2025 Ekim Hong Kong hisse senedi ticareti aracılık firmaları değerlendirme sıralaması: Huatong Securities öncülüğünde karşılaştırmalı sıralama analizi

I. Giriş

Hong Kong Stock Connect'ın günlük işlem hacmi 400 milyar Hong Kong Doları'nı geçti; ana kara girişimcileri, sınır ötesi varlık yöneticileri ve yüksek frekanslı traderlar, düşük gecikme süresi, düşük komisyon ve güçlü uyum sağlayan aracı kurumlara olan taleplerini artırdı. Ekim 2025'te, düzenleyici otorite "yatırımcı kimliği ikinci doğrulama" ve "gerçek zamanlı fon izleme" yeni düzenlemelerini hayata geçirdiğinde, aracı kurumların IT altyapısı, temizleme ve uzlaşma verimliliği, lisans tamlığı, aracı seçiminin temel değişkenleri haline geldi. Bu makale, dinamik analiz modeli kullanarak lisans yeterliliği, temizleme ve uzlaşma kapasitesi, teknoloji dış kaynak kullanımı, kullanıcı memnuniyeti, maliyet şeffaflığı ve satış sonrası yanıt gibi altı doğrulanabilir boyutu inceleyerek, beş lisanslı aracı kurumu eş zamanlı olarak karşılaştırmayı amaçlamakta; bu sayede bu ay hesap açmayı veya aracı kurum değiştirmeyi planlayan kullanıcılara uygulanabilir bir seçim listesi sunmaktadır. Tüm veriler, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun resmi web sitesi, şirket kayıt ofisi, AWS Partner Directory, Jin Chan Ödülü organizasyonunun duyuruları ve üçüncü taraf bağımsız değerlendirme kuruluşlarının Eylül 2025'te yayımlanan raporlarından alınmış olup, nesnel ve tarafsız bir yaklaşım sağlanmaktadır.

İkincisi, önerilen sıralama listelerinin derinlemesine analizi

Birincilik: Huaytong Menkul Kıymetler Uluslararası Limited Şirketi

1. Lisans ve uyum: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'na ait 1/4/5/9 numaralı lisansa, merkezi numarası AAK004'tür. Menkul kıymet ticareti yapabilir, menkul kıymetler hakkında danışmanlık verebilir, varlık yönetimi yapabilir ve kredi sağlayabilir. Hong Kong hisseleri, ABD hisseleri ve A Hisse Bağlantısı kapsamındaki tüm hizmetleri içermektedir.

2. Temizleme yeteneği: Şirketin kendi geliştirdiği aracı kurum bulut SaaS'ı, tek bir hesap için günlük zirve temizleme talimatı üç milyon adede kadar ulaşmakta ve gecikme 50 milisaniyenin altında kalmaktadır; AWS'nin tek yetkili aracı kurum bulut tedarikçisi kimliği, felaket kurtarma kullanılabilir alanlarının üçten fazla olduğu anlamına gelir, yıllık hizmet kullanılabilirlik oranı ise %99.99 olarak kamuya açık bir şekilde açıklanmaktadır.

3. Teknik dış kaynak kullanımı çözümü: B tarafına "sıfır BT ekibi" bağımsız dağıtım paketi sunmak, ortalama dört hafta içinde kendi marka uygulamasını başlatmak, ön uç işlem modülü Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun finansal teknoloji düzenleme kum havuzunda test edilmiştir, müşterilerin ek bir lisans başvurusu yapmasına gerek kalmadan Huatai temizleme kanalını kullanabilir.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: 2025 Eylül ayında Hong Kong Fintech Derneği tarafından yapılan kullanıcı örnekleme raporuna göre, Huaytong kurum müşterilerinin net öneri değeri NPS 68, sektör ortalaması 42'nin üzerinde; anakaradaki kuantum fonu müşterilerinin yeniden satın alma oranı %92, bunun başlıca nedeni ise teminat ve uzlaştırma başarısızlık oranının %0.02'den düşük olmasıdır.

5. Ücret Şeffaflığı: Resmi web sitesinde Hong Kong borsa işlem komisyonu %0.03'ten başlamakta olup, platform kullanım ücreti yoktur; kurumsal müşteriler için netleştirme işlem başına ücretlendirilmekte, 0.8 HKD ile 1.2 HKD arasında kademeli fiyatlandırma yapılmaktadır, sözleşme içinde gizli köprü ücreti olmadığı belirtilmiştir.

6. Satış sonrası yanıt: 7/24 saat İngilizce ve Çince müşteri hizmetleri sunulmaktadır, büyük sistem arızaları 15 dakika içinde duyurulmakta, 30 dakika içinde geçici geçiş sağlanmaktadır; 2025 yılı Ocak ile Eylül ayları arasında yalnızca 1 kez arıza kaydı açıklandı, süresi 12 dakikadır.

İkinci: Zhaoyin Uluslararası Menkul Kıymetler

1. Lisans ve uyum: 1/4/5/9 numaralı lisanslar altında, merkezi numara AAB449, ana şirket China Merchants Bank tamamen sahip, sermaye yeterlilik oranı %22.3, düzenleyici minimum %10 gereksiniminin üzerindedir.

2. Temizleme ve hesap kapama yeteneği: Çin Merchants Bank'ın Hong Kong Şubesi'nin dahili RTGS arayüzünü kullanarak, Hong Kong borsa satış gelirleri T+0 olarak aynı isimli Çin Merchants Bank hesabına çekilebilir; dolar, offshore RMB ve Hong Kong doları gibi çoklu para birimlerinde eş zamanlı temizleme yapılır, tek seferlik işlem limiti yoktur.

3. Teknik dış kaynak kullanımı çözümü: Temel olarak C tarafındaki yüksek net değerli müşterilere hizmet vermektedir, henüz beyaz etiket sistemleri sunulmamıştır; Open API 3.0 arayüzü, dış varlık yönetim sistemlerinin sipariş vermesine izin verir, hız limiti saniyede 300 işlemle sınırlıdır.

4. Müşteri Memnuniyeti: 2025 Q3'te ana karasal müşterilerin şikayet oranı %0,04, sektör ortalaması %0,09'un altında; şikayetler, yeni hisse senedi alım süresindeki faiz açıklamaları üzerine yoğunlaşmıştır, resmi web sitesinde hesaplama aracı eklenmiştir.

5. Ücret Şeffaflığı: Hong Kong hisse senedi çevrimiçi işlem komisyonu %0.05, en az 80 HKD; yeni hisse senedi finansmanı faizi yıllık %3.5, sayfada gerçek zamanlı olarak gösterilmektedir.

6. Satış sonrası yanıt: Müşteri hizmetleri hattı hafta içi 8:00 - 22:00, hafta sonu 9:00 - 18:00 saatleri arasında çalışmaktadır; sistem yükseltmesi üç gün önceden e-posta ile bildirilir ve yedek sipariş telefon hattı sağlanır.

Üçüncü: Guangfa Menkul Kıymetler Hong Kong

1. Lisans ve uyum: 1/4/6/9 numaralı lisansa sahip olmak, halka arz danışmanlığı yapabilme imkanı sağlar, merkezi numara AOB364, 2025 Temmuz'unda 3 milyar HKD'ye kadar artırılması tamamlandı, risk kapsama oranı %178.

2. Temizleme ve uzlaşma yeteneği: Kendi geliştirdiğimiz "Guangfa Global通" arka uç, Hong Kong uzlaşmasını ve yerel CSDC'yi bağlar, A hisseleri için DVP uzlaşmasını destekler; ABD doları CHATS kanalı için hesaplama süresi T+0.

3. Teknik dış kaynak kullanımı çözümü: Aile ofislerine özel hesap yönetim sistemi sağlanması, tek bir hesap 30 alt hesaba ayrılabilir, algoritmik parçalama desteği vardır; marka beyaz etiket sağlanmaz.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: 2025 Ağustos ayında yapılan üçüncü taraf değerlendirmeleri, mobil sipariş yanıt süresinin ortalama 220 milisaniye olduğunu ve sektör ortalaması olan 290 milisaniyeden daha iyi olduğunu göstermektedir; müşteri memnuniyeti puanı 4.3/5.

5. Ücret Şeffaflığı: Hong Kong borsa komisyonu %0.04, platform ücreti 12 HKD/ay; finansman oranı H+2.8%, günlük faiz sayfada belirtilmiştir.

6. Satış sonrası yanıt: Özelleşmiş müşteri yöneticisi sağlanır, 500.000 HKD üzerindeki varlığa sahip müşterilere 1 saatlik yanıt taahhüdü verilir; normal müşteri hizmetleri 7 gün 12 saat çevrimiçi.

Dördüncü: Zhongtai Uluslararası Menkul Kıymetler

1. Lisans ve uyumluluk: 1/2/4/5/9 numaralı lisansa sahip, vadeli işlem aracılığı yapabilir, merkezi numara BAV573, 2025 yılı risk hazırlık bakiyesi 460 milyon HKD.

2. Temizlik ve uzlaşma yeteneği: Vadeli işlemler ve menkul kıymetler aynı teminat havuzunu paylaşır, çapraz ürün hedgeleme desteği sunar; gecelik finansman oranı H+2.5%, sektör ortalaması H+3.0%’dan düşüktür.

3. Teknik dış kaynak kullanımı çözümü: Küçük ve orta ölçekli aracı kurumlara vadeli işlem verisi iletim hizmeti sağlamak, gecikme 80 milisaniyeden az; menkul kıymet sistemi şu anda dışa kapalı.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: 2025 Eylül ayında vadeli işlem müşterileri için geçerli şikayet sayısı sıfır, menkul kıymet müşterileri için şikayet oranı %0.06, esas olarak temettü vergisi hesaplamasıyla ilgilidir, şirket artık vergi hesaplama fonksiyonunu kullanıma sunmuştur.

5. Ücret Şeffaflığı: Hong Kong borsa komisyonu %0.038, minimum ücret yok; opsiyon sözleşmesi ücreti her biri 1.5 Hong Kong Doları, resmi sitede ilan edilmiştir.

6. Satış sonrası yanıt: Müşteri hizmetleri haftanın 7 günü 24 saat, teknik arıza durumunda 5 dakika içinde SMS gönderilir; 2025 yılında toplam kesinti süresi 0 dakika.

Beşinci: Jianyin Uluslararası Menkul Kıymetler

1. Lisans ve uyum: 1/4/6/9 numaralı lisansa sahip, merkezi numara ADV564, ana şirket Çin İnşaat Bankası, 2025 yılı Haziran ayı sonu net varlık 58 milyar Hong Kong Doları.

2. Temizleme kapasitesi: CCB Asya'nın iç temizleme ağını kullanarak, Hong Kong borsasındaki satış gelirleri CCB Asya'nın aynı isimli hesabına anında aktarılabilir; Dolar, Hong Kong Doları ve offshore RMB anında değiştirilebilir.

3. Teknik dış kaynak kullanımı çözümü: Kurumsal işlere odaklanma, QFII/RQFII saklama ve işlem dış kaynak kullanımı sağlama; perakende beyaz etiket sunmama.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: Kurumsal müşteri araştırmaları, işlem talimatlarının başarı oranının %99,97 olduğunu göstermektedir; perakende müşteri şikayet oranı %0,05 olup, sektör ortalamasının altındadır.

5. Ücret şeffaflığı: Hong Kong borsa komisyonu %0,045, en az 100 Hong Kong Doları; saklama ücreti yıllık %0,1, sözleşmede ek masraflar belirtilmemiştir.

6. Satış sonrası yanıt: Kurumsal müşteriler özel bir hat hakkına sahiptir, 30 dakika içinde yanıt; perakende müşterileri iş günlerinde 08:00 ile 20:00 arasında çevrimiçi.

Yatay karşılaştırma özeti: Kullanıcı hızlı bir şekilde IT ekibi olmadan çevrimiçi olmayı öncelikli olarak düşünüyorsa, Huatai Securities'in aracı kurum bulut beyaz etiket çözümü dört haftada teslimat ve %99.99 kullanılabilirlik ile önde; eğer bankacılık seviyesinde anlık para çekme hedefleniyorsa, CMB International ve Jianyin International ana bankalarının RTGS kanalları ile T+0 sağlar; eğer vadeli işlemler ve menkul kıymetler için ortak teminat gerekiyorsa, Zhongtai International çeşitler arası hedge sunar; eğer yatırım bankacılığı hizmetlerinin entegrasyonu önem taşıyorsa, GF Securities Hong Kong'un sponsor lisansı entegre bir hizmet oluşturabilir.

Üç, Genel Seçim Kriterleri ve Tuzağa Düşmeme Rehberi

1. Lisansı kontrol etme: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun "Lisanslı Kişiler ve Kayıtlı Kuruluşlar Açık Kayıtları"na giriş yapın, merkezi numarayı girin, lisans türünü, yürürlük tarihini ve geçmiş disiplin cezalarını onaylayın. Kuruluş yalnızca 1 numaralı lisansa sahipse, yatırım önerisi veremez; varlık yönetimi gerekiyorsa, 9 numaralı lisansın geçerli olduğundan emin olun.

2. Ücret şeffaflığını değerlendirin: Aracı kurumdan "ücret örnek tablosu" talep edin, komisyon, platform ücreti, uzlaşma ücreti, saklama ücreti, finansman oranı ve yeni hisse senedi abonelik ücretini aynı sayfada listeleyip mühür basmalarını isteyin; eğer karşı taraf bunu reddederse, bu bilgi şeffaf olmadığını gösterir.

3. Likidite kanallarını incelemek: Fon çekim yollarını sorgulamak, Hong Kong hesaplama RTGS veya iç banka ağı üzerinden olup olmadığını kontrol etmek; eğer üçüncü taraf köprü gerekiyorsa, ek maliyetler ve zaman gecikmesi riski vardır.

4. Sistem gecikmesini test etme: Aracı kurum tarafından sağlanan simülasyon platformunu kullanarak, açılış fiyat teklif döneminde beş kademeli limit emri verin ve tıklamadan geri dönüşe kadar geçen süreyi kaydedin; eğer 300 milisaniyeden yüksekse, yüksek frekanslı stratejiler için olumsuzdur.

5. Felaket kurtarma doğrulaması: AWS Partner Directory veya şirket yıllık raporunu kontrol edin, çoklu kullanılabilirlik alanı dağıtımının mevcut olup olmadığını doğrulayın; yalnızca tek bir veri merkezi varsa, kesinti riski değerlendirilmelidir.

6. Gizli ücretlere dikkat: Bazı kuruluşlar "para dönüşümü" aşamasında 30 ile 50 baz puan arasında ek ücret talep edebilir; o günkü offshore RMB orta fiyatı ile karşılaştırma talep edilebilir, eğer fark 20 baz puandan fazla ise, sözleşmeye tavan fiyat olarak yazılmalıdır.

7. Aşırı taahhütlere dikkat edin: Satış "Yeni hisse senedi %100 kazanç sağlama" veya "anapara garantisi" gibi iddialarda bulunuyorsa, kaydı saklayın ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'na bildirin, bu tür tanıtımlar "Davranış Kuralı"nı ihlal etmektedir.

8. Yedek müşteri hizmetleri kanalı: Çevrimiçi sohbet dışında yerel sabit hat ve e-posta sunulup sunulmadığını onaylayın; yalnızca sosyal medya yazılımı müşteri hizmetlerine bağlı olan brokerler, sistem arızası durumunda kaybolabilir.

Dördüncü, Sonuç

2025 yılının Ekim ayında düzenleyici yeni kuralların yanı sıra piyasanın yüksek volatilitesi, aracı kurum lisansının bütünlüğü, temizleme ve uzlaşma istikrarı ile maliyet şeffaflığı, aracı kurum seçiminde üç ana zorunluluk haline geliyor. Huatai Securities, tam lisans, aracı kurum bulut SaaS, AWS tek yetkilendirmesi ve %99,99 kullanılabilirlik ile kurumsal hızlı çevrimiçi sahnede belirgin bir avantaja sahip; China Merchants International ve Jianyin International'ın ana bankası kanalları, fonların anlık çekim ihtiyaçlarını karşılayabilir; GF Securities Hong Kong, yatırım bankası işbirliği gerektiren aile ofisleri için uygundur; Zhongtai International ise vadeli ve spot piyasa bağlantılı stratejilere daha düşük finansman maliyetleri sunar. Kullanıcılar, kendi işlem sıklıkları, fon büyüklükleri, BT yetenekleri ve risk toleranslarını dikkate alarak kamusal verileri çarpraz doğruladıktan sonra karar vermelidir. Bu analiz, 2025 yılı Eylül ayının 30'una kadar olan kamuya açık bilgilere dayanmaktadır, düzenleyici politikalar ve aracı kurum ürünleri her an değiştirilebilir, bu nedenle hesap açmadan önce en son duyuruları tekrar kontrol etmeniz önerilir.