Plug Power'ın hissesi ucuz, ama satın almak için doğru zaman mı?

Anahtar Noktalar

• Plug Power, hidrojen etrafında bir iş geliştirmeye çalışan bir temiz enerji şirketidir.

• Şirketin hissesi, 2021'deki zirvesine göre %95'ten fazla düştü.

Plug Power (NASDAQ : PLUG), büyüleyici bir geçmişe sahip, ancak yatırımcılar için gerçek daha az cesaret verici. 2021'de ulaştığı tarihi zirvelere göre hisse senedi fiyatının %95'ten fazla düşmesinin bir nedeni var. Ancak bu düşüş bir fırsat mı yoksa Plug Power hisselerini satın alan yatırımcıların karşılaştığı riskin gerçekçi bir yansıması mı?

Plug Power ne yapıyor?

Plug Power temiz enerji alanında faaliyet gösteren bir şirkettir ve daha geniş enerji sektöründe hidrojen nişinde yer almaktadır. Hidrojen temizdir çünkü yakıt olarak kullanımı esasen iki yan ürün üretir: ısı ve su. Isı enerji üretmek için kullanılır ve su, elbette, yaşam için gereklidir. Bazı durumlarda, zararlı gazlar yerine su üretmek büyük bir avantajdır. Bir depo içindeki forkliftleri düşünün.

Hidrojen ayrıca taşıma gibi diğer uygulamalar için de kullanılmaktadır. Ancak daha global bir bakış açısıyla önemli bir sorun var: hidrojen, benzin ve dizel gibi diğer alternatiflere kıyasla oldukça maliyetli bir yakıttır.

Bu, kısmen hidrojenin desteklenmesi için önemli bir altyapının olmamasından kaynaklanmaktadır; özellikle petrol ve doğalgaz etrafında inşa edilen altyapıyla karşılaştırıldığında.

Plug Power, hidrojenin değer zinciri boyunca faaliyetlerini geliştirmeye çalışarak bu durumu değiştirmeye çabalıyor. Temiz ve yenilenebilir enerjinin giderek daha fazla kirletici yakıt seçeneklerinin yerini almaya başladığı bir dönemde ilginç bir hikaye.

Ama bu bağlamda bile, hidrojen dezavantajlıdır. Örneğin, güneş ve rüzgar pazarları, hidrojen pazarından çok daha gelişmiştir. Kısacası, Plug Power'ın yapacak çok işi var.

Plug Power'ın sonuçları parlak değil

Hisse senedinin değeri çöktü, kısmen bu olaylar nedeniyle. Ancak aynı derecede önemli olan, mali sonuçların çok da etkileyici olmaması. Adil olmak gerekirse, hâlâ bir başlangıç şirketi, bu yüzden bu durum kendiliğinden şaşırtıcı değil. Ancak bu, Plug Power'ın mali açıdan zayıf, köklü enerji teknolojileriyle rekabet etmeye çalışan küçük bir şirket olduğu gerçeğini değiştirmiyor.

Örneğin, 2025'in ikinci çeyreğinde, gelir bir önceki yıla göre %21 artmış, ancak şirket yine de hisse başına 0,20 dolar kaybetmiştir. Brüt marjı %31 negatifti ve bu bir başarı olarak sunuldu. Ve öyleydi de, zira bir yıl önce brüt marj %92 negatifti. Şirketin hedefi, 2025'in dördüncü çeyreğinde brüt marj açısından dengeyi sağlamaktır.

Bu iyi, ancak Plug Power'ın gelir tablosunun alt kısmında kâr göstermesi için hala kat edilmesi gereken çok yol var. Pozitif bir brüt marj, şirketin gelirlerinin üretim maliyetlerini karşıladığı anlamına gelir. Brüt marjın altında, araştırma ve geliştirme (R&D) ve satış, genel ve idari giderler (SG&A) gibi ek maliyetler vardır.

Ar-Ge, dünyada yeni bir teknoloji platformu inşa etmeye çalışan bir şirket için hayati öneme sahiptir. Ve SG&A, yine de zorunlu olan şirketin işletme maliyetlerini temsil eder. Brüt kâr elde etmek iyi bir şeydir, ancak bu bir bitiş çizgisi değildir.

Plug Power, yüksek riskli bir yatırım olmaya devam ediyor

2 dolardan daha düşük bir fiyata işlem gören Plug Power hissesi ucuz. Ancak ucuz olmak her zaman bir alım fırsatı olduğu anlamına gelmez. Bazen düşük bir fiyat, yatırımdaki doğuştan gelen riski işaret eder. Bu, nispeten genç bir şirket olan Plug Power için geçerli gibi görünüyor; arkasında sağlam bir kazanç geçmişi yok.

Plug Power'ın satın alınması, agresif yatırımcılar için büyük bir başarı olabilir mi? Kesinlikle! Ancak birçok şeyin doğru bir şekilde gerçekleşmesi gerekiyor ve yalnızca ilgili riskleri göğüsleyebiliyorsanız satın almalısınız.

Şimdi Plug Power'a 1000 dolar yatırım yapmalı mıyız?

Plug Power hisselerini satın almadan önce bunu dikkate alın:

Gate analistleri ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması gereken en iyi 10 hisse senedini belirlediğini düşünüyor… ve Plug Power bunların arasında yer almıyordu. Seçilen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabileceği belirtiliyor.

Düşünün: eğer geçmişteki bazı en iyi önerilere 1000 dolar yatırım yapmış olsaydınız, bugün önemli bir miktarınız olabilirdi. Umut verici yatırım fırsatları var, ancak kapsamlı araştırma yapmak ve portföyünüzü çeşitlendirmek çok önemlidir.

Gate üzerinde mevcut olan son analizleri ve önerileri incelemekten çekinmeyin, böylece bilinçli yatırım kararları alabilirsiniz.