlik'in enflasyon ölçümündeki mevcut sınırlamalar ile Medicare'in Bölüm B primindeki öngörülen önemli artış, gelecek yılın COLA'sının büyük bir kısmını dengeleyebilir.

Sosyal Güvenlik'in uzun tarihi boyunca, ortalama aylık emekli çalışan maaşı Mayıs ayında 2,000$'ı geçti. Bu miktar mütevazı görünse de, emeklilerin giderlerini yönetmelerine yardımcı olmakta çok önemli bir rol oynamıştır.

Gallup, tanınmış bir ulusal anket kuruluşu, emeklilerin mali istikrarları için Sosyal Güvenlik gelirinin önemini değerlendirmek amacıyla neredeyse 25 yıldır emeklileri anket yapmaktadır. Buldukları sonuçlar, emeklilerin %80 ile %90'ının bu önde gelen sosyal programdan mali ihtiyaçlarını karşılamak için yararlandığını sürekli olarak göstermektedir.

Temmuz ayında neredeyse 70 milyon bireyin geleneksel Sosyal Güvenlik yardımları aldığı göz önüne alındığında, bunların 53 milyondan fazlasının emekli işçi olmasıyla, Sosyal Güvenlik İdaresi (SSA) tarafından Ekim ayında açıklanacak yıllık yaşam maliyeti ayarlaması (COLA) duyurusunun yılın en çok beklenen açıklaması olması sürpriz değil.

2026 COLA duyurusunun özellikle dikkat çekici olması bekleniyor, çünkü mevcut ekonomik ve ticaret politikalarından etkilenmesi neredeyse kesin. Özünde, yararlanıcılar Ocak ayından itibaren “piyasa odaklı bir artış” bekleyebilirler.

Sosyal Güvenlik'in COLA'sını ve Hesaplamasını Anlamak

Özel Sosyal Güvenlik COLA tahminlerine girmeden önce, programın COLA'sının ne olduğunu ve yıllık olarak nasıl hesaplandığını anlamak önemlidir.

Yaşam maliyeti ayarlamasının temel amacı, enflasyonist baskıları dengelemektir. Örneğin, yaşlılar tarafından sıkça satın alınan kapsamlı bir mal ve hizmet sepetinin maliyeti bir yıldan diğerine %2 artarsa, Sosyal Güvenlik yardımlarının da aynı oranda artması gerekecektir, böylece program alıcıları alım güçlerini kaybetmezler. Sosyal Güvenlik'in COLA'sı, artan fiyatları dikkate almak için çoğu yıl uygulanan “zam” dır (enflasyon).

İlk emekli maaşı çekinin verilmesinin ardından geçen 35 yıl boyunca, COLA'lar özel kongre oturumları tarafından biraz keyfi bir şekilde belirlendi. Belirlenmiş bir protokol olmadan, yılların geçmesi ve enflasyonun etkileri için faydaların ayarlanmaması alışılmadık bir durum değildi.

1975 yılında, Kentsel Ücretli Çalışanlar ve Büro Çalışanları için Tüketici Fiyat Endeksi (CPI-W) Sosyal Güvenlik'in yıllık enflasyon ölçüsü haline geldi. CPI-W, bu endeksi her ay fiyatların toplamda artıp artmadığını (enflasyon) veya düştüğünü (deflasyon) belirlemek için tek bir rakama yoğunlaştırmaya olanak tanıyan 200'den fazla ayrı ağırlıklandırılmış fiyat kategorisini kapsamaktadır.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) aylık olarak CPI-W'yi rapor etse de, yalnızca üçüncü çeyrek okumaları (Temmuz ile Eylül) gelecek yılın Sosyal Güvenlik için COLA'sını hesaplamak için kullanılır. 2025'teki ortalama üçüncü çeyrek CPI-W okuması, 2024'teki karşılaştırılabilir dönemin üzerinde olursa, yararlanıcılar 2026'da daha büyük bir yardım çeki almayı bekleyebilir.

Eğer ortalama üçüncü çeyrek CPI-W okumalarında yıllık bir artış varsa, yüzde farkı, en yakın ondalık yüzdeye yuvarlanarak, bir sonraki yıl yararlanıcılara uygulanacak COLA'yı belirler.

Yaklaşık 70 Milyon Sosyal Güvenlik Maaşı Alıcısı 2026'da Piyasa Tabanlı Bir Artış Bekleyebilir

İdeal olarak, yararlanıcılar her yıl önemli bir yaşam maliyeti ayarlaması tercih eder. 2010'ların çoğu için durum böyle olmasa da, son dört yıldaki yaşam maliyeti ayarlamaları gerçekten de ortalamanın üzerinde olmuştur.

COVID-19 pandemisi sırasında, mali teşvikler ABD para arzını eşi görülmemiş bir hızda artırdı. Bu, mevcut enflasyon oranında hızlı bir artışa yol açtı. 2022'den 2025'e kadar, Sosyal Güvenlik COLA'ları sırasıyla %5.9, %8.7, %3.2 ve %2.5 olarak kaydedildi. Karşılaştırma için, 2010'dan bu yana ortalama yıllık COLA %2.3'tür.

Eğer Sosyal Güvenlik'in 2026 artışı en az %2,5'e ulaşırsa, bu yüzyılda beş ardışık yaşam maliyeti artışının (COLA) bu eşiği karşılamış veya aşmış olacağı ilk kez olacaktır. İki bağımsız tahmine dayanarak, program tarih yazmaya hazırlanıyor gibi görünüyor.

BLS'nin Temmuz enflasyon raporunun yayınlanmasının ardından, tarafsız bir üst düzey savunma grubu 2026 COLA tahminini yüzde 0.1 artırarak %2.7'ye yükseltti. Aynı zamanda, bağımsız bir Sosyal Güvenlik ve Medicare politika analisti, COLA tahminini artık eşleşen %2.7'de tutmaya devam etti.

Her iki kaynaktan gelen Sosyal Güvenlik COLA tahminleri, mevcut ekonomik ve ticaret politikalarının beklenen mütevazı enflasyon etkisi nedeniyle yıl boyunca arttı.

Son Sosyal Güvenlik COLA'sının 15 Ekim'e kadar onaylanmayacağına rağmen, mevcut ekonomik koşulların nihai rakama katkıda bulunmuş olması oldukça olası görünüyor.

2026 için Sosyal Güvenlik Çeklerinde Beklenen Artış

%2,7'lik bir yaşam maliyeti ayarlaması, parasal terimlerde nasıl görünür?

Eğer 2026'daki %2.7'lik COLA tahminleri doğru çıkarsa, ortalama emekli işçi yararlanıcısı, önümüzdeki yıl aylık ödemelerinin $54 artmasını bekleyebilir. Bu arada, ortalama engelli işçi ve hayatta kalan yararlanıcı da her biri 2026'da aylık çeklerinin yaklaşık $43 artacağını görecektir.

Bu umut verici görünebilir, ancak programın neredeyse 70 milyon yararlanıcısı için hayal kırıklığı neredeyse kaçınılmazdır.

Öncelikle, emekliler bu yüzyılın başından beri satın alma gücündeki kayıpla mücadele ediyorlar. 2010'dan 2024'e kadar yapılan bir analize göre, Sosyal Güvenlik gelirinin satın alma gücü emekli çalışanlar için %20 azalmıştır.

Bu önemli satın alma gücü kaybı, CPI-W'deki içsel kusurlardan kaynaklanmaktadır. 62 yaş ve üstü yaşlıların Sosyal Güvenlik yararlanıcılarının %87'sini oluşturmasına rağmen, CPI-W, “kentsel ücret kazananları ve büro çalışanlarının” harcama alışkanlıklarını takip etmekle görevlidir; bu grup, şu anda Sosyal Güvenlik yardımı almayan çoğunlukla çalışma çağındaki Amerikalılardır. Sonuç olarak, CPI-W, emekliler için en önemli maliyetleri, örneğin konut ve sağlık hizmetleri, yeterince dikkate almamaktadır. %2.7'lik bir COLA'nın bu dinamiği değiştirmesi olası değildir.

Çoğu yaşlı yararlanıcı için bir diğer zorluk, Medicare Part B priminin 2026 COLA'larının bir kısmını veya tamamını tüketmesi durumudur. Part B, Medicare'deki ayakta tedavi hizmetlerini kapsamaktadır ve primler genellikle emekli çalışanların aylık Sosyal Güvenlik ödemesinden kesilmektedir.

Medicare Müfettişleri Raporu'nun 2026'da Part B priminde %11,5'lik önemli bir artış öngörmesiyle, aylık 206,20 $'a çıkması bekleniyor; bu nedenle, çoğu yararlanıcının önümüzdeki yılki COLA'dan minimal bir etki yaşayacağı muhtemeldir.

Piyasa kaynaklı artışa bakılmaksızın, 2026 emekliler için başka bir karmaşık senaryo sunuyor.