Son zamanlarda, **Salesforce** oldukça etkileyici bir rapor sundu, bu büyük ölçüde hızla gelişen yapay zeka (AI) işine ve sağlam finansal performansa bağlı. Piyasa, üçüncü çeyrek için temkinli beklentilerde bazı endişeler gösterse de, uzun vadede bu hikaye oldukça umut verici.

İkinci çeyreğin ana performansına bir göz atalım: Toplam gelir, yıllık %10 artışla 10.2 milyar dolara ulaştı ve işletme kar marjı %22.8'e yükseldi; bu, geçen yılın aynı dönemine göre bir artış. Aynı zamanda, Salesforce'un veri bulutu ve AI'nın yıllık tekrarlayan geliri 1.2 milyar dolara ulaştı ve yıllık %120 büyüme gösterdi. Bu, AI ajanlarının işletmelerdeki kabul oranının arttığını gösteriyor; Agentforce platformunda imzalanan işlemler 12,500'ü geçti ve bunların 6,000'den fazlası ücretli kullanıcı. AI işi hala erken aşamalarda olsa da, pazardaki kabul oranı oldukça yüksek.

Mali açıdan, Salesforce'un da birçok dikkat çekici yönü var. İkinci çeyrekte, şirket hissedarlara 2.6 milyar dolar geri döndürdü, bunun 2.2 milyar doları hisse geri alımı yoluyla gerçekleşti, geri kalan 399 milyon dolar ise temettü olarak geri verildi. Bu, şirketin gelecekteki gelişim planları için 50 milyar doların üzerinde bir geri alım yetkisine sahip olduğunu gösteriyor.

Geleceğe baktığımızda, şirket nakit akışının büyümesini umut verici bulmaya devam ediyor ve sağlam bir yatırım ve sermaye getirisi stratejisini sürdürüyor. Üçüncü çeyrek gelir beklentileri biraz temkinli görünse de, anormal değerler hariç tutulduğunda tarihsel olarak en yüksek nakit akışını gerçekleştirmesi bekleniyor ve kâr marjını korumaya devam ediyor. Uzun vadede bile, çift haneli büyüme oranları ulaşılmaz bir hedef değil.

Neden hisse senedi fiyatları düştüğünde alım yapmak iyi bir seçenek? Bu sadece AI'nın büyümesi nedeniyle değil, aynı zamanda Salesforce'un büyük ve kârlı bir sürekli yazılım işine sahip olması nedeniyle. AI ve veri bulutundaki yüksek büyüme, istikrarlı gelir büyümesi ve sağlıklı kârlılık oranları için destek sağlıyor ve şirketin hisse geri alımı ve temettü konusundaki çabaları, sermaye geri dönüşüne olan kararlılığını da vurguluyor. Elbette, kurumsal harcamalar sıkılaşabilir ve AI alanındaki rekabet sürekli artıyor, ancak uzun vadeli sağlam abonelik geliri ve iyi kârlılık durumu sayesinde risk-getiri oranı yine de olumlu yönde.

Ancak, Salesforce'a yatırım yapmayı düşünmeden önce diğer faktörleri de dikkate almak gerekir. Ünlü analiz ekiplerinin en son hisse senedi seçim listesinde Salesforce yer almıyor, bu da onun mükemmel performans sergileyebilmesine rağmen dikkate değer başka yatırım fırsatlarının olabileceğini gösteriyor. Piyasalarda her zaman keşfedilmeyi bekleyen bazı karanlık atlar vardır ve yatırımcıların yapması gereken, keskin bir gözlem yeteneğini korumaktır. Tabii ki, bu bir yatırım tavsiyesi değil, geçmiş performans gelecekteki gelişimi temsil etmez.

Kendi gözlemlerin veya düşüncelerin varsa, yorum yap ve sohbet et!