Son zamanlarda finans piyasalarında dikkate değer bazı yeni eğilimler ortaya çıkıyor. Öncelikle, ABD bankacılık sisteminin rezervleri 3 trilyon doların altına düştü ve ters repo (RRP) bakiyesi de azalma gösterdi; bu belirtiler pazar likiditesinin sıkılaştığını gösteriyor. Ancak, Federal Rezerv'in politika duruşunun değişmekte olduğu görünmektedir.

Son bir toplantıda, Federal Rezerv (FED) 25 baz puanlık bir faiz indirimini açıkladı ve bu, yeni bir faiz indirim döngüsünün başlangıcını işaret ediyor olabilir. Piyasa genel olarak gelecekte daha fazla faiz indiriminin olacağına dair beklentiler içinde. Daha dikkat çekici olanı ise, Federal Rezerv başkanının, piyasanın Likidite'sinin yeterli olmasını sağlamak için niceliksel daralmanın (QT) önümüzdeki birkaç ay içinde sona erebileceğini ima etmesiydi.

Bu dizi önlemin arkasındaki itici faktörler şunlardır: Ekonomik verilerin zayıflığı, örneğin tarım dışı istihdam artış hızının yavaşlaması ve işsizlik oranının artması; Para piyasasında gerginlik belirtileri, SRF kullanımındaki artış ve kısa vadeli faiz oranlarındaki anormallikler gibi olgularla kendini göstermektedir.

Yatırımcılar için, bu politika ortamı değişikliği yeni fırsatlar ve zorluklar getirebilir. Gelecekte niceliksel genişlemenin ortaya çıkabileceği beklentisi altında, altın ve Bitcoin gibi enflasyon riskine karşı korunma aracı olarak görülen varlıklar daha fazla ilgi görebilir. Ancak, politika dönüşümü sırasında piyasa dalgalanmalarının artması muhtemeldir, bu nedenle yatırımcıların olası geri çekilmelerle başa çıkmak için hazırlıklı olmaları gerekmektedir.

Dikkat edilmesi gereken nokta, niceliksel sıkılaştırmanın sona ermesinin yeni bir niceliksel genişleme turunun başlamasıyla aynı anlama gelmediğidir. İlki, piyasadan likidite çekmeyi durdurmakla ilgilidir, yeni fonların aktif olarak enjekte edilmesiyle değil. Bu nedenle, piyasanın aşırı iyimser beklentilerini ayarlaması gerekebilir.

Kripto para piyasası için, likidite değişikliklerine karşı özellikle hassas olduğundan, yatırımcıların daha dikkatli olması gerekiyor. Bu belirsizlik dolu dönemde, politika yönelimlerini ve piyasa tepkilerini yakından takip etmek, yatırım stratejileri geliştirmek için anahtar olacaktır.