Bugün MP Materials satın almak sizi hayat boyu kazançlı çıkarır mı?

Ana Noktalar

• MP Materials'in hisse fiyatı, Apple ve Savunma Bakanlığı ile yapılan ortaklıkların ardından yükseldi.
• ABD'deki tek nadir toprak madenciliği ve işleme alanına sahiptir.
• Büyüme, gelir elde etmeye, 10X Tesisinin tamamlanmasına ve mıknatıs üretiminin artmasına bağlıdır.

Bu yıl MP Materials (NYSE: MP)'yi hayranlıkla izliyorum. Sayılar kendileri için konuşuyor - 2025'in başında yapılan 10,000 dolarlık bir yatırım şimdi şaşırtıcı bir şekilde 34,300 dolar değerinde. Bu, pek çok madencilik hissesinin böyle sıkışık bir zaman diliminde ulaşmayı hayal bile edemeyeceği %343'lük bir artış.

MP Materials, Amerika'nın nadir toprak şampiyonu olarak tek başına duruyor. Kaliforniya'daki Mountain Pass madenini kontrol ediyorlar - bu, ülkedeki tek aktif nadir toprak madenciliği ve işleme alanı. Bu durum son derece önemlidir çünkü neodimyum ve prazodymiyum gibi bu elementler, elektrikli araç motorları, rüzgar türbinleri ve savunma sistemlerinde kullanılan kalıcı mıknatıslar için kritik öneme sahiptir.

“Nadir” olarak adlandırılmalarına rağmen, bu elementler jeolojik olarak kıt değildir - sadece ekonomik olarak sürdürülebilir konsantrasyonlarda bulmak zordur. Çin şu anda bu pazarda hakim durumda, küresel nadir toprakların %70'ini çıkarıyor ve %90'ını işliyor. ABD, nadir toprak metallerinin %80'ini ithal ediyor ve bunun %77'si Çin'den geliyor - bu, Pentagon yetkililerini gece uykusuz bırakan stratejik bir zayıflık.

Bu, Savunma Bakanlığı'nın MP Materials'a %15 hisse için ( milyon yatırım yaptığını ve önümüzdeki on yıl boyunca NdPr oksidi için kilogram başına )'lik bir taban fiyatı garanti ettiğini açıklıyor - bu, mevcut Çin piyasa fiyatının iki katı. Hisse senedi yalnızca bu haberle %50 arttı.

Ama hepsi bu değil. Apple, %100 geri dönüştürülmüş malzemelerden üretilen ABD yapımı nadir toprak mıknatıslarını güvence altına almak için $400 milyon taahhüt etti, General Motors ise 2021'de EV platformları için MP'yi tedarikçi olarak belirledi. Bu ağır sanayi müşterileri güvence altına alındıktan sonra, MP'nin karşılaştığı zorluk talep değil - üretim kapasitesidir.

Şirket, yalnızca yakın zamanda Fort Worth tesisinde bitmiş mıknatısların küçük partilerini üretmeye başladı. Yıllık kapasitesi yalnızca 1.000 metrik ton olan bu durum, mevcut taahhütleri karşılamak için yetersiz kalıyor. Kurtuluşları, büyük bankalardan $110 milyar finansmanla desteklenen planlanan 10X Tesisi'nde - yıllık kapasiteyi 10.000 metrik tona çıkarabilecek ikinci bir mıknatıs fabrikasında yatıyor. $500 kilogram başına fiyatla, bu potansiyel olarak yıllık 1,1 milyar dolar gelir demek - 2024'te sadece $1 milyon dolara karşı.

Yine de riskleri göz ardı edemem. MP, sermaye yoğun tesisler inşa etmeye çalışırken nakit kaybediyor. Ayrıca, geçen yıl nadir toprak konsantrelerinin çoğunu satın alan Çinli şirket Shenghe Resources ile olan bağlarını da kopardılar.

MP Materials güçlü rüzgârlardan yararlanırken büyük bir potansiyel sunuyor, ancak talebi kâra çevirmek için hemen üretim kapasitesine sahip değil. Planlandığı gibi 2028 yılına kadar 10X Tesisini tamamlayabilirlerse, bugünkü fiyattan almak önemli kazançlar sağlayabilir. Ama hayatı değiştiren bir servet mi? Böyle cesur tahminler için tablo hâlâ çok belirsiz.

Şu anda MP Materials'a 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız? Öncelikle diğer fırsatları keşfetmeyi düşünün. Piyasa, daha az belirsizlikle daha yüksek getiri sağlayabilecek birçok umut verici hisse senedi sunuyor; bu ise iddialı ama kanıtlanmamış planlarla nakit harcayan bir işletme.