Intuitive Surgical Hissesi Şu An Alınmaya Değer Mi Yoksa Beklemeli Misin?

Intuitive Surgical, şu anda ilginç bir yatırım durumu sunuyor. Şirket, da Vinci sistemi ile robotik destekli cerrahi pazarında hakimiyet kurarken, yatırımcılar giriş zamanlaması konusunda bir ikilemle karşı karşıya.

Bu hisse senedini dikkatle izliyorum ve beni şaşırtan, şirketin inkar edilemez iş gücü ile mevcut değerleme endişeleri arasındaki çelişki. İkinci çeyrek sonuçları etkileyiciydi - yıllık %21 gelir büyümesi ve %23 daha yüksek ayarlanmış hisse başına kazanç. Daha da dikkat çekici olan, 240% dalgalanma ile geriye dönük serbest nakit akışının neredeyse $2 milyar dolara ulaşmasıydı.

Ama burada işler zorlaşıyor. Hisse senetleri, sağlık sektörünün ortalamalarına kıyasla yüksek çarpanlarla işlem görüyor ve ileriye dönük F/K oranları sektörün 16.6 ortalamasından önemli ölçüde daha yüksek. Ayrıca, Trump'ın tarife politikaları zaten finansal sonuçlarını etkiliyor.

Rekabet, endişe duyduğum bir diğer faktör. Medtronic'in Hugo sistemi ve Johnson & Johnson'ın Ottava'sı, Intuitive'in hakimiyetine meydan okumak için konumlanıyor. Bu rakipler, da Vinci'yi bir gecede geçmeyecekler ama kesinlikle baskı yapacaklar.

Yine de büyük büyüme potansiyosunu göz ardı edemem. Robotik cerrahi pazarı, net faydalarına rağmen, ciddi şekilde düşük bir penetrasyona sahiptir - daha az invaziv işlemler, daha az kanama, daha az yara izi ve daha kısa hastanede kalma süreleri anlamına gelir. Intuitive'in ilk hareket avantajı ve kurulu 10.000'den fazla sistem, etkileyici bir koruma sağlar.

2.2'lik PEG oranı, S&P 500'ün 1.5 ortalamasının üzerinde olsa da, şirketin büyüme eğilimini göz önünde bulundurulduğunda daha makul görünmektedir. Bu seviyede performans gösteren şirketler genellikle primli değerlemeler talep eder.

Uzun vadeli, en az beş yıl tutmaya istekli yatırımcılar için Intuitive Surgical, yüksek fiyatına rağmen hala cazip bir potansiyel sunuyor. Kısa vadede dalgalanma yaşanabilir, özellikle rekabet ve gümrük engelleri nedeniyle, ancak temel büyüme hikayesi sağlam kalmaya devam ediyor.

Bazen kaliteden ödün vermek için fazla ödeme yapmak buna değer - bu, bu durumlardan biri olabilir.