Önceki dinamik TACO ticaret stratejisi hakkında konuşmaya devam edelim. Bazı KOL'lerin bu stratejiyi takip edebileceğini, doğrudan "ödev kopyalayarak" servet şifresini kurabileceğini öne sürdüğünü görüyorum. Ancak, önümüzdeki dönemde, şahsen, bu tür bir büyük düşüşe sebep olan mesajları takip ederek hemen dipten satın alma düşüncesinin riskinin hayal edemeyeceğiniz kadar büyük olabileceğini düşünüyorum.

1. Şu anda piyasada, hem ABD borsası hem de BTC'nin fiyatı, daha önceki birkaç kezden çok farklı. Özellikle BTC, ETH ve ABD'nin teknoloji hisseleri, bu yılın Nisan ve Mayıs aylarıyla kıyaslandığında, çok fazla yükseldi ve fiyatlar tarihsel zirvelerde. Dürüst olmak gerekirse, piyasanın alım hacmi "güvenlik yastığı" inceldi, piyasa inerselliği nedeniyle, aynı derecede bir düşüş yaşanma ihtimali her an var.

2.Dört yıllık boğa-bear dönüşüm dönemi geldi, piyasada belirgin bir ayrışma ortaya çıkmaya başladı. Farkında olmadan 22-25 yılları arasında 1000'den fazla gün içinde, BTC 8 kat arttı, geçen yılın Ağustos'unda ve bu yılın Nisan-Mayısında piyasaya giren büyük para oyuncuları, hesaplarında temelde para kazanıyorlar. Ancak bu "kağıt kazanç" en güvenilmez olandır, uzun vadeli yatırımcılar gibi inancı yoktur, bir rüzgar estikçe ilk tepkileri "satıp kaçmak, karı almak" olur. Şimdi piyasada giderek artan bir şekilde kısa pozisyon yapma eğilimindeki gruplar ile dört yıllık döngünün sona erme duygusunun birleşimiyle, %5'in üzerinde bir günlük geri çekilme yaşandığında, birçok insan "ayı geldi" diye bağırmaya başlayacak ve kısa pozisyon gücü artacak. Bu hassas dönemlerde, bastırılma olasılığı oldukça yüksektir ve düşüş, hayal edilenden çok daha hızlı gerçekleşebilir.

3. Bence en öngörülemez ve en ölümcül olanıdır: ya bu sefer "kurt" gerçekten gelirse? Chuan Jianguo, sıradışı hareketleriyle tanınan birisidir. Kim %100 garanti verebilir ki bir sonraki sefer gerçekten gümrük vergilerini artırmayacak? Yanlış bir tahminde bulunulursa, "Taco ticareti" mantığıyla giren o fonlar, bir daha geri dönülemez bir duruma düşebilir.

Objektif olarak, "Taco ticareti" terimi, bu garip ve tuhaf piyasayı anlamamız için yeni bir bakış açısı sağlıyor. Bu, pazarın da öğrenen ve evrilen bir yaşam formu olduğunu bize söylüyor. Ancak bu, dikkatsiz olabileceğimiz anlamına gelmiyor; spekülasyonu yatırım olarak göremeyiz. Biz sıradan oyuncular için bu fenomeni anlamanın anlamı şudur:

Pazarın belirsizliklerinin arttığı zamanlarda, aklınızı açık tutmalı ve piyasa risklerine saygı göstermelisiniz. Çoğu zaman piyasanın yükseliş ve düşüşü, duygular ve beklentilerin çatışmasından kaynaklanır, mutlaka temel sorunlardan kaynaklanmaz. Her zaman kısa vadeli ustaları taklit etme peşinde olmayın; sadece onların kazandığını görüyorsunuz, ama bıçakların altında kaldıkları anları göremiyorsunuz.

Bağımsız düşünmek her şeyden daha önemlidir, bu bilgi bombardımanı altında olan çağda, kendi bağımsız yargınıza sahip olmak, herhangi bir "zenginlik şifresi"ne güvenmekten her zaman daha güvenilirdir. Sonuçta, piyasa masasında asla bedava "Taco" yoktur.

Ancak 1011'deki büyük düşüşün ardından, çoğu oyuncunun merak ettiği soru artık tarifeler savaşı olup olmayacağı ya da ekonomik durgunluk gibi makro anlatılar değil, belki de bu boğa piyasasının gerçekten sona erip ermediğini bilmek istiyorlar? Altcoin sezonunun hâlâ ortaya çıkma ihtimali var mı?

Bu sefer altcoinlerin büyük düşüşü, birçok altcoin sahibi oyuncunun böyle bir şey olacağını tamamen tahmin edemediği bir durum. Çoğu kişi dipten satın almayı bırakma, dipten satın almaktan korkma noktasına geldi. Geçen Cuma'nın ikinci geri çekilmesi, daha fazla oyuncunun ayı bakış açısını pekiştirdi. İnkar edilemez ki, haber akışına baktığımızda, bu yıl içinde iki kez faiz indirimi beklentisinin piyasa tarafından önceden fiyatlandığı ortaya çıktı. Niceliksel sıkılaştırmadan (QT) niceliksel genişlemeye (QE) geçişin tutumu da netleşti. Piyasa, iyi haberlerden yoksun değil; ancak kısa vadede görülebilen olumlu gelişmelerin hepsi fiyatlandırılmış durumda ve uzun vadeli olumlu gelişmeler henüz belirgin değil. Üstüne bir de gümrük vergisi sorunları büyütüldü, piyasa perakende yatırımcılar için yönsüz hale geldi, BTC yüksekten düştü ve formasyon olarak gerçekten de üstten aşağıya bir görünüm sergiliyor.

Ama lütfen endişelenmeyin, şu anda gerçekten boğa piyasasından ayı piyasasına geçiş olsa bile, şu anki piyasanın geri dönüşü bir dönüş değil, BTC 11.8-12 bu aralıkta, ETH 4300-4500 bu aralıkta, büyük ihtimalle yine karşınıza çıkacak. Eğer yüksek pozisyon riskinden korkuyorsanız ve çıkmak istiyorsanız, hala bir fırsat var.

Bireysel olarak, temel analizlerin devam eden çıkarımlarından ya da K çizelgesi şekil yapılarından düşünerek, ATH'yi (tüm zamanların en yüksek seviyesini) yine de göreceğimi düşünüyorum. Şu anda yavaş bir boğa piyasası giderek belirginleşiyor, detaylı nedenleri ise teker teker sıralamak istemiyorum, sonuçta bin kişinin bin farklı Hamlet'i var.

Bu görüşleri açıkça ifade etme cesaretine sahip olmamın sebebi, belirsiz bir yön vermek yerine, kendi yargılarıma güven duymam ve hesabımdan sorumlu olabilmemdir. Önceki günlerde belirli bir hesabı kapattıktan sonra, toplam pozisyonumun bir kısmını kâr olarak realize ettim, %24'lük bir nakit buldum. Kasım ayında durumu değerlendirip bazı ayarlamalar yapmayı planlıyorum, mümkün olduğunca %30 civarında boş pozisyon tutmaya çalışacağım. Bu şekilde hem saldırgan hem de savunmacı bir pozisyon oranının, önümüzdeki süreçte meydana gelecek çoğu durumu yönetebileceğine inanıyorum.

Birçok arkadaşın 21 yılındaki o itme hissini özlediğini biliyorum, ama bu yıl o hiç gelmedi, piyasa her zaman üç adım ileri, bir adım geri boğayı öldürüyor, iki adım geri, bir adım ileri ayıyı öldürüyor, her üç günde bir 50 milyar, 80 milyar patlama, her gün 5 milyar altındaki patlamaları söylemekten bile utanıyorum. Geçmiş verileri inceledim, tablodan (Şekil 1) görebiliriz ki, 21 yıl boğa piyasası gerçekten zirveye ulaşmadan önce, her zaman kanlı fırtınalar ve birçok engel ile karşılaşmıştır.

Eğer farklı bir açıdan bakabilirseniz ve piyasayı kısa pozisyondan değerlendirebilirseniz, aslında kar etmenin o kadar da kolay olmadığını görebilirsiniz. Daha önce de tartıştığımız gibi, boğa piyasası aşamasında kısa pozisyon almak çok düşük bir maliyet etkinliğine sahiptir; tavan %100 ile sınırlıdır ve sıkça sıkıştırma piyasası ile karşılaşma riski vardır. Dikkatlice bakabilirsiniz, BTC 17 Aralık 2024'te ilk kez 108.000'i aştığından beri 10 aydan fazla bir süre geçti. Geçmişte, boğa piyasasında tavanın 10 aydan fazla yatay dalgalandığını ve size sayısız kez tavan seviyesinden çıkış fırsatı sunduğunu gördünüz mü?

Zincir üzerindeki verilerle birleştirildiğinde, ETF ve halka açık şirketlerin DAT'ı bu piyasa satın alma gücünün ana kaynağıdır. Coin bazlı göstergelere göre, bu tür fonların BTC pozisyonu toplam arzın %12,3'üne ulaşmışken, ETH pozisyonu %10,5'e ulaşmıştır. Bu nedenle, ana güçlerin henüz pozisyonlarını dağıtmadığını düşünüyorum. Bu iki varlığı elinde bulunduran arkadaşların aslında çok fazla endişelenmesine gerek yok.

Belki daha açık söylemek gerekirse, hem BTC hem de ETH için, kurumların toplamın %10'undan fazlasını gerçek satın alma miktarı olarak getirdiği tahmin ediliyor. Bu gerçek paralarla yapılan satın alma miktarı, kripto piyasa değerinin %40'ından fazlasını desteklemeye yetecek kadar. Bu neyi gösteriyor? Bu, MEME, DEFI ve sözleşmelerle oynayan küçük yatırımcıların büyük ölçüde piyasadan çekildiğini ve artık büyük trendi etkilemenin zor olduğunu gösteriyor.

Şu anda zor olan, elinizdeki altcoinler. İster kabul edin ister etmeyin, çoğu altcoin boğa piyasası gerçekten sona erdi. Bu yüzden gelecekteki piyasa için, bazı geçmiş deneyimleri birleştirerek, hala bazı nispeten öznel önerilerim var; belki dikkatlice göz önünde bulundurabilirsiniz.

İlk olarak, olasılık düşük olsa da, boğa piyasasının ayı piyasasına dönüşme olasılığını göz ardı edemeyiz. Kendi pozisyonunuza göre en kötü senaryoyu değerlendirmelisiniz. Bu kayıp miktarıyla nasıl başa çıkmanız gerektiğine bakmalısınız. Hayat devam etmeli, yeni fonlarla piyasaya girmeyi tekrar öneremem. Eğer 24-25 yıllarında para kazanmadıysanız, 25-26 yıllarında kazanmanız daha da zor olacaktır.

İkincisi, ölü atı canlı at gibi kullanmak, elindeki kötü varlıklardan vazgeçmek ve kendini kurtarmak için pozisyon alanı açmak. Piyasa bir görüş ayrılığına düştüğünde, belki de ana akım kripto paraları satın almak için iyi bir zaman olabilir; belki de ana akım alternatif kripto paraları dipten satın almak için en iyi zaman. Sonuçta kötü varlıklarla bekleyip ölmek yerine, bırakıp bir şans denemek ve yükselme olasılığı daha yüksek olan ana akım kripto paraları almak daha iyidir.

Üçüncüsü, faiz indirimi ve QE gerçek anlamda olumlu etkilerdir, piyasalara likidite getirebilir. Piyasanın esasen para politikalarını takip ettiğini düşünüyorum, şu anda bir faiz indirme döngüsündeyiz, para politikası da gevşeyecek. Buna ek olarak, bu döngüde kurumsal yatırımcıların işlem yöntemleri ve eğilimlerinin etkisiyle, şu an için yavaş bir boğa piyasası görünümünde. Gerçek durum da böyle, birçok ana akım kripto paranın mevcut fiyatında 1-2 katına çıkma olasılığı hala çok yüksek. Hatta sadece %50 olsa bile, kazançlar her zaman bir kayba uğramaktan korkarak bir varlık tutmaktan daha iyidir.

Kazanç peşinde koşmak, her kripto para oyuncusunun doğasında var olan bir özellik ve aynı zamanda bir zayıflıktır. Geçmişe baktığımızda, boğa piyasalarında genellikle en zor zamanlar geçiren iki tür insan vardır: Birincisi, bağımsız düşünme yeteneği olmayan, akıntıya kapılan ve ne yaptığını bilmeyenler; ikincisi ise, cesaret gösterip risk alan ama borçlanarak yatırım yapan ve kaybetmeye tahammülü olmayanlardır.

Bu iki tür insanın zihniyeti genellikle kolayca çöker ve genellikle ilk pasif çıkan gruptur. Tarihsel düzenek bize para kazanmanın parlak zamanının her zaman hızlı geçtiğini gösteriyor, biraz daha uzun vadeli düşünmek, kendimizi saygıyla ve sürdürülebilir bir şekilde sahnede tutmak, kripto kazançlarını paylaşmanın temel koşuludur. #巨鲸加仓2.5亿美元BTC