99% ihtimaliyle faiz indirimi! Federal Rezerv (FED) "point shaving" geri sayımı, kripto dünyası bir kez daha mı değişecek?

Herkese merhaba, ben Yun Che. Kripto dünyasında yıllarca süren tecrübelerimle bir kuralı çoktan kavradım: Küresel merkez bankalarının para politikası, kripto dünyasının "gizli yöneticisi"dir. Şimdi, en önemli sinyal geldi - Federal Rezerv'in Ekim'de 25 baz puan faiz indirme olasılığı %99'a fırladı, Aralık'ta toplamda 50 baz puan indirim olasılığı ise %89.3'e kadar yükseldi. Bu "güvende" olan genişletici beklentiler, gizlice kripto piyasasının oyun kurallarını yeniden yazıyor.
#鲍威尔发言
Yeni başlayan arkadaşların anlamayabileceği bir konu var: Federal Rezerv'in faiz indirimleri ile kripto dünyası arasında ne gibi bir ilişki var? Kısacası, faiz indirimi, piyasadaki paranın artması ve ucuzlaması demektir. Eskiden parayı bankaya yatırıp, devlet tahvili alarak iyi bir faiz kazanmak mümkündü; bu nedenle kimse kripto para gibi risk almaya gerek duymuyordu. Ancak faiz indiriminden sonra, düşük riskli varlıkların getirisi cazibesini kaybediyor ve yüksek getiri peşinde koşan sıcak paralar, kan kokusu alan köpekbalıkları gibi kripto dünyası gibi yüksek riskli varlıklara yöneliyor. Tarihe baktığımızda, 2020'de Federal Rezerv'in sıfır faiz politikası, doğrudan kripto dünyasında büyük bir boğa piyasası için zemin hazırladı; Bitcoin, dip seviyeden %1000'den fazla yükseldi. Bu, genişletici para politikasının gücüdür.

Bu seferki %99'luk faiz indirim olasılığı, piyasanın rastgele tahmin ettiği bir şey değil, CME "Federal Rezerv Gözlemi"nin faiz vadeli işlem verilerine dayalı olarak hesapladığı bir durum. Bu, piyasaların bu olumlu haberi önceden sindirdiği anlamına geliyor. Neden Federal Rezerv kesinlikle faiz indirimine gitmek istiyor? Temel sebep, ABD ekonomisinin biraz "dayanamadığı": Enflasyon sürekli olarak %2'lik hedefin altında kalıyor, imalat PMI'sı daralma sınırının altında seyrediyor, tüketici güveni de geriliyor. Faiz indirimleri yapılmadan şirketlerin finansman maliyetlerini düşürmek ve ekonomiyi teşvik etmezlerse, daha büyük bir aşağı yönlü baskıyla karşılaşma ihtimalleri var. Ayrıca, Avrupa ve Japonya çoktan genişletici bir döngüye girdi; Federal Rezerv bir an önce buna ayak uydurmazsa, güçlü dolar ihracatı olumsuz etkileyebilir ve bu da ekonomik dengeyi bozabilir.

Kripto dünyası için, bu faiz indirim beklentisinin etkileri zaten görünmeye başladı. Öncelikle, fon akışları değişti; ABD para piyasa fonlarında sıkışmış olan 7.2 trilyon dolar, yavaş yavaş düşük getirili varlıklardan "kaçıyor" ve bir kısmı sessizce kripto piyasasına akıyor. Bu durum, son dönemde alternatif coinlerin popülaritesinin belirgin bir şekilde artmasına neden oldu ve BTC'nin piyasa hakimiyeti %65'ten %59'a düştü. İkincisi, kurumların hareketleri daha sık hale geldi; daha önce kurumlar sadece Bitcoin ETF'lerine odaklanıyordu, şimdi Ethereum ETF'si ve diğer tokenler için pozisyon almaya başladılar ve çeşitlendirilmiş yapılandırma eğilimi giderek daha belirgin hale geliyor. Bu, piyasada likiditenin daha bol olmasını sağlayacak ve artık sadece Bitcoin öne çıkmayacak.

Ama burada herkese bir hatırlatma yapmak gerekiyor, faiz indirimlerinin gerçekleşmesi ile birlikte fiyatların kesinlikle yükseleceği düşünülmemeli. Tarihte "beklentiyi al, gerçeği sat" şeklinde bir piyasa durumu yaşanmıştı, örneğin daha önceki bir faiz indiriminden sonra Bitcoin sadece yükselmedi, aksine büyük bir düşüş yaşadı, Ethereum da zirve noktadan 700 dolardan fazla düştü. Çünkü birçok trader iyi haberlerden faydalanarak, önceki kazançlarını realize etmeyi tercih ediyor. Ayrıca, Aralık ayındaki faiz indirimine dair beklentiler güçlü olsa da, bu durum %100 kesin değil; eğer ekonomik veriler aniden iyileşirse, Federal Rezerv (FED) temposunu ayarlayabilir, bu da piyasa duygusu için bir sınav olacaktır.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) bu dalgada "büyük ihtimalle faiz indirimine" gidecek, bu da kripto dünyası için uzun vadede olumlu; ancak kısa vadede düzeltme riski konusunda dikkatli olmalıyız. Biz sıradan yatırımcılar, körü körüne yüksek fiyatlardan alım yapmamalıyız, önemli olan fon akışını dikkatle izlemek — eğer yeni fonlar sürekli olarak DeFi, NFT gibi alanlara akıyorsa, bu sektör değişimlerini tetikleyebilir; eğer sadece kısa vadeli bir spekülasyon ise, pozisyonumuzu zamanında kontrol etmeliyiz. #加密市场回调 $BTC