Gümüş, zayıf NFP verilerinin Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilerini artırmasıyla 14 yıllık zirve yakınında konsolide oluyor.

Gümüş (XAG/USD), Cuma günü 41,00 $ civarında istikrarlı kalıyor ve hayal kırıklığı yaratıyor ABD iş verileri, Federal Reserve'in faiz indirimleri için durumu güçlendirdi. Değerli metal, Çarşamba günü 41,47 $ ile Eylül 2011'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra hafif bir gerileme yaşadı.

Gümüş pazarını dikkatle izliyorum ve metalin ekonomik sinyallere nasıl tepki verdiği gerçekten ilginç. ABD ekonomisi Ağustos'ta yalnızca 22 bin iş ekledi ve bu, 75 binlik tahmini büyük ölçüde kaçırdı. Aynı zamanda işsizlik %4.3'e yükseldi ve bu, 2021 sonlarından bu yana en yüksek seviye. Bu hayal kırıklığı yaratıyor rapor, doları düşürüp Hazine getirilerini azaltarak gümüşün parlamak için mükemmel bir ortam oluşturdu.

Bu veri açıklamasından önce, piyasalar Fed'in Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirim yapacağını tamamen fiyatlamıştı. Şimdi 50 baz puanlık daha büyük bir indirimin olma ihtimali yaklaşık %12; bu daha önce gündemde bile yoktu. ABD Dolar Endeksi, 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine gerileyerek 97.50'nin üzerinde tutunmakta zorlanıyor.

Powell'un Jackson Hole'daki yorumları şimdi neredeyse kehanet gibi görünüyor. İşgücü piyasası risklerinin arttığını ve enflasyon ile istihdamın “zıt yönlere hareket etmeye hazır olduğunu” uyardı. Açıkça, bu zayıflık devam ederse, Fed enflasyon endişeleri yerine iş istikrarını önceliklendirecektir.

Teknik açıdan bakıldığında, gümüşün boğa yapısı bu konsolidasyon aşamasına rağmen sağlam kalmaya devam ediyor. Destek, 4 saatlik grafikte 50 dönemli SMA'nın yakınında $39.96 ile birlikte $40.50'de bulunuyor. RSI yaklaşık 60 civarında seyrediyor—pozitif ama aşırı alımda değil—bu da alıcılar devreye girerse daha fazla kazanç için alan olduğu anlamına geliyor.

Özellikle dikkat çekici olan, gümüşün bazı kar satışlarına rağmen çok yıllık yükseklerinin yakınında konumunu korumasıdır. $40.50 üzerinde tutundukça, düşüşler muhtemelen yeni alıcıları çekecek ve $41.50'deki hemen direnç seviyesini geçebilirse $42.00'a doğru bir yükseliş potansiyeli bulunmaktadır.

Yavaşlayan ADP bordro verileri, düşen iş ilanları, artan işsizlik başvuruları ve daralan ISM istihdam göstergeleri ile doğrulanan soğuyan işgücü piyasası, para politikası için önemli bir dönüm noktasında olduğumuzu gösteriyor—bu genellikle gümüş gibi değerli metalleri faydalandırır.