Son günlerde, kripto varlıklar alanında sekiz yıl boyunca derinlemesine çalışan bir Kripto Gazileri ile kapsamlı bir sohbet gerçekleştirdim. Piyasa trendlerini gözlemlerken, derin bir iç çekişte bulundu.

'Şu anda altın, ABD hisse senetleri ve Bitcoin yükseliş eğiliminde, ancak büyük kurumsal yatırımcılar çoktan kârlarını aldı, şimdi de perakende yatırımcıların devralmasını bekliyorlar.' dedi.

Bu sözler, 2021 yılında Bitcoin'in 69800 dolar zirvesine ulaştığı anı hatırlatıyor. O zaman, üç arkadaşım aceleci bir şekilde alım yaptı ve sonuç olarak bir gecede yatırımlarının yarısını kaybettiler.

Neden boğa piyasası her zaman bir şenlik içinde aniden sona eriyor? Bu deneyimli trader bana üç ana içgörüyü açıkladı:

Öncelikle, piyasada 'su havuzu etkisi' bulunmaktadır. Piyasa bir su havuzu gibidir, sert yükseliş dönemleri aslında yatırımcıların 'su eklemesini' çekmekte, su seviyesini sürekli yükseltmektedir. Ancak büyük kurumlar uzun vadeli pozisyon tutmazlar, genellikle piyasa zirveye ulaştığında toplu olarak satış yaparlar, bu da aniden 'su boşaltmak' gibidir. Bu durum, piyasanın aniden 'kurumasına' neden olur ve fiyatlar hızla düşer. Örneğin, '312' çöküşünden sonra piyasa altı ayda ancak kendine geldi, '519' olayından sonra ise yeniden boğa piyasasına girmesi altı ay sürdü, bunlar hepsi 'su boşaltma' sürecinin çok hızlı olmasından ve 'su ekleme' sürecinin yavaş olmasından kaynaklanmaktadır.

İkincisi, küçük piyasa değerine sahip tokenler genellikle hasat aracı olarak kullanılır. Bu trader, 2020 yılında on kat getiri sağlayacağı iddia edilen bir küçük piyasa değerine sahip token alımına kapılmıştı; sonuç olarak, kurumlar satış yaptığında, coin fiyatı %90 düştü. O, 'Wall Street, hangi küçük coinlerin hayatta kalacağını umursamıyor; onlar sadece hikayeler aracılığıyla perakende yatırımcıları çekmek istiyorlar.' diyor. Günümüzde birçok küçük piyasa değerine sahip token likidite sıkıntısı yaşıyor; bir kez düştüklerinde sıfıra yaklaşmaları kaçınılmaz çünkü büyük kurumlar çekildi ve geriye sadece perakende yatırımcılar kaldı.

Peki, mevcut piyasa durumu nedir? Bu Kripto Gazisi, büyük kurumların temel olarak yıllık kâr hedeflerini tamamladığını ve her an yatırım yapmaktan çekilebileceğini düşünüyor. Şöyle bir iç çekişle belirtti: '2021 yılında sürekli yükselmeye devam edeceğini düşünmüştüm, sonuçta 69800 dolardaki zirveden aldığım Bitcoin, 30000 dolara düşene kadar satmak zorunda kaldım. Kurumsal yatırımcılar açgözlü ama uygun zamanda çıkmayı biliyor; perakende yatırımcılar da açgözlü ama her zaman çöküşte hayatta kalabileceklerini hayal ediyorlar.'

Yeni yatırımcılar için değerli bir tavsiye verdi: Tüm varlıkların çılgınca yükseldiğini gördüğünüzde, bu genellikle bir fırsat değildir; aksine dikkatli olmanız gerektiğini gösteren bir işarettir. Başkalarının kazanç sağladığını gördüğünüz için körü körüne peşinden gitmeyin, bunun yerine sakin düşünün: 'Bu yükselişi kim tetikliyor? Ne zaman çekilecekler?' Unutmayın, piyasada su akışı yavaş olabilir, ancak suyun serbest bırakılması bir gecede gerçekleşebilir.

Bu dalgalı piyasada, sağlam bir yatırım stratejisini korumak her şeyden daha önemlidir.