Bunu abartılı bir uyarı olarak düşünmeyin! Mevcut finansal piyasa açık bir alarm veriyor - bankaların fonları hızla azalıyor, Federal Rezerv'in müdahale alanı giderek daralıyor. 2019'a baktığımızda, Federal Rezerv varlık bilançosunu küçültmeye çalışmış ve bu durum gece faiz oranlarının 5 kat artmasına, bankalar arası borçlanma faizinin %2'den %10'a fırlamasına neden olan bir karmaşaya yol açmıştı; nihayetinde piyasa desteği için yeniden niceliksel genişlemeye başvurmak zorunda kalmıştı, ve şu anki durum o zamankinden daha zor.

Şu anda üç büyük tehlike sinyali çoktan belirmiş durumda:

• Banka rezervleri, Federal Rezerv (FED) tarafından belirlenen GSYİH'nın %10 güvenlik sınırını aştı ve şu anda %9,7'ye düştü;

• Federal Rezerv (FED) reverse repo aracı ile bankaların yatırdığı tampon fon, 2.4 trilyon dolar zirvesinden neredeyse ihmal edilebilir bir seviyeye düştü;

• Bankalar arası borçlanma maliyetleri büyük ölçüde arttı, SOFR faiz oranı doğrudan Federal Rezerv (FED) politika faizinin üzerinde, likidite sıkıntısı sorunu tamamen açığa çıktı.

Karşılaşılan sorun ise, mevcut ekonomik büyüklüğün 2019'dan daha büyük olması ve piyasa fonlarının o zamankinden daha sıkı olması; ayrıca, her yıl 2 trilyondan fazla olan hükümet bütçe açığının tahvil çıkararak kapatılması gerektiği, ancak bankaların kendi fon eksikliği nedeniyle yeterli alıcı bulamaması. Bu arada, Federal Rezerv'in 6.9 trilyon dolarlık bilançosunun daralmasının zor olması, enflasyon baskısının henüz tamamen dağılmaması, niceliksel gevşemenin yeniden başlamasının belki de sadece bir zaman meselesi olduğu, yeni bir para basma dalgasının ise yakında gelebileceği.

Ordinari insanlar için bu, "paranın bankada tutulması"nın enflasyonu yenemeyeceği, varlıkların sessizce küçüleceği anlamına geliyor. Bu nedenle, enflasyona karşı varlıklar ilgi görmeye başladı: Altın fiyatları düşük seviyelerden geri döndü, Bitcoin ise 21 milyon sabit arzı ve dört yılda bir yarılanma mekanizması ile para arzının aşırılığına karşı potansiyel bir seçenek haline geldi.

Özellikle hatırlatmak gerekir: Yatırım mantıklı olmalıdır, piyasa dalgalanması büyük, risk göz ardı edilemez. Ancak gelebilecek likidite dalgasıyla yüzleşirken, önceden planlama yapmak ve kendi servetini korumak, herkesin yapması gereken gerekli bir hazırlıktır.