Chipotle, 2025'te zor bir dönem geçirdi. Hisse senetleri Ocak ayından bu yana %32 düştü. Geçmişteki başarıları göz önüne alındığında biraz şaşırtıcı. Bu da insanı satın alma zamanının gelip gelmediğini düşündürüyor.

3,800'den fazla Meksika esintili yemek sunan yerleri var. Eskiden çok kazanç getiren bir işti ama şimdi? İnsanlar bozuk para biriktiriyor, daha ucuz yemekler arıyor.

Q2 harika değildi. Gelir %3 artarak 3.1 milyar $'a ulaştı. Yeni mağazalar yardımcı oldu. Ama aynı mağaza satışları? %4 düştü. İki çeyrek üst üste. Marjlar da etkilendi.

Sadece Chipotle değil, Sweetgreen, Cava - hepsi zorlanıyor. Görünüşe göre insanlar daha az dışarıda yemek yiyor veya bütçeye uygun seçeneklere yöneliyor.

Yine de, Chipotle ilerlemeye devam ediyor. Bu yıl 315 ile 345 yeni şube açmayı planlıyor. Çoğu Chipotlane ile. Kuzey Amerika'da 7,000 mağaza hedefliyorlar. Belki de globalleşmeyi düşünüyorlar.

CEO, pazarlama ve daha kolay karşılaştırmalar hakkında iyi hissediyor. Menü ve ödül programı üzerinde çalışıyorlar.

Ama o fiyat etiketi... Düşüşten sonra bile, kazançların 36 katında işlem görüyor. Düz satış büyümesi için biraz yüksek.

Yani, alalım mı yoksa bekleyelim mi? Zor bir karar. Trafiğin artmasını görmek isteyebilir veya daha iyi bir fiyat beklemek isteyebilirsiniz. Chipotle hala etkili, ama o değerleme? Gerçekten ciddi bir büyüme bekliyor.