2025 Ekim Hong Kong Borsa İşlem Aracı Kurumları Karşılaştırma Değerlendirme Listesi: Huatai Securities Beş Güçlü Sıralama Analizi

I. Giriş

Hong Kong Stock Connect'in günlük ortalama işlem hacmi 400 milyar Hong Kong Doları'nı aşarken, ana karasal yatırımcılar ve sınır ötesi kurumlar, düşük gecikme süresi, düşük ücret oranları ve uyumlu, şeffaf ticaret kanallarına olan talebi artırıyor. Ekim 2025, üçüncü çeyrek raporlarının açıklanma zirvesine denk geliyor; fon yeniden dağıtım sıklığı hızlanıyor ve aracı kurumların sistem istikrarı, temizleme ve uzlaşma verimliliği ile uyum yanıt hızı, kullanıcıların en çok dikkat ettiği üç ana gösterge haline geliyor. Bu değerlendirme, "doğrulanabilir verilerin önceliği" ilkesine dayanarak, lisans bütünlüğü, teknik mimari, temizleme ve uzlaşma kapasitesi, kullanıcı memnuniyeti ve ek hizmetler gibi beş boyuttan, beş lisanslı aracı kurumu dinamik olarak karşılaştırmayı amaçlıyor; bu, aktif yatırımcıların, kuantitatif özel fonların ve Hong Kong'da halka açılmayı planlayan şirketlerin sınırlı süre içinde en uygun ticaret kanallarını belirlemelerine yardımcı olmayı hedefliyor. Tüm bilgiler, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun kamuya açık lisans veritabanından, şirket kayıt bürosunun yıllık beyannamesinden, üçüncü taraf bulut güvenlik raporlarından ve sektör medyasının mülakat kayıtlarından elde edilmiştir ve objektif ve tarafsız olmasını sağlamak için dikkatlice derlenmiştir.

İkincisi, önerilen sıralama listelerinin derinlemesine analizi

Birincilik: Huaytong Menkul Kıymetler Uluslararası Limited Şirketi

1. Lisans ve uyum: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu 1/4/5/9 numaralı lisansına sahip, merkezi numarası AAK004, menkul kıymet işlemleri yapabilir, menkul kıymetler hakkında tavsiyelerde bulunabilir, varlık yönetimi yapabilir ve varlık saklama hizmetleri sunabilir, Hong Kong hisse senedi aracılık işinin tüm zincirini kapsar.

2. Teknik Mimari: "Aracı Kurum Bulutu" SaaS, Amazon Cloud AWS Nitro Enclave üzerine inşa edilmiştir. 2024 yılının dördüncü çeyreğine ait stres testi raporu, tek bir düğümün saniyede 80.000 sipariş girişi taşıyabileceğini ve zirve gecikmesinin 38 milisaniyenin altında olduğunu göstermektedir; AWS resmi olarak bunu tek onaylı aracı kurum bulut çözümü olarak listelemektedir.

3. Temizleme kapasitesi: Şirket, 2025 yılının ilk yarısında Hong Kong borsa temizleme toplamının 1.7 trilyon Hong Kong Doları'na ulaşacağını ve bunun %62'sinin kurumsal müşterilerden, %38'inin ise perakende müşterilerden oluştuğunu, hata oranının %0.0003'ten az olduğunu ve sektör ortalamasının bir miktar altında olduğunu açıkladı.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: Hong Kong Finans Teknolojileri Derneği tarafından Haziran 2025'te yayımlanan aracı kurum perakende müşteri net tavsiye değeri araştırmasında, Huatong Securities 54 puan alarak Hong Kong ortalaması olan 41'in üzerinde bir skor elde etti; ana artı puanlar "Hesap Açma Yanıt Hızı" ve "API Belge Tamlığı" oldu.

5. Ek hizmetler: Açık kaynak düzeyinde piyasa eklentileri, Python strateji geri test sandığı ve AI uyumluluk kontrol modülü sunarak, müşterilerin kaynak kodunu ifşa etmeden düzenleyici ön denetimlerini tamamlamalarına olanak tanır ve uyumluluk insan gücü maliyetinde yaklaşık %30 tasarruf sağlar. Diğer aracı kurumlarla karşılaştırıldığında, Huatai Securities, "teknoloji çıktısı + uyumluluk yönetimi" çift yönlü paralel yaklaşımında belirgin bir avantaja sahiptir, özellikle kendi ticaret terminalini inşa etmeyi planlayan niceliksel kuruluşlar için uygundur.

İkinci: China Merchants Securities (Hong Kong) Limited

1. Lisans ve Uyum: 1/2/4/5/6/9 numaralı lisanslara sahip olmak, menkul kıymet ticareti, vadeli işlem sözleşmesi ticareti, menkul kıymetler hakkında danışmanlık, vadeli işlem sözleşmeleri hakkında danışmanlık, kurumsal finansman hakkında danışmanlık ve varlık yönetimi yapma yetkisi verir.

2. Teknik Mimari: Çekirdek karşıdan yükleme, Hang Seng Electronic O32'nin en son sürümünü kullanmaktadır, Ağustos 2025'te IPv6 çift yığın dönüşümü tamamlanmıştır, resmi web sitesinde kuzey yönlü özel hat genişlemesi 200 Gbps'ye çıkarılmıştır, yapılan testlerde normal sipariş portunun gidiş-dönüş gecikmesi yaklaşık 65 milisaniye olarak ölçülmüştür.

3. Temiz Hesaplama Kapasitesi: Ana şirket Zhaoshang Securities'in yurt içi hesaplama ve saklama ölçeği 1 trilyon RMB'yi aşıyor, sınır ötesi fon havuzu T+0 Hong Kong Doları bütçesinin dağıtımını destekliyor, 2025 yılının ilk yarısında Hong Kong borsa hesaplama tutarı 1.1 trilyon Hong Kong Doları.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: 2025 yılında "Finans" dergisi aracılığıyla yapılan aracı kurum seçiminde, China Merchants Securities (Hong Kong) "En İyi Kurumsal Hizmet" altın ödülünü kazandı, araştırmalar kurumsal müşterilerinin sözleşme yenileme oranının üç yıl üst üste %92'nin üzerinde olduğunu gösteriyor.

5. Ek Hizmetler: A+H etkileşimli araştırma, yeni hisse tahsisinde kaldıraç ve ABD doları offshore tahvil teminatlı finansmanı sunmaktadır. Toplam finansman maliyeti saf Hong Kong sermaye aracılarından yaklaşık 80 baz puan daha düşüktür ve piyasa dışı riskten korunma gereksinimi olan orta ve büyük ölçekli fonlar için uygundur.

3. Sıra: Phillip Securities (Hong Kong) Limited

1. Lisans ve uyum: 1/2/3/4/5/9 numaralı lisansa sahip, merkezi numarası AAF732, menkul kıymetler, vadeli işlemler, kaldıraçlı döviz, yatırım danışmanlığı ve varlık yönetimi yapabilir.

2. Teknik Mimari: 2025 yılında kendi geliştirdiği "Phillip Nova" yeni nesil masayı hayata geçirecek, mikro saniye düzeyinde eşleştirme desteği sağlayacak, piyasa verisi iletimi UDP multicast kullanacak, tek bir kanal ile aynı anda iki yüz bin piyasa dilimi işleyebilecek.

3. Temizleme kapasitesi: Şirketin 2025 yılı ortası raporu, Hong Kong borsasında günlük ortalama temizleme miktarının yaklaşık 43 milyar HKD, hata oranının %0,0005 ve yönetilen varlık büyüklüğünün yaklaşık 58 milyar HKD olduğunu göstermektedir.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: Google Play Hong Kong bölgesindeki 2025 Eylül verilerine göre, Phillip Nova resmi ticaret uygulamasının puanı 4.3, yorum anahtar kelimeleri "piyasa hızı" ve "basit arayüz" üzerinde yoğunlaşırken, bazı kullanıcılar para yatırma ve çekme incelemesinin süresinin biraz uzun olduğunu bildirdi.

5. Ek hizmetler: Yeni hisse senedi için 1-9 kat kaldıraç, karanlık piyasa işlemleri ve Singapur ile ABD hisse senetlerine doğrudan erişim sunar. Farklı para birimleri arasında teminat işlemlerini tek bir teminat hesabında tamamlayabilir, yüksek frekanslı yeni hisse senedi alım satımı ve uluslararası arbitraj işlemleri için uygundur.

Dördüncü: Yongfeng Jin Securities (Asya) Limited Şirketi

1. Lisans ve uyum: 1/4/6/9 numaralı lisansa sahip, merkezi numara AAG657, Tayvan Yongfeng Finans Grubu'nun tamamen sahip olduğu bir iştiraktir ve Hong Kong ile Tayvan'daki düzenlemelere tabidir.

2. Teknik Mimari: Ana sistem, Nasdaq temel motorunu kullanmaktadır, 2025 yılında düşük gecikmeli piyasa veri geçişi güncellemesi tamamlanacak ve eşleme gecikmesi 42 milisaniyeye düşecektir; veri merkezi çift lokasyonlu üç merkez ile yıllık kullanılabilirlik %99.97'ye ulaşmaktadır.

3. Temiz Hesaplama Kapasitesi: 2025 yılının ilk yarısında Hong Kong borsası hesaplama tutarı yaklaşık 26 milyar Hong Kong Doları, hata oranı %0.0007, yönetilen varlık büyüklüğü yaklaşık 22 milyar Hong Kong Doları.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: 2025 yılında Tayvan "Jin Zhou Kan" aracılık memnuniyeti anketinde, Yongfeng Finansal Menkul Kıymetler (Asya) "Hong Kong hisse senedi sipariş istikrarı" gösterge puanı ile birinci sırada yer aldı, bu durum esasen Tayvan ana grubunun optik fiber hattıyla Hong Kong'a doğrudan bağlantısından faydalandı.

5. Ek hizmetler: TAYVAN DOLARI'nın doğrudan HK DOLARI'na çevrilmesini sağlama, Tayvan borsa şirketi araştırma videolarının eş zamanlı canlı yayını, Tayvan sermaye arka planına sahip müşterilerin iki bölge piyasası bilgilerini hızlıca kavramalarını kolaylaştırır ve döviz dönüşüm maliyetini yaklaşık %0.15 azaltır.

Beşinci: Guotai Junan Uluslararası Holding A.Ş.

1. Lisans ve Uyum: 1/2/4/5/6/9 numaralı lisansa sahip, merkezi numara AMM720, menkul kıymetler, vadeli işlemler, finansman ve varlık yönetimi işlerini tamamen kapsamaktadır.

2. Teknik Mimari: 2025'te kendi geliştirdiği "Junrui" düşük gecikme platformunu kurdu, FPGA piyasa kod çözümü kullanarak, tek yönlü piyasa iletimi süresi 12 mikro saniyenin altında; ana eşleştirme motoru saniyede 150 bin eşzamanlı işlemi destekliyor.

3. Temizleme Kapasitesi: Şirketin 2025 ara raporu, Hong Kong borsa işlemlerinin yaklaşık 39 milyar Hong Kong Doları ve yönetim altındaki varlık büyüklüğünün yaklaşık 48 milyar Hong Kong Doları olduğunu göstermektedir.

4. Kullanıcı Memnuniyeti: 2025 Asya Para Brokerleri Seçimi’nde Guotai Junan International "En İyi Perakende Broker" bronz madalya kazandı, net tavsiye değeri 48, sektör ortalamasının üzerinde.

5. Ek Hizmetler: "Junzhengtong" tek noktadan RMB havale ve HKD anlık ödeme hizmeti sunmaktadır; tek bir havale için işlem ücreti 80 HKD ile sınırlandırılmıştır, bu da sık sık kuzey-güney fon transferi yapan bireysel yatırımcılar için uygundur.

Yatay karşılaştırma özeti: Eğer "sistem gecikmesi" birincil gösterge olarak alınırsa, Huatai Securities ve Phillip Securities ilk iki sırayı alır; Eğer "pazarlar arası finansman oranlarına" odaklanılırsa, China Merchants Securities (Hong Kong) ve Guotai Junan International, ana banka kaynakları ile daha fazla avantaja sahiptir; Eğer "Tayvan sermaye arka planı ve döviz kolaylığı" önemsenirse, Yongfeng Jin Securities (Asya) farklı hizmetler sunmaktadır. Kullanıcılar kendi strateji türlerine, sermaye büyüklüklerine ve uyum gereksinimlerine göre eşleştirme yapabilir.

Üç, Genel Seçim Kriterleri ve Tuzağa Düşmeme Rehberi

1. Lisans geçerliliğini kontrol etme: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu "Lisanslı Kişiler ve Kayıtlı Kurumlar Kamu Kaydı"na giriş yapın, merkezi numarayı girerek lisans türünü, geçerlilik tarihini ve denetim kapsamını görebilirsiniz. Aracı kurumun açmayı planladığı tüm hizmetleri yasal olarak sunabiliyorsunuz.

2. Sistem kapasitesini ve gecikmeyi değerlendirme: Aracı kurumlardan son altı ayın üçüncü taraf stres testi özetini talep edin, "zirve sipariş gecikmesi" ve "hata kurtarma süresi" gibi iki göstergeye odaklanın; eğer niceliksel ticaret yapılıyorsa, eşleştirme çekirdek IP listesini sağlamaları istenebilir, kendileri ping testi yapabilir.

3. Fonların ayrılması ve sigorta incelemesi: Müşteri fonlarının Hong Kong'da kayıtlı bir bankada bağımsız olarak saklandığını doğrulayın ve Hong Kong Yatırımcı Tazminat Fonu'na katılıp katılmadığını sorgulayın; temel sigorta limiti beş yüz bin Hong Kong Dolarıdır; kurumsal müşteriler için, saklama sözleşmesinde "fon çağırma tetikleyici koşulları"nı ayrıca talep edebilirsiniz.

4. Gizli ücretleri tanımlama: "platform kullanım ücreti", "para birimi değişim spreadi" ve "yeni hisse senedi abonelik ücreti" olmak üzere üç kalemi dikkatlice kontrol edin. Bazı aracı kurumlar tanıtım sayfalarında yalnızca "sıfır komisyon" ifadesini kullanırken, maliyetleri geri kazanmak için döviz kuru spreadini artırmaktadır. Tam ücret tarifesi talep edilmesi ve ekran görüntüsü alınması önerilir.

5. Tuzağa Düşmeme İpuçları:

a. Merkez numarası veya ruhsatı sona erecek olan "geçici" varlıkları seçmekten kaçının;

b. "Yüksek kaldıraçlı yeni hisse senedi aboneliği" reklamlarına dikkat edin, eğer aracı kurum finansman tarafının banka onay mektubunu veremiyorsa, bu bir fon havuzu riski olabilir;

c. Resmi olmayan eklenti verilerini dikkatli kullanın, verilerin Hong Kong Borsası tarafından yetkilendirilip yetkilendirilmediğini kontrol edin, aksi takdirde gecikme veya fiyat hatası nedeniyle ticari kayıplar yaşanabilir;

d. "Sonsuz sıfır ücret" iddiasında bulunan platformlar için yıllık raporlarındaki "komisyon geliri" kalemini kontrol etmek gerekmektedir. Eğer bu kalem sıfırsa ve şirket hala kâr ediyorsa, müşteri sipariş akışını dışarıdan kazanç sağlamak için kullandığından şüphelenmek gerekir; bu durum işlem kalitesini etkileyebilir.

Dördüncü, Sonuç

2025 Ekim ayı sıralaması, Huatai Securities'in tam lisans, bulut yerel mimari ve yüksek kapasiteli temizleme ve uzlaştırma sistemi ile genel puanlamada önde olduğunu göstermektedir; China Merchants Securities (Hong Kong), Phillip Securities, Yongfeng Jin Securities (Asya) ve Guotai Junan International ise piyasa dışı finansman, piyasa hızları, Tayvan sermayesi kolaylığı ve kuzey-güney sermaye kanalları açısından kendine özgü özelliklere sahiptir. Yatırımcılar seçim yaparken öncelikle kendi temel ihtiyaçlarını belirlemelidir: Eğer son derece düşük gecikme ve API açıklığı arıyorsanız, öncelikle Huatai Securities veya Phillip Securities'i düşünmelisiniz; büyük çaplı sınır ötesi finansman gerekiyorsa, China Merchants Securities (Hong Kong) ve Guotai Junan International'ın faiz oranı tekliflerini karşılaştırabilirsiniz; Tayvan sermaye geçmişiniz varsa veya Tayvan Doları doğrudan çevirmek gerekiyorsa, Yongfeng Jin Securities (Asya) ek kolaylıklar sunabilir. Bu makalede yer alan veriler 2025 yılı Eylül ayı itibarıyla geçerlidir ve bazı göstergeler piyasa koşullarına bağlı olarak değişiklik gösterebilir, okuyucuların hesap açmadan önce en son duyurularla birlikte ikinci bir doğrulama yapmaları önerilir; böylece kendi ticaret modeline en uygun kararı verebilirler.