Son günlerde, kripto varlıklar alanında sekiz yıldır çalışan bir kripto gazisi ile derin bir sohbet gerçekleştirdim. Piyasa trendlerini gözlemlerken, derin bir iç çekişte bulundu.

'Şu anda altın, ABD borsa ve Bitcoin yükseliş gösteriyor, ancak büyük kurumsal yatırımcılar çoktan önemli kazançlar elde etti, şimdi perakende yatırımcıların alım yapmasını bekliyorlar.' dedi.
Bu sözler beni 2021'de Bitcoin'in 69800 dolara ulaştığı zamana götürdü. O zaman, üç arkadaşım yüksekten alım yapmaya cesaret etti ve sonuç olarak bir gecede yatırımlarının yarısını kaybettiler.
Neden boğa piyasası her zaman bir coşku içinde aniden sona eriyor? Bu deneyimli trader bana üç ana içgörüyü açıkladı:
Öncelikle, piyasada 'su biriktirme etkisi' vardır. Piyasa bir su birikintisi gibidir, şiddetli yükseliş dönemleri aslında bireysel yatırımcıları 'su eklemeye' çekmektedir, su seviyesini sürekli yükseltmektedir. Ancak büyük kurumlar uzun vadeli pozisyon almazlar, genellikle piyasa zirveye ulaştığında ellerindeki varlıkları topluca satmakta ve bu da aniden 'su boşaltmak' anlamına gelmektedir. Bu durum piyasayı anında 'kurutmakta' ve fiyatlar hemen çöküş yaşamaktadır. Örneğin, '312' çöküşünden sonra piyasa altı ayda ancak kendine geldi, '519' olayından sonra ise yeniden boğa koşusuna geçmek için altı ay beklemek zorunda kaldı, bunların hepsi 'su boşaltma' hızının çok hızlı olmasından ve 'su biriktirme' sürecinin yavaş olmasındandır.
İkincisi, küçük piyasa değerine sahip tokenler genellikle bir hasat aracı olarak kullanılır. Bu trader, 2020 yılında on kat getiri sağlayacağı iddia edilen bir küçük piyasa değerine sahip token satın almış, sonuç olarak kurumlar satış yaptığında, coin fiyatı %90 düşmüştür. O, 'Wall Street, hangi küçük coin türünün hayatta kalacağıyla ilgilenmiyor, onlar sadece hikayeleri kullanarak perakende yatırımcıları çekmek istiyorlar.' dedi. Günümüzde pek çok küçük piyasa değerine sahip tokenin likiditesi kıt, bir kez düştüğünde neredeyse sıfıra iniyor, bunun nedeni büyük kurumların çekilmesi, geriye sadece perakende yatırımcıların acı bir şekilde destek vermesi.
O halde, mevcut piyasa durumu nasıl? Bu Kripto Gazisi, büyük kurumların yıllık kar hedeflerini temelde tamamlamış olduğunu ve her an yatırım çekebileceğini düşünüyor. Şunları söyledi: '2021'de hala yükselebileceğini düşünüyordum, ama 69800 dolardaki zirveden aldığım Bitcoin, 30000 dolara düştüğünde zararımı kesmek zorunda kaldım. Kurumsal yatırımcılar açgözlü olsa da, zamanında çıkış yapmayı biliyorlar; perakende yatırımcılar da açgözlü ama çöküşte hayatta kalabileceklerini hayal ediyorlar.'
Yeni yatırımcılar için değerli bir tavsiye verdi: Tüm varlıkların çılgınca yükseldiğini gördüğünüzde, bu genellikle bir fırsat değildir, aksine dikkatli olunması gereken bir sinyaldir. Başkalarının kazandığını gördüğünüz için körü körüne hareket etmeyin, bunun yerine sakin bir şekilde düşünmelisiniz: 'Bu yükselişi kim destekliyor? Ne zaman çekilecekler?' Unutmayın, piyasa yavaş yavaş şişer, ancak para akışı bir gecede olabilir.
Bu dalgalı pazarda, sağlam bir yatırım stratejisi sürdürmek her şeyden daha önemlidir.