Signet Jewelers, 2 Eylül'de 2026 mali yılının 2. çeyrek sonuçlarını etkileyici bir şekilde açıkladı ve gelir 1.5 milyar doları geçti, aynı mağaza satışları ise yıllık %2 arttı. Şirketin ayarlanan EPS'i %29 artışla 1.61 dolara yükseldi ve yönetim, yaklaşan tatil sezonundaki gümrük tarifesi risklerine rağmen, yıllık tahminlerini yükseltmeye karar verdi.
Ana Markalar Diğerlerini Geride Bırakıyor
Stratejik değişimlerinin gerçekten karşılığını verdiğini fark ettim. Kay, Zales ve Jared - üç amiral gemisi markaları - iki ardışık çeyrek boyunca yaklaşık %5 büyüme gösterdi ve şirket ortalamasını önemli ölçüde geride bıraktı. Laboratuvar yapımı elmaslar, yıllık %14 moda satışlarına ulaşarak gerçekten hızla yayılıyor.
CEO J.K. Symancyk oldukça memnun görünüyor: “Aynı mağaza satışlarımız %2 olarak gerçekleşti, bu da en büyük üç markaya öncelik vermemiz sayesinde beklentilerin üzerinde… Moda bizim için önemlidir, hem kategori büyüklüğü hem de kategoriler arasında müşteri ilgisi oluşturmak açısından.”
Bu temel markalara odaklanma, onları modern takı trendlerine karşı iyi bir şekilde konumlandıran akıllıca bir hamle gibi görünüyor.
Marjlar, Altın ve Tarife Baskılarına Rağmen Genişliyor
Gerçekten dikkate değer olan, ciddi zorluklara rağmen marj iyileştirmeleridir. Brüt marj, altın maliyetlerinin %30'dan fazla artmasına ve Hindistan'ın yaklaşık yarı bitmiş mallar üzerindeki ithalat tarifelerini %10'dan %50'ye çıkaran acımasız Rusya ile ilgili cezalara rağmen 60 baz puan genişledi.
Ayarlanan işletme geliri, koşullara bakıldığında fena sayılmayacak bir şekilde %20'den fazla artarak $85 milyon oldu. COO Joan Hilson, bunun “iyileştirilmiş tanıtım ve çeşitlendirme mimarisi stratejileri” ile hizmet büyümesi ve disiplinli harcama yönetimine atfetti.
Bu emtia baskılarına karşı gösterdikleri dayanıklılığa hayran kaldım. Benzer koşullarda birçok perakendeci marjların çökmesine tanık olurdu.
Volatilite Ortasında Finansal Güç
Envanter yönetimi özellikle dikkat çekici oldu - fahiş altın maliyetlerine rağmen $2 milyar düzeyinde kaldı. Bu arada, $150 milyon hisse geri alındı, bu da mevcut hisselerin yaklaşık %6'sını temsil ediyor, aynı zamanda 1.4 milyar $ likiditeyi korudular.
Serbest nakit akışları geçen yılın çeyreğine göre neredeyse ( milyon iyileşti. Bu finansal disiplin onlara birçok rakibin eksik olduğu bir esneklik sağlıyor.
Geleceği Beklemek
Yönetim artık yıl sonu satışlarının 6.67-6.82 milyar $ arasında olmasını bekliyor, aynı mağaza satışlarının ise -0.75% ile 1.75% arasında değişmesini öngörüyor. Düzeltme yapılmış EPS rehberliğini hisse başına 8.04-9.57 $ seviyesine yükselttiler, ancak üst sınır potansiyel gümrük vergisi indiriminin olmasına bağlı.
Q3, mütevazı brüt kar marjı iyileşmesinin, tazminat ayarlamaları ve değişim yönetimi maliyetlerinden kaynaklanan SG&A etkisiyle dengeleneceği için zorlu görünüyor.
Şirketin iyi bir konumda olduğu görünse de, daha geniş ekonomik belirsizlikler göz önüne alındığında tatil harcamaları konusunda iyimser olup olmadıklarını merak ediyorum. Takı lüks bir satın alma olarak kalıyor ve ekonomik koşullar kötüleşirse tüketiciler kemerlerini sıkabilir.
Yine de, Signet'in önemli zorluklar karşısındaki icraatı, önemli piyasa dalgalanmalarına dayanabilecek dayanıklı bir iş modeli geliştirdiklerini öne sürüyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Signet Jewelers, Pazar Rüzgarlarına Rağmen 2026 Beklentilerini Yükseltti
Signet Jewelers, 2 Eylül'de 2026 mali yılının 2. çeyrek sonuçlarını etkileyici bir şekilde açıkladı ve gelir 1.5 milyar doları geçti, aynı mağaza satışları ise yıllık %2 arttı. Şirketin ayarlanan EPS'i %29 artışla 1.61 dolara yükseldi ve yönetim, yaklaşan tatil sezonundaki gümrük tarifesi risklerine rağmen, yıllık tahminlerini yükseltmeye karar verdi.
Ana Markalar Diğerlerini Geride Bırakıyor
Stratejik değişimlerinin gerçekten karşılığını verdiğini fark ettim. Kay, Zales ve Jared - üç amiral gemisi markaları - iki ardışık çeyrek boyunca yaklaşık %5 büyüme gösterdi ve şirket ortalamasını önemli ölçüde geride bıraktı. Laboratuvar yapımı elmaslar, yıllık %14 moda satışlarına ulaşarak gerçekten hızla yayılıyor.
CEO J.K. Symancyk oldukça memnun görünüyor: “Aynı mağaza satışlarımız %2 olarak gerçekleşti, bu da en büyük üç markaya öncelik vermemiz sayesinde beklentilerin üzerinde… Moda bizim için önemlidir, hem kategori büyüklüğü hem de kategoriler arasında müşteri ilgisi oluşturmak açısından.”
Bu temel markalara odaklanma, onları modern takı trendlerine karşı iyi bir şekilde konumlandıran akıllıca bir hamle gibi görünüyor.
Marjlar, Altın ve Tarife Baskılarına Rağmen Genişliyor
Gerçekten dikkate değer olan, ciddi zorluklara rağmen marj iyileştirmeleridir. Brüt marj, altın maliyetlerinin %30'dan fazla artmasına ve Hindistan'ın yaklaşık yarı bitmiş mallar üzerindeki ithalat tarifelerini %10'dan %50'ye çıkaran acımasız Rusya ile ilgili cezalara rağmen 60 baz puan genişledi.
Ayarlanan işletme geliri, koşullara bakıldığında fena sayılmayacak bir şekilde %20'den fazla artarak $85 milyon oldu. COO Joan Hilson, bunun “iyileştirilmiş tanıtım ve çeşitlendirme mimarisi stratejileri” ile hizmet büyümesi ve disiplinli harcama yönetimine atfetti.
Bu emtia baskılarına karşı gösterdikleri dayanıklılığa hayran kaldım. Benzer koşullarda birçok perakendeci marjların çökmesine tanık olurdu.
Volatilite Ortasında Finansal Güç
Envanter yönetimi özellikle dikkat çekici oldu - fahiş altın maliyetlerine rağmen $2 milyar düzeyinde kaldı. Bu arada, $150 milyon hisse geri alındı, bu da mevcut hisselerin yaklaşık %6'sını temsil ediyor, aynı zamanda 1.4 milyar $ likiditeyi korudular.
Serbest nakit akışları geçen yılın çeyreğine göre neredeyse ( milyon iyileşti. Bu finansal disiplin onlara birçok rakibin eksik olduğu bir esneklik sağlıyor.
Geleceği Beklemek
Yönetim artık yıl sonu satışlarının 6.67-6.82 milyar $ arasında olmasını bekliyor, aynı mağaza satışlarının ise -0.75% ile 1.75% arasında değişmesini öngörüyor. Düzeltme yapılmış EPS rehberliğini hisse başına 8.04-9.57 $ seviyesine yükselttiler, ancak üst sınır potansiyel gümrük vergisi indiriminin olmasına bağlı.
Q3, mütevazı brüt kar marjı iyileşmesinin, tazminat ayarlamaları ve değişim yönetimi maliyetlerinden kaynaklanan SG&A etkisiyle dengeleneceği için zorlu görünüyor.
Şirketin iyi bir konumda olduğu görünse de, daha geniş ekonomik belirsizlikler göz önüne alındığında tatil harcamaları konusunda iyimser olup olmadıklarını merak ediyorum. Takı lüks bir satın alma olarak kalıyor ve ekonomik koşullar kötüleşirse tüketiciler kemerlerini sıkabilir.
Yine de, Signet'in önemli zorluklar karşısındaki icraatı, önemli piyasa dalgalanmalarına dayanabilecek dayanıklı bir iş modeli geliştirdiklerini öne sürüyor.