Son zamanlarda ABD tahvil faiz oranları fırladı ve “küresel varlık fiyatlandırma çıtası” olarak adlandırılan 10 yıllık ABD tahvil faiz oranı %4.8'in üzerine çıkarak 2007'den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Bu ne anlama geliyor? Sıradan yatırımcılar nasıl katılabilir? Gelin, bunu sizin için açıklayayım.
Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bonosu nedir?
Amerikan tahvilleri esasen Amerikan hükümetinin borç aldığını gösteren belgelerdir. Hükümet, kamuya borçlanır ve belirli bir süre içinde ana parayı geri ödemeyi ve faiz ödemeyi taahhüt eder. Amerikan hükümetinin son derece güçlü bir krediye sahip olması nedeniyle, ABD tahvilleri dünya genelinde en güvenli yatırım araçlarından biri olarak görülmekte ve birçok yerli ve yabancı yatırımcının varlık dağılımının önemli bir parçası haline gelmektedir.
ABD Tahvilleri Sınıflandırması ve Nasıl Seçilir
Vade süresine göre, ABD tahvilleri üç ana kategoriye ayrılır:
Kısa Vadeli Hazine Bonoları (Treasury Bills): Vadesi 1 yıl içinde olan, genellikle 4 hafta, 13 hafta, 26 hafta veya 52 hafta olarak ihraç edilen menkul kıymetlerdir. Bu tür tahvillerin düzenli faiz ödemesi yoktur, bunun yerine iskonto ile satılır. Örneğin, %1 faiz oranı ile ihraç edilen kısa vadeli hazine bonosu, yatırımcıların 100 dolarlık nominal değeri olan tahvili 99 dolara almasıyla gerçekleşir. Likidite arayan kısa vadeli yatırımcılar için uygundur.
Orta Vadeli Devlet Tahvilleri (Treasury Notes): Vadesi 2~10 yıl arasıdır, her altı ayda bir faiz ödemesi yapılır. 10 yıllık ABD tahvili, küresel varlık fiyatlaması için kritik bir göstergedir. Orta vadeli yatırımcılar için uygundur.
Uzun Vadeli Hazine Tahvilleri (Treasury Bonds): Vadesi 10~30 yıl arasında, aynı şekilde her altı ayda bir faiz ödemesi yapılır. Vade süresi uzun olmasına rağmen, ikincil piyasada serbestçe alınıp satılabilir, likiditesi iyidir. Stabil getiri arayan uzun vadeli yatırımcılar için uygundur.
Geleneksel olarak uzun vadeli devlet tahvili faiz oranları, kısa vadeli devlet tahvillerinden yüksektir, ancak son yıllarda Fed'in agresif faiz artırımları, kısa vadeli devlet tahvili faiz oranlarının uzun vadeli devlet tahvillerini aşmasına neden oldu ve nadir bir “faiz oranı eğrisi tersine çevrilme” olayı oluştu.
ABD Hazine Tahvili Faiz Oranı nedir? Nasıl hesaplanır?
Tahvillerin iki ana faiz oranı kavramı vardır:
Nominal Faiz Oranı: Tahvilin ihraç edildiği zaman üzerinde basılı olan sabit faiz oranı.
Vade Sonu Getirisi ( YTM ): Yatırımcıların tahvili vade tarihine kadar tutmaları durumunda elde edeceği gerçek yıllık getiri oranı, piyasa dalgalanmalarına bağlı olarak değişecektir.
Getiri oranı hesaplama formülü oldukça karmaşık, ancak yatırımcıların kişisel olarak hesaplamasına gerek yoktur, ticaret platformları genellikle doğrudan gösterir. Unutulması gereken şey: Tahvil fiyatları ile getiri oranı ters ilişkilidir, fiyatlar yükseldiğinde getiri oranı düşer, tersine de geçerlidir.
ABD Hazine Tahvili'nin Etkileyen Faktörleri
iç faktörler
Devlet Tahvili Süresi ve Nominal Faiz Oranı: Süre uzadıkça, risk artar, fiyat düşer, getirisi artar.
dış faktörler
Faiz Oranı: Piyasa faiz oranı yükseliyor, mevcut devlet tahvili fiyatları düşüyor, getiri oranı artıyor
Ekonomik Durum: Ekonomi durgunken, sermaye güvenli bir liman arar, tahvil fiyatları yükselir.
Enflasyon: Enflasyonun artması genellikle daha yüksek Faiz Oranı getirir ve bu da devlet tahvili fiyatlarının düşmesine neden olur.
İhraç Miktarı: Aşırı arz fiyatları düşürür ve faiz oranlarını artırır.
ABD Hazine Tahvilleri Son Dönem Hareketleri ve Tahminler
2022 yılının başından bu yana, Federal Rezerv 11 kez faiz artırdı ve federal fon oranı neredeyse sıfırdan %5.25-5.50 aralığına yükseldi. Piyasa faiz oranlarının fırlamasıyla birlikte, ABD tahvil getirileri sürekli arttı ve fiyatlar düşmeye devam etti.
Kısa ve orta vadede, ABD tahvilleri üç büyük olumsuz faktörle karşı karşıya: Fed'in muhtemelen sıkılaştırmaya devam etmesi, enflasyonda belirgin bir geri dönüş belirtisi ve hükümet açığının artmasıyla birlikte borçlanma ölçeğinin genişlemesi. Ancak uzun vadede, aşırı yüksek faiz oranları ekonomik sert iniş riskini artırıyor; bir kez ekonomik durgunluk gerçekten ortaya çıktığında, tahvillerin büyük olasılıkla önemli ölçüde geri sıçraması bekleniyor.
Bence, ABD tahvilleri hala iyi bir yatırım aracı, ancak mevcut dalgalı ortamda, kısa vadeli kamu tahvillerinin maliyet etkinliği daha yüksek. 3 aylık gibi kısa vadeli kamu tahvillerini ana yapılandırma olarak öneririm.
Amerikan Tahvili Nasıl Alınır?
Sıradan yatırımcıların üç ana satın alma yöntemi vardır:
1. Doğrudan tahvil alımı: Yurt dışı aracı kurumlar veya yerli aracı kurumlar aracılığıyla alım yapılabilir. Yurt dışı aracı kurumlar genellikle daha fazla çeşit sunar ve maliyetleri daha düşüktür, ancak yatırım tutarı genellikle daha yüksektir (genellikle 1000 dolar başlangıç).
2. Tahvil Fonu: Bir grup tahvile yatırım yapar, başlangıç noktası düşüktür (yaklaşık 100 dolar), ancak yönetim ücreti gibi masraflar bulunmaktadır.
3. Tahvil ETF'si: Hisse senedi alıp satmak gibi aracı kurum platformlarında işlem yaparak, tahvil fonlarından daha düşük maliyetle, tanınmış ABD tahvil ETF'leri arasında TLT, IEF, SHY gibi seçenekler bulunmaktadır, onlarla katılmak için birkaç on dolara ihtiyacınız var.
ABD Tahvilleri VS Fark Sözleşmeleri
Geleneksel ABD Hazine yatırımlarının yanı sıra, (CFD) aracılığıyla dolar, ABD hisse senetleri ve diğer ilgili piyasalara katılmayı da düşünebilirsiniz. Fark kontratları, gerçek varlıkları elinde bulundurmadan fiyatların yükselip düşeceğini tahmin ederek ticaret yapmanıza olanak tanır.
ABD tahvillerine kıyasla, fark sözleşimlerinin birkaç büyük avantajı vardır:
Düşük işlem maliyeti: Marj ticaretini destekler, başlangıç sermaye gereksinimi düşüktür.
İki yönlü işlem: Hem alım hem de satım yapabilir, herhangi bir piyasa ortamında kazanç fırsatları vardır.
Getiri potansiyeli: Kaldıraç mekanizması getiriyi artırabilir (tabii ki zararı da artıracaktır)
Geniş ticaret yelpazesi: Tahvillerin yanı sıra, dolar, Amerikan hisseleri, endeksler, emtialar vb. de ticaret yapılabilir.
Ancak şunu unutmayın, yüksek getiriler her zaman yüksek risklerle birlikte gelir, yatırım yapmadan önce ürün özelliklerini tam olarak anlamalı ve kendi risk toleransınızı değerlendirmelisiniz.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Amerikan tahvilleri nasıl alınır? Amerikan tahvilleri faiz oranı nasıl hesaplanır? Bir yazıda anlamak!
Son zamanlarda ABD tahvil faiz oranları fırladı ve “küresel varlık fiyatlandırma çıtası” olarak adlandırılan 10 yıllık ABD tahvil faiz oranı %4.8'in üzerine çıkarak 2007'den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Bu ne anlama geliyor? Sıradan yatırımcılar nasıl katılabilir? Gelin, bunu sizin için açıklayayım.
Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bonosu nedir?
Amerikan tahvilleri esasen Amerikan hükümetinin borç aldığını gösteren belgelerdir. Hükümet, kamuya borçlanır ve belirli bir süre içinde ana parayı geri ödemeyi ve faiz ödemeyi taahhüt eder. Amerikan hükümetinin son derece güçlü bir krediye sahip olması nedeniyle, ABD tahvilleri dünya genelinde en güvenli yatırım araçlarından biri olarak görülmekte ve birçok yerli ve yabancı yatırımcının varlık dağılımının önemli bir parçası haline gelmektedir.
ABD Tahvilleri Sınıflandırması ve Nasıl Seçilir
Vade süresine göre, ABD tahvilleri üç ana kategoriye ayrılır:
Kısa Vadeli Hazine Bonoları (Treasury Bills): Vadesi 1 yıl içinde olan, genellikle 4 hafta, 13 hafta, 26 hafta veya 52 hafta olarak ihraç edilen menkul kıymetlerdir. Bu tür tahvillerin düzenli faiz ödemesi yoktur, bunun yerine iskonto ile satılır. Örneğin, %1 faiz oranı ile ihraç edilen kısa vadeli hazine bonosu, yatırımcıların 100 dolarlık nominal değeri olan tahvili 99 dolara almasıyla gerçekleşir. Likidite arayan kısa vadeli yatırımcılar için uygundur.
Orta Vadeli Devlet Tahvilleri (Treasury Notes): Vadesi 2~10 yıl arasıdır, her altı ayda bir faiz ödemesi yapılır. 10 yıllık ABD tahvili, küresel varlık fiyatlaması için kritik bir göstergedir. Orta vadeli yatırımcılar için uygundur.
Uzun Vadeli Hazine Tahvilleri (Treasury Bonds): Vadesi 10~30 yıl arasında, aynı şekilde her altı ayda bir faiz ödemesi yapılır. Vade süresi uzun olmasına rağmen, ikincil piyasada serbestçe alınıp satılabilir, likiditesi iyidir. Stabil getiri arayan uzun vadeli yatırımcılar için uygundur.
Geleneksel olarak uzun vadeli devlet tahvili faiz oranları, kısa vadeli devlet tahvillerinden yüksektir, ancak son yıllarda Fed'in agresif faiz artırımları, kısa vadeli devlet tahvili faiz oranlarının uzun vadeli devlet tahvillerini aşmasına neden oldu ve nadir bir “faiz oranı eğrisi tersine çevrilme” olayı oluştu.
ABD Hazine Tahvili Faiz Oranı nedir? Nasıl hesaplanır?
Tahvillerin iki ana faiz oranı kavramı vardır:
Nominal Faiz Oranı: Tahvilin ihraç edildiği zaman üzerinde basılı olan sabit faiz oranı.
Vade Sonu Getirisi ( YTM ): Yatırımcıların tahvili vade tarihine kadar tutmaları durumunda elde edeceği gerçek yıllık getiri oranı, piyasa dalgalanmalarına bağlı olarak değişecektir.
Getiri oranı hesaplama formülü oldukça karmaşık, ancak yatırımcıların kişisel olarak hesaplamasına gerek yoktur, ticaret platformları genellikle doğrudan gösterir. Unutulması gereken şey: Tahvil fiyatları ile getiri oranı ters ilişkilidir, fiyatlar yükseldiğinde getiri oranı düşer, tersine de geçerlidir.
ABD Hazine Tahvili'nin Etkileyen Faktörleri
iç faktörler
dış faktörler
ABD Hazine Tahvilleri Son Dönem Hareketleri ve Tahminler
2022 yılının başından bu yana, Federal Rezerv 11 kez faiz artırdı ve federal fon oranı neredeyse sıfırdan %5.25-5.50 aralığına yükseldi. Piyasa faiz oranlarının fırlamasıyla birlikte, ABD tahvil getirileri sürekli arttı ve fiyatlar düşmeye devam etti.
Kısa ve orta vadede, ABD tahvilleri üç büyük olumsuz faktörle karşı karşıya: Fed'in muhtemelen sıkılaştırmaya devam etmesi, enflasyonda belirgin bir geri dönüş belirtisi ve hükümet açığının artmasıyla birlikte borçlanma ölçeğinin genişlemesi. Ancak uzun vadede, aşırı yüksek faiz oranları ekonomik sert iniş riskini artırıyor; bir kez ekonomik durgunluk gerçekten ortaya çıktığında, tahvillerin büyük olasılıkla önemli ölçüde geri sıçraması bekleniyor.
Bence, ABD tahvilleri hala iyi bir yatırım aracı, ancak mevcut dalgalı ortamda, kısa vadeli kamu tahvillerinin maliyet etkinliği daha yüksek. 3 aylık gibi kısa vadeli kamu tahvillerini ana yapılandırma olarak öneririm.
Amerikan Tahvili Nasıl Alınır?
Sıradan yatırımcıların üç ana satın alma yöntemi vardır:
1. Doğrudan tahvil alımı: Yurt dışı aracı kurumlar veya yerli aracı kurumlar aracılığıyla alım yapılabilir. Yurt dışı aracı kurumlar genellikle daha fazla çeşit sunar ve maliyetleri daha düşüktür, ancak yatırım tutarı genellikle daha yüksektir (genellikle 1000 dolar başlangıç).
2. Tahvil Fonu: Bir grup tahvile yatırım yapar, başlangıç noktası düşüktür (yaklaşık 100 dolar), ancak yönetim ücreti gibi masraflar bulunmaktadır.
3. Tahvil ETF'si: Hisse senedi alıp satmak gibi aracı kurum platformlarında işlem yaparak, tahvil fonlarından daha düşük maliyetle, tanınmış ABD tahvil ETF'leri arasında TLT, IEF, SHY gibi seçenekler bulunmaktadır, onlarla katılmak için birkaç on dolara ihtiyacınız var.
ABD Tahvilleri VS Fark Sözleşmeleri
Geleneksel ABD Hazine yatırımlarının yanı sıra, (CFD) aracılığıyla dolar, ABD hisse senetleri ve diğer ilgili piyasalara katılmayı da düşünebilirsiniz. Fark kontratları, gerçek varlıkları elinde bulundurmadan fiyatların yükselip düşeceğini tahmin ederek ticaret yapmanıza olanak tanır.
ABD tahvillerine kıyasla, fark sözleşimlerinin birkaç büyük avantajı vardır:
Ancak şunu unutmayın, yüksek getiriler her zaman yüksek risklerle birlikte gelir, yatırım yapmadan önce ürün özelliklerini tam olarak anlamalı ve kendi risk toleransınızı değerlendirmelisiniz.