阿里巴巴集团（NYSE: BABA）bu birkaç yıl içindeki performansı birçok yatırımcıyı biraz üzmüş olabilir. 2020’den bu yana şirketin hisse fiyatı Market performansının oldukça altında kalırken, satışlar ise sürekli yükseliş göstermiştir. 阿里巴巴’nın mali geçmişine baktığımızda ilginç bir durumla karşılaşırız. Neden bazı yatırımcıların bu bir zamanlar büyüme yıldızı olan şirketi artık değerli hisse olarak gördüğünü anlamak zor değil.

2020, 阿里巴巴’nın tüm zirvesi değildi. COVID-19 pandemisinin en şiddetli olduğu dönemde, e-ticaret satışları büyük ölçüde yükselmiş ve bu da 阿里巴巴 gibi büyük perakendecilerin satışlarını ve net Getiri’sini doğrudan artırmıştır. Örneğin, o yıl 阿里巴巴, “İkili Onbir” etkinliği sırasında 74 milyar dolar satış rekoru kırmış ve bu, önceki yılın 38 milyar dolarına neredeyse iki katına çıkmıştır.

Ancak, sonraki yıllarda şirket tekel karşıtı soruşturmalarla karşılaştı ve 2.8 milyar dolar tutarında büyük bir ceza ödedi. Aynı zamanda, kurucu 马云’ın cesur açıklamaları düzenleyicilerin ve Çin yetkililerinin dikkatini çekti. 2020’den bu yana şirketin gelişimi biraz yavaşlamış olsa da, satışlar yükselmeye devam etti ve net Getiri sadece 2020 zirvesinden %26 daha düşük seviyede kaldı. Buna karşılık, hisse fiyatı %60’tan fazla düştü ve şirketin F/K oranı sadece 15.6’ya geriledi, bu da S&P 500 genel işlem F/K oranının yaklaşık yarısıdır.

阿里巴巴’nın geleceği hakkında piyasa hâlâ iyimser. Bu yıl satışların %6 yükselmesini, önümüzdeki yıl ise %8’e ulaşmasını bekliyorlar. Hisse başına kazanç da bu yılki 62.47 dolardan önümüzdeki yıl 75.19 dolara yükselmesi öngörülüyor. Açıkça, analistler şirketin mali durumuna hâlâ oldukça iyimser bakıyor.

2020’de hisse fiyatı zirve yaptıktan sonra, 阿里巴巴’nın büyüme görünümü belirgin şekilde yeniden ayarlandı. Ancak, satışlar ve Getiri’nin yükselmesi beklenirken, hisse F/K oranı sadece 15.6 kat olduğundan, ters yatırımcılar için düşük performanslı iyi hisse arayanlar açısından 阿里巴巴’nın hisse senetleri oldukça çekici görünüyor. Siz ne düşünüyorsunuz? Bu iyi bir yatırım fırsatı mı sizce? Paylaşım Yap!