Verint'in 2. Çeyrek Mali Raporu, EPS'de %33'lük Bir Düşüş Gösteriyor

Ana Noktalar

• GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kazanç, yıllık bazda %32,7 azalarak 0,49 dolardan 0,33 dolara düştü.

• Abonelik Yıllık Tekrarlanan Gelir (ARR) %6.4'lük bir artış göstererek $728 milyon seviyesine ulaştı ve bu artışın başlıca nedeni %21.2'lik güçlü bir AI ARR büyümesi oldu.

• Şirket, gelecekteki görünürlüğü sınırlayan Thoma Bravo alımının yaklaşması nedeniyle mali projeksiyonlar sağlamaktan kaçındı.

Verint Sistemleri (NASDAQ:VRNT), AI destekli müşteri deneyimi (CX) otomasyon çözümleri ile tanınan bir yazılım şirketi, 2 Eylül 2025'te kazanç raporunu yayınladı. En önemli açıklama, GAAP gelirinde bir önceki yıla göre %1,0'lik bir düşüş ile $208 milyon dolara gerilemesi oldu ve bu, bir önceki yıldan itibaren aşağı yönlü bir eğilimi sürdürdü. Non-GAAP seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) açısından kârlılık, $0.49'dan $0.33'a geriledi. Şirket, Thoma Bravo tarafından yapılacak olan satın alması nedeniyle bu çeyrek için finansal rehberliği erteledi. Özetle, çeyrek, AI destekli tekliflerden güçlü tekrarlayan gelir sergilerken, marjlar üzerinde baskı ile dengelendi.

Verint Sistemleri: İş Odaklarının Genel Görünümü

Verint Systems, müşteri hizmetleri operasyonlarını kolaylaştırmak için yazılım geliştiren bir teknoloji şirketidir ve organizasyonların müşteri etkileşimlerini verimli bir şekilde yönetmelerine yardımcı olmak için yapay zekadan faydalanmaktadır. Bayrak gemisi ürünü Verint Açık Platform, markaların yaygın müşteri sorgularını ele almak, konuşmaları analiz etmek ve manuel iş yükünü azaltmak için AI destekli botlar uygulamalarına olanak tanır. Yazılım, finans, sağlık ve teknoloji gibi büyük sektörlere hitap etmekte olup, 80'den fazla Fortune 100 şirketi tarafından benimsenmiştir.

Son yıllarda Verint, stratejisini iki ana alana yoğunlaştırdı: AI destekli otomasyon ve abonelik tabanlı gelir modeli. Müşterileri bulut abonelik hizmetlerine geçirmeyi ve ürünlerini yapay zeka ile güçlendirmeyi - AI destekli botlar ve otomatik analizler gibi - hedefleyen Verint, sürekli verimlilik artışları sağlamayı ve müşteri giderlerini azaltmayı amaçlıyor. Bu alandaki başarı, Verint'in teknolojik liderliğini sürdürme, tekrarlayan geliri artırma ve dinamik bir pazarda rekabet avantajını koruma yeteneğine bağlıdır.

Aylık Değerlendirme: Ana Sonuçlar, Eğilimler ve Etkileyen Faktörler

Çeyrek boyunca, tekrarlayan abonelik geliri şirketin belkemiği olmaya devam etti. Abonelik Yıllık Tekrarlayan Gelir (ARR), Verint'in devam eden yazılım sözleşmeleri için birincil metriği, %6,4 artışla $728 milyon'a yükseldi. AI ARR etkileyici bir büyüme göstererek %21,2 artışla $372 milyon'a ulaştı.

Yüksek değerli aboneliklerdeki bu büyümeye rağmen, genel gelir (GAAP), bir önceki yıla göre %1,0'lik bir düşüş yaşadı; bu durum esas olarak, miras kalan ve yapay zeka dışındaki iş kollarındaki devam eden azaltmalardan kaynaklanıyor. Şirketin yapay zeka dışındaki abonelik ARR'si %5,6 azaldı, ayrıca sürekli yazılım lisansları ve profesyonel hizmetler gibi tekrarlamayan kalemlerden elde edilen gelirlerde de bir düşüş görüldü. Bu, yeni yapay zeka destekli tekliflerin ilgi gördüğü bir dönemde, eski gelir akışlarının toplam abonelik büyümesinin offsetleyebileceğinden daha hızlı bir oranda daraldığını göstermektedir.

Faaliyet marjları keskin bir düşüş yaşadı; GAAP dışı faaliyet marjı, FY2025'in 2. çeyreğinde %21,1'den %14,0'a geriledi. Ar-Ge giderleri, bir yıl önceki %14,6'dan %17,3'e yükselerek yeniliğe yapılan sürekli yatırımı yansıtıyor. Aynı zamanda, GAAP karları zarar haline döndü; seyreltilmiş hisse başına zarar $(0.09) ile, bir yıl önceki seyreltilmiş kazanç $0,02'ye kıyasla ortaya çıktı. GAAP dışı seyreltilmiş EPS de önemli bir düşüş gördü.

Olumlu bir gelişme, serbest nakit akışındaki dönüş oldu; bu, 13.5 milyon $ ile pozitif hale geldi (non-GAAP). Bu, geçen yılın aynı çeyreğinde bildirilen negatif serbest nakit akışına göre dikkate değer bir iyileşmeyi işaret ediyor. Nakit rezervleri azaldıkça net borç 239.6 milyon $'a yükseldi.

Verint'in ürün portföyü, müşteri deneyimi yaşam döngüsünün çeşitli yönlerini otomatikleştiren bulut tabanlı Verint Açık Platformu ve AI destekli botlar etrafında şekillenmektedir. Şirket, müşterilere daha hızlı yatırım getirileri sunmayı hedefleyerek önceden hazırlanmış botlar ve entegrasyonlar yelpazesini genişletmeye devam etmektedir. Özellikle, şirket, ( Yazılım Hizmeti olarak ) paketlenmiş SaaS gelir segmentinde büyüme bildirmiştir; buna karşın, paketlenmemiş SaaS ve destek gelirleri azalmıştır, bu da müşterilerin sunumlarını tüketme tercihlerinde bir değişimi göstermektedir.

Bunun dışında, Verint'in devam eden satın alma görüşmeleri dışında, önemli tek seferlik olaylar veya genel segment yapısında önemli değişiklikler bildirilmedi.

Gelecek Görünümü: Rehberlik ve Yatırımcı Odaklanması

Şirket, gelecek çeyrekler veya tam yıl için mali rehberlik sağlamadı. Yönetim, Thoma Bravo adlı bir özel sermaye şirketi tarafından bekleyen satın alma nedeniyle genellikle yaptığı rehberlik sunma uygulamasını askıya aldı. Ayrıca, şirket sonuçları tartışmak veya gelecekteki beklentileri ele almak için bir kazanç çağrısı düzenlememeyi tercih etti.

Verint'i izleyen yatırımcılar için geleceğe yönelik açıklamaların olmaması, kısa vadeli beklentileri değerlendirmede zorluklar yaratmaktadır. Gelecek çeyreklerde dikkat edilmesi gereken ana alanlar, sürdürülebilir AI ARR büyümesi, AR-GE yatırımının yüksek kalmasıyla devam eden kar marjı trendleri ve satın almanın tamamlanmasıyla ilgili herhangi bir güncellemedir.

VRNT'nin şu anda temettü ödemesi sunmadığını belirtmek gerekir.