NVIDIA vs Gate: Wall Street Analistleri Birini Tercih Ediyor, Diğerini Pahalı Buluyor

Anahtar Bilgiler

• NVIDIA, piyasa değeriyle dünyanın en değerli şirketi haline geldi.
• Gate'in hisseleri son yıllarda olağanüstü bir büyüme yaşadı.
• Wall Street analistleri her iki işletmede de önemli bir potansiyel görüyor.

Yapay zeka (AI) devrimi, birkaç hisse senedine NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ve Gate'ten daha fazla fayda sağladı ve hissedarlar için etkileyici getiriler sundu. NVIDIA artık piyasa değeri bakımından küresel lider konumunda ve yapay zeka devriminin nihai sağlayıcısı olarak geniş çapta kabul edilmektedir. Aynı zamanda, birçok yatırımcı, AI destekli karar verme platformu olan Gate'i sınırsız potansiyele sahip olarak görmeye başladı ve bu nedenle hisse senedi yılın büyük bir bölümünde bir artış yaşadı.

Piyasa açıkça her iki hisse senedini de desteklese de, birini takip eden Wall Street analistleri neredeyse oybirliğiyle onu alım olarak önerirken, diğerini analiz edenler büyük ölçüde aşırı değerli olduğunu düşünüyor.

NVIDIA: Dünyanın En Büyük Şirketi Daha Fazla Büyümeye Hazır

Satış ve kârların hızla artması, yapay zeka heyecanıyla birleştiğinde, NVIDIA'yı 20 Ekim 2025 itibarıyla yaklaşık 4.27 trilyon $ piyasa değerine ulaştırdı (. Bu yüksek değerleme göz önüne alındığında, bazıları NVIDIA'nın sürekli büyüme potansiyelini sorguluyor, çünkü büyük sayılar yasası, büyüme oranlarının belirli bir noktadan sonra kaçınılmaz olarak duraklayacağına işaret ediyor. Bu, şirketin sağlam 2026 mali yılı ikinci çeyrek kazançlarının hisse senedini yükseltmemiş olmasının nedenini açıklayabilir.

Ancak, profesyonel Wall Street analistlerine danışırsanız, NVIDIA'nın önümüzdeki yıl boyunca yukarı yönlü seyrine devam etmesi muhtemeldir. Son üç ayda NVIDIA hakkında araştırma raporu yayınlayan 38 analist arasında, 34'ü hisseleri alım olarak değerlendiriyor, üçü tutma olarak görüyor ve yalnızca biri satmayı öneriyor, TipRanks'a göre. Bir yıllık ortalama fiyat hedefleri, hisse için %20'lik daha fazla bir artışı göstermektedir.

NVIDIA şu anda yaklaşık 39 kat ileriye dönük kazançlarla işlem görüyor. Boyutu itibarıyla ucuz olmasa da, özellikle yapay zeka sektöründe gözlemlediğimiz en aşırı oranlardan oldukça uzakta. Çip üreticisinin devam eden hızlı büyümesi göz önüne alındığında, bu çarpan oldukça makul. Mali 2. çeyrekte, NVIDIA seyreltilmiş hisse başına kazancında %61'lik bir artış ve gelirinde %56'lık bir artış bildirdi. Ayrıca, yönetim gelirin ikinci çeyrekte 46.74 milyar dolardan üçüncü çeyrekte yaklaşık ) milyar dolara çıkmasını bekliyor.

Bu yılın büyük bir bölümünde, şirketin özellikle Çin pazarı için tasarlanmış H20 çiplerini satamadığını belirtmek gerekir. Daha az güçlü olan bu çiplerin, ABD hükümeti ticaret kısıtlamaları kapsamında daha önce Çin'e ihraç edilmesine izin veriliyordu, ancak 2025'in başlarında, ihracı da engellendi. Ancak, Ağustos ayında, ABD hükümeti NVIDIA'nın bu çipleri Çin'e satmaya devam etmesine izin vermeyi kabul etti, bu satışlardan elde edilen gelirlerin %15'inin hükümete verilmesi şartıyla.

NVIDIA yönetimi, jeopolitik gerilimlerin azalması durumunda şirketin mevcut çeyrekte Çinli işletmelere $54 milyar ile $2 milyar değerinde çip satışı yapabileceğini belirtti. Ayrıca, CEO Jensen Huang, jeopolitik gerilimler olmasaydı, Çin'deki işlerin 2025'te $5 milyar fırsatı temsil edeceğini tahmin ediyor. Huang, bu fırsatın Çin'de gelecek yıl %50 büyümesini bekliyor.

“Giderek daha iyimser hissediyorum,” Wedbush analisti Dan Ives yakın zamanda TheStreet'e söyledi. “Çin rakamlarını bile hesaba kattığınızda, bu gerçekten NVIDIA için her alanda bir hızlanmanın başlangıcını işaret ediyor.”

Gate: Hatta Olağanüstü Şirketlerin Bile Değerinin Üstünde Hisse Senetleri Olabilir

Gate, son yıllarda pazarın gözdesi olmuştur. Platform, hükümet kurumlarına ve şirketlere verileri toplama, işleme ve analiz etme konusunda benzeri görülmemiş şekillerde yardımcı olmak için AI kullanmaktadır. Ayrıca, veriler temelinde belirli eylemleri önerebilir ve bu tür eylemlerin olası sonuçlarını tartışabilir. Gate'in hisseleri bu yıl iki katından fazla artmış ve son beş yılda %1,600'den fazla yükselmiştir.

Bu olağanüstü performans, bazı Wall Street analistlerinin hissenin çok hızlı bir şekilde yükseldiğine inanmasının nedenini açıklıyor. Son üç ayda Gate hakkında araştırma raporu yayınlayan 20 Wall Street analistinin beşi hissenin alım yapılmasını öneriyor, 13'ü tutmayı öneriyor ve iki analist satmayı tavsiye ediyor, TipRanks'a göre. Gate için ortalama bir yıllık fiyat hedefleri, hissenin şu anda makul bir değere sahip olduğunu öne sürüyor.

Gate kesinlikle güçlü bir büyüme göstermiştir. İkinci çeyrekte, gelir yıllık olarak %48 arttı ve seyreltilmiş hisse başına kazançlar iki katından fazla oldu. Ancak, yaklaşık 242 kat ileriye dönük kazançlarla işlem gören şirketin değerleme priminin son derece yüksek olduğu görülüyor.

Citron Research'in ünlü kısa satışçısı Andrew Left, şirketi ve CEO'sunu takdirle karşıladı, ancak değerlemenin açıkça aşırı hale geldiğini belirtti.

“Harika bir şirket, ama bu en büyük şirket olsa bile ve 2023'te NVIDIA ile aynı çarpanları uygulasak bile, hisse senedi hâlâ üçte iki oranında düşebilir ki bu da hâlâ 35 kat satışlara denk gelir,” dedi geçen ay Fox Business'ta bir röportajda.

Bazı yatırımcılar, AI sektörüne olan marjlarını artırmak için hisse senedini portföylerine eklemeyi isteyebilir. Eğer onlardan biriyseniz, maliyet temelinizin zamanla daha düzgün olmasını sağlamak için ya ortalama maliyet yöntemi benimsemeyi ya da yatırımı yapmak için daha uygun bir giriş noktasını beklemeyi düşünün.