Wall Street Uzmanları Bu %25 Düşen Siber Güvenlik Hissesini Satın Almayı Öneriyor

Anahtar İçgörüler

• Sıfır güven siber güvenlik öncüsü Zscaler, dijital dönüşüm hızlandıkça ivme kazanıyor.

• Zscaler'ın 2025 mali yılı finansal sonuçları beklentileri aştı ve geniş adreslenebilir pazarında önemli bir büyüme potansiyeli var.

• Önde gelen bir finans yayınında izlenen analistlerin çoğu Zscaler hissesine olumlu bir tavsiye verdi.

Finans analistlerinin görüşleri hatasız değildir, ancak belirli bir hisse senedi üzerinde uzlaşmaya vardıklarında dikkat etmeye değer. Önde gelen bir finans dergisi, siber güvenlik yenilikçisi Zscaler (NASDAQ: ZS)'ı kapsayan 49 analisti izlemektedir ve bunların çoğu hisse senedine olumlu bir değerlendirme vermekte, hiçbiri satmayı önermemektedir.

Zscaler, 2025 mali yılını 31( Temmuz'da sona erdirdiğini duyurarak etkileyici çeyrek sonuçlarını açıkladı ve bu durum, hisse senedinin işlem sonrası ticarette %6'ya kadar yükselmesine neden oldu. Hisse senedi, 2021 zirvesinin %25 altında kalmaya devam etse de, teknoloji sektöründeki heyecanın değerlemeleri sürdürülemez seviyelere taşıdığı dönemde, analistler toparlanmanın devam edeceğine inanıyor.

Sıfır Güven Siber Güvenliği Öncülüğü

İşletmeler, müşteri erişimini genişletmek ve küresel yetenekten yararlanmak için giderek daha fazla çevrimiçi operasyonlara geçtikçe bulut teknolojilerini kullanarak, yeni siber güvenlik zayıflıkları ortaya çıkmaktadır. Bu tehditler, dünya genelinde herhangi bir yerden herhangi bir anda ortaya çıkabilir.

Zscaler'ın Sıfır Güven Değişimi bu güvenlik açıklarını kapsamlı bir şekilde ele alıyor. Her oturum açma girişimini potansiyel olarak düşmanca olarak değerlendirerek, yetkisiz erişimi önlemek için kimlik düzeyinde başlar. Sistem, çalışan kimlik bilgilerini, cihaz bilgilerini ve konumu analiz ederek doğruluğu doğrular; bu, uzaktan çalışma döneminde özellikle kritik öneme sahiptir.

Artırılmış güvenlik için, Zero Trust Exchange çalışanlara yalnızca rollerine gerekli olan uygulamalara erişim izni verir. Bu yaklaşım, bir ihlal gerçekleşirse ağda yan hareketleri sınırlandırarak değerli varlıkları korur. Zscaler'ın vizyonu bunun ötesine geçiyor ve her organizasyonel yönün sıfır güven ilkelerine uymasını sağlayan “Sıfır Güven Her Yerde” ekosistemini yaratmayı hedefliyor.

Bu hedefi gerçekleştirmek için Zscaler geçen yıl Zero Trust Branch'i tanıttı; bu, her depoyu, perakende konumunu ve kurumsal cihazı Zero Trust Exchange'e entegre ederek siber güvenlik perspektifinden onları izole ediyor. Bu, bir alandaki bir ihlalin tüm organizasyonu tehlikeye atmadığından emin olmaktadır.

Zscaler, 2026 mali yılının sonuna kadar 390 kuruluşu Zero Trust Everywhere yaklaşımına dahil etmeyi hedefliyor. 2025 mali yılının sonuna kadar 350'den fazla benimseyici ile, iyi bir yolda ilerliyorlar. Ancak, müşteri tabanı 9,400'ü aştığı için, bu son teknoloji siber güvenlik yaklaşımının genişlemesi için hala önemli bir potansiyel var.

2025 Mali Yılı Geliri Beklentileri Aştı

Zscaler, mali 2025 için 2.67 milyar dolar gelir bildirdi ve bu, yıllık %23'lük bir artış anlamına geliyor. Bu rakam, yönetimin mali yıl boyunca üç kez yukarı revize ettiği en son 2.66 milyar dolar tahminini aştı.

Zscaler, 2025 mali yılında daha yüksek bir üst düzey büyüme elde edebilirdi, ancak dikkatli maliyet yönetimi ile kârlılığı önceliklendirdi. Şirket, GAAP temelinde 41.4 milyon dolarlık bir zarar kaydetti, ancak bu, bir önceki yılın zararına göre %28'lik bir azalmayı temsil ediyor.

Bir kerelik ve nakit olmayan giderler, hisse senedi bazlı tazminat gibi kalemler hariç, Zscaler, 2025 mali yılında aslında 535.8 milyon $ kar elde etti ve geçen yıla göre karını %29 artırdı. Bu ayarlanmış )non-GAAP( metriği, şirketin tercih ettiği karlılık ölçüsüdür; çünkü genellikle işin gerçek nakit üretimini daha iyi yansıtır.

Analistler Zscaler Hissesi Üzerinde İyimser

Zscaler hisse senedini takip eden finans yayınında yer alan 49 analistten 30'u buna alım tavsiyesi vermiştir. Diğer altı analist, aşırı ağırlık )yükseliş( görüşünü sürdürürken, 13'ü tutma önerisinde bulunmaktadır. Önemle belirtmek gerekir ki, hiçbir analist hisse senedinin satılmasını önermiyor.

Analistlerin ortalama fiyat hedefi 318,26 $, önümüzdeki 12 ila 18 ayda potansiyel olarak %13'lük bir artış öneriyor. En iyimser hedef ), Zscaler hissesinin yaklaşık 393 $ olan 2021 rekor yüksekliğine yakın bir seviyeye ulaşabileceği %37'lik bir kazancı ima ediyor.

Zscaler'ın fiyat/satış $385 P/S( oranı 2021'de 60'ın üzerine çıkarak sürdürülebilir olmayan bir değerleme seviyesine ulaştı. Ancak, o zamandan beri kaydedilen önemli gelir artışı ve hisse senedi fiyatındaki %25'lik düşüş, P/S oranını daha makul bir seviyeye, 16.5'e düşürdü. Bu, Zscaler'ı değerleme açısından iki ana rakibi arasında yerleştiriyor:

Bu, Zscaler'in hissesinin ne düşük değerli ne de aşırı fiyatlı olduğunu öne sürüyor. Uzun vadeli büyüme potansiyeli olan bir hisse için adil bir değer ödemek sağlam bir strateji olabilir. Zscaler, ulaşılabilir pazarını ) milyar olarak tahmin ediyor ve bunun da 2025 mali yılı gelirine dayanarak fırsatını yalnızca kullanmaya başladığını gösteriyor.

Bu faktörler göz önüne alındığında, Wall Street'in fiyat hedefleri uzun vadede hatta konservatif olabilir, bu da Zscaler hissesini mevcut seviyelerde cazip bir yatırım haline getirebilir.