Dow Jones Sanayi Endeksi, PCE enflasyonunun yükselmesinin ardından tökezliyor

Cuma günü Dow, 45.500'ün altına düşerek bir darbe aldı ve yatırımcılar son ABD PCE enflasyon verilerinden geri çekildi. Sayılar tam olarak tahmin edildiği gibi geldi, ancak bu yeterli oldu ve hisse senetlerini geri çekti. İlginç bir şekilde, bu yeni enflasyon baskısına rağmen, piyasa katılımcıları yine de Eylül ayında bir faiz indirimi beklentilerini koruyor.

Hisse senetleri PCE sonrası ama sadece hafifçe zayıfladı

Buna kesinlikle bir çöküş demem. Dow'un düşüşü, gerçek bir tersine dönüşten çok, geçici bir duraklama gibi hissediliyor. Hala rekor seviyelerin yakınında ve 45,760'ın üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyelerinden de uzak değil. İyimser momentum şu an için kesinlikle azalmış olsa da, alıcılar 45,500 civarında devreye girmeye devam ediyor ve herhangi bir ciddi çöküşü engelliyor.

Temmuz'da Temel PCE enflasyonu yıllık %2.9'a sıçradı - bu, Mart'tan bu yana en yüksek seviye. Enflasyon kontrolündeki beş aylık ilerlemenin esasen silindiğini görmek sinir bozucu. Bu tarife ile ilgili fiyat baskılarının, birçok kişinin öngördüğünden daha hızlı bir şekilde daha geniş ölçütlere yansıdığı açık.

Fed faiz indirim umutları yüksek kalmaya devam ediyor

Garip bir şekilde, faiz tüccarları caymıyor. CME'nin FedWatch Aracı, gelecek ay FOMC toplandığında çeyrek puanlık bir indirim için neredeyse %90 olasılık fiyatladıklarını gösteriyor. Bu iyimserliğin yersiz olup olmadığını merak ediyorum.

Fed, artan enflasyona rağmen faiz oranlarını kesmek zorunda kalabilir, bu da onların görevine çelişkili görünüyor. İkinci çeyrekteki işgücü piyasası bozulması onları köşeye sıkıştırmış durumda. Gelecek haftaki istihdam rakamları bu düşüş trendine devam ederse, enflasyonun %2 hedeflerine yakın olmamasına rağmen harekete geçmekten başka çareleri kalmayacak. Bu, karşılaştıkları imkansız dengeleme eylemini vurgulayan tehlikeli bir durum.

Dow Jones günlük grafik

Dow Jones SSS

Dow Jones nedir?

Dow Jones Sanayi Endeksi, 30 büyük ABD hissesini takip eder ve dünyanın en eski piyasa endekslerinden biri olmaya devam etmektedir. Piyasa değerine dayalı endekslerin aksine, fiyat ağırlıklı bir sistem kullanarak, bileşen hisse fiyatlarının toplamını 0.152'ye böler. Charles Dow tarafından kurulan (Wall Street Journal kurucusu), daha geniş ölçümler olan S&P 500 gibi karşılaştırıldığında dar odaklılığı nedeniyle sık sık eleştirilmektedir.

Dow Jones Endüstriyel Ortalamasını etkileyen faktörler nelerdir?

Şirket kazançları en doğrudan Dow'u yönlendirirken, hem yurtiçi hem de küresel makroekonomik veriler yatırımcı duyarlılığını önemli ölçüde etkiler. Federal Rezerv tarafından belirlenen faiz oranları, şirketlerin borçlanma maliyetlerini etkileyerek kritik bir rol oynar. Sonuç olarak, enflasyon göstergeleri ve Fed kararlarını etkileyebilecek diğer veri noktaları, endeksi dramatik bir şekilde hareket ettirebilir.

Dow Teorisi nedir?

Dow Teorisi, Dow Jones Sanayi Ortalaması ile Taşımacılık Ortalamasını karşılaştırarak ana piyasa trendlerini tanımlar ve trendlerin yalnızca her ikisi de birlikte hareket ettiğinde geçerli olduğunu kabul eder. Hacim, onay olarak hizmet eder. Teori, üç trend aşamasını tanımlar: birikim (akıllı paranın girişi), kamu katılımı (ana akım yatırımcıların katılması) ve dağıtım (akıllı paranın çıkışı).

DJIA'yı nasıl ticaret yapabilirim?

Dow'a, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) gibi ETF'ler aracılığıyla, gelecekteki değerler üzerine spekülasyon yapmak için vadeli işlemler sözleşmeleri, önceden belirlenmiş fiyatlarda alım/satım hakkı sağlayan opsiyon sözleşmeleri veya bileşen hisse senetlerine çeşitlendirilmiş maruz kalma sunan yatırım fonları aracılığıyla erişebilirsiniz.

Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.