Dow Jones Sanayi Endeksi, PPI sonrası Ralli'yi kaçırdı, 200 puandan fazla düştü

Çarşamba günü yapılan işlemler beni şaşırttı çünkü Dow Jones, beklenmesi gereken bullish haberlere rağmen - beklenenden daha iyi bir PPI enflasyon verisine - dibi buldu. Diğer sektörlerin, özellikle AI ve teknoloji tedarikçilerinin yükseldiğini izlerken, Dow inatla açılışından itibaren 200 puandan fazla kaybetti.

Hisse senetlerinin faiz indirim beklentileri artarken yüksek uçlara doğru eğilim gösterdiğini fark ettim, ancak bu büyük endeks olumlu havadan faydalanamadı. 45,800'ün üzerindeki rekor zirvelerle kısa süreli bir flörtün ardından, Dow endeksi endişe verici bir boğa dönüşü yaptı ve neredeyse 450 puanlık bir düşüşle 45,500 civarında sarsak bir destek bulana kadar zirveden dibe düştü. Elbette, hala tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın süzülmekteyiz, ama ivme nerede? 44,700'e hızla yükselen 50 günlük EMA, ya teknik bir zorluk ya da kısa pozisyonlar için çekici bir hedef haline gelebilir.

PPI enflasyon verileri, Ağustos'ta yıllık %2,6'ya düşerek beklenmedik bir şekilde serin geldi ve aylık %0,1'lik bir daralma yaşandı. Bu durum, Donald Trump'ın Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik bir başka sosyal medya saldırısı başlatmasına neden oldu ve Powell'ın “çok geç” olduğunu ve “şimdi” faiz indirmesi gerektiğini iddia etti - görünüşe göre Powell'ın bir anda faizleri tek taraflı olarak değiştiremeyeceğinin farkında değil.

PPI enflasyonunu ilginç kılan şey, dış ürünleri içermemesi - bu da onu gümrük etkilerinden izole edilmiş yerel enflasyon baskılarının kazara ama mükemmel bir ölçüsü haline getiriyor. Bu arada, tüketici seviyesindeki enflasyon yukarı yönlü baskı göstermeye devam ediyor, bu da herhangi bir ekonomik acının Trump'ın ticaret öfkelerine doğrudan atfedilebileceğini öne sürüyor. Yarınki CPI verisinin, başlık tüketici enflasyonunda bir başka artış göstereceği muhtemel.

Bu komplikasyonlara rağmen, piyasalar hâlâ gelecek hafta bir çeyrek puanlık Fed indirimine %90'dan fazla olasılık fiyatlandırıyor, ancak Salı günü %20 civarındaki zirveden sonra jumbo 50bps indirim beklentileri %10'un altına düştü.

Dow Jones 5 dakikalık grafik

Dow Jones günlük grafiği

Dow Jones SSS

Dow Jones nedir?

Dow Jones Sanayi Endeksi, dünya genelinde en eski borsa endekslerinden biri olup, en çok işlem gören 30 Amerikan hissesinden oluşmaktadır. Piyasa değeri ağırlıklı endekslerin aksine, fiyat ağırlıklı olup, bileşen hisse fiyatlarının toplamı alınarak ( şu anda 0.152) ile bölünerek hesaplanmaktadır. Wall Street Journal'ı da kuran Charles Dow tarafından kurulmuş olup, genellikle S&P 500 gibi daha geniş endekslerle kıyaslandığında dar temsil edilmesi nedeniyle eleştirilmektedir.

Dow Jones Sanayi Ortalamasını etkileyen faktörler nelerdir?

Dow Jones, esas olarak bileşen şirketlerin çeyrek kazançları ve yatırımcı duyarlılığını etkileyen ABD ve küresel makroekonomik veriler tarafından yönlendirilmektedir. Federal Rezerv tarafından belirlenen faiz oranları, kurumsal kredi maliyetlerini etkileyerek endeksi önemli ölçüde etkiler. Sonuç olarak, enflasyon ve Fed kararlarını yönlendiren diğer göstergeler ana etkenler haline gelir.

Dow Teorisi nedir?

Dow Teorisi, Dow Jones Sanayi Ortalaması ve Taşımacılık Ortalaması yönlerini karşılaştırarak ana piyasa trendlerini belirler, her iki yön de uyum sağladığında yalnızca bu trendleri takip eder. Hacim, onay olarak hizmet eder ve teori, üç aşamada zirveleri ve dipleri analiz eder: birikim (akıllı para girişi), kamu katılımı ve dağıtım (akıllı para çıkışı).

DJIA'yı nasıl ticaret yapabilirim?

Dow'u SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) gibi ETF'ler aracılığıyla, gelecekteki değerler üzerine spekülasyon yapmak için vadeli işlemler, önceden belirlenmiş fiyatlarla alma veya satma hakkı sağlayan opsiyonlar veya Dow hisselerine çeşitlendirilmiş portföylere erişim sunan yatırım fonları ile ticaret yapabilirsiniz.

Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.