Avustralya Doları, Çin'in Deflasyon Verilerinin Ardından Zorlanıyor

Avustralya doları, piyasaların gelecek hafta Fed faiz indirimine gidileceğine giderek daha fazla bahis oynamasına rağmen, ikinci gün üst üste zarar görüyor. Çarşamba günü, Çin'in en son ekonomik verilerinin deflasyon konusunda endişe verici bir tablo çizmesine rağmen, değer kaybettiğini izledim.

Çin'in Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos'ta yıllık %0.4 düştü, bu da beklenen %0.2'lik düşüşten daha kötü ve Temmuz'daki yatay okumayı takip ediyor. Aylık enflasyon %0 olarak gerçekleşti, %0.1'lik tahminleri kaçırdı ve Temmuz'un %0.4'ünün oldukça altında. Asya piyasalarını yakından takip eden biri olarak, bu rakamlar beni endişelendiriyor - Çin'in kalıcı deflasyonist baskısı, ticarete bağımlı Avustralya ekonomisine hiç yardımcı olmuyor.

Avustralyalıları tamamen değer kaybetmekten alıkoyan nedir? Avustralya'nın kendi ekonomik direnci. Temmuz ayındaki sağlam ticaret fazlası, beklenenden daha iyi Q2 GSYİH'si ve sıcak Temmuz enflasyonu, RBA faiz indirimleri beklentilerini azalttı. Piyasalar şimdi, birkaç hafta önceki kesinlikten düşerek, Kasım ayında yalnızca %80 ihtimalle bir indirim bekliyor.

Ancak Westpac'tan Matthew Hassan farklı bir tablo çiziyor. Tüketici güveni Eylül ayında 98.5'ten 95.4'e düştü ve bu da toparlanmanın zayıf kaldığını gösteriyor. Hassan, daha fazla gevşeme gerektiğine inanıyor ve Kasım'da bir indirim ve 2026'da iki kez daha indirim öngörüyor.

Bu arada, ABD doları endeksi, şok edici işgücü piyasası revizyonlarına rağmen 97.90 civarında dalgalanıyor. BLS'nin şok edici verileri, Mart 2025 istihdamının muhtemelen 911,000 iş ile aşağı yönlü revize edileceğini öne sürüyor - bu, daha önce düşünülenin 76,000 iş daha az olması demek. Kitapları düzeltmekten bahsediyorsak!

Bu açıklama, Ağustos'un 22,000 iş artışı ( beklenen 75,000'e karşı olan kötü durumu ile birleştiğinde, Eylül için Fed kesinti beklentilerini %93'ün üzerine çıkardı. Ancak Chicago Fed Başkanı Goolsbee, devam eden enflasyon endişelerini gerekçe göstererek belirsizliğini koruyor.

Teknik olarak, AUD/USD 0.6580 civarında işlem görerek yükselen bir kanal modelinde pozisyonunu koruyor, ancak zayıflık belirtileri gösteriyor. Parite, kritik 0.6600 bariyerinden geri çekildi, ancak 9 günlük EMA'sının üzerinde kalmaya devam ediyor, bu da boğaların tamamen pes etmediğini gösteriyor.

Eğer bu çift ile işlem yapıyorsanız, 0.6625'i anlık direnç olarak, 0.6550'yi ise ana destek olarak izleyin. Kanalın altına bir kırılma, 0.6414'e doğru bir düşüşü tetikleyebilirken, 0.6640'ı geçmek yukarı yönlü trendi yeniden ateşleyebilir.

Kişisel olarak, Avustralya doları (AUD) için umutlarının, Çin'in devam eden ekonomik zorlukları göz önüne alındığında, şüpheli olduğunu düşünüyorum. Veriler yalan söylemez - bir şeylerin değişmesi gerekiyor ve bunun AUD boğaları için güzel olmayacağını düşünüyorum.