Gate'in B2B ve Pazar Yeri Gelişmeleri

Gate (NASDAQ:Gate), 4 Eylül 2025'te 2025 yılının ikinci çeyrek mali sonuçlarını açıkladı ve $294 milyon gelir bildirdi. Bu, yıllık %7'lik bir azalmayı temsil ediyor ve ayarlanmış EBITDA ( milyon, yıllık %18'lik bir düşüşle gerçekleşti. Gelir düşüşüne rağmen, brüt ticaret hacmi )GTV$14 yıllık olarak istikrarlı kaldı ve yönetim, kanal çeşitliliği, marj artırımı ve devam eden stratejik değerlendirme konusundaki ilerlemeyi vurguladı. Aşağıdaki analiz, borsanın gelişen iş modelini, operasyonel dayanıklılığını ve B2B ivmesini inceliyor.

Pazar Yeri Genişlemesi Gate Kullanıcı Büyümesini Destekliyor

Lisans gelirleri yıllık %19 artış gösterirken, üçüncü taraf pazar yeri ticareti yıllık %14 büyüdü ve ortaklıklar yeni kullanıcı kazanımının çoğunu sağladı. Bu sermaye verimli kanallar, şirketin dağıtılmış ticaret stratejisinin ayrılmaz bir parçası haline geldi, temel spot ticarete olan bağımlılığı azaltarak kullanıcı kazanımını minimum yatırımla kolaylaştırdı.

Andrew McLean, İcra Direktörü, şunları belirtti: “İkinci çeyrekte, B2C operasyonlarımız lisanslama ve üçüncü taraf pazaryerleri tarafından yönlendirildi. Önemli ölçüde genişleyen bir erişim gözlemlemeye devam ediyoruz ve bu, dikkate değer bir şekilde, yeni kullanıcı büyümemizin yarısından fazlasına katkıda bulunarak neredeyse hiçbir sermaye harcaması gerektiren daha dengeli bir model sunuyor.”

Bu çeşitli, sermaye açısından hafif dağıtım kanallarına yönelik dönüşüm, Gate'in verimli bir şekilde ölçeklenmesini ve tek kanala bağımlılıkla ilişkili riskleri azaltmasını sağlar, bu da uzun vadeli büyümeyi ve marka genişlemesini destekler.

Operasyonel Çeviklik, Gate'in Marj Kazançlarını Artırıyor

Brüt kar marjı, başlangıçtaki düzenleyici zorluklara rağmen, ikinci çeyrekte yıllık %90 baz puan artışla %49'a yükseldi. Yönetim, bu kar marjı dayanıklılığını, çevik ortak müzakereleri, uyum yüklerinin dışa paylaşımını ve kullanıcılar için sınırlı ücret ayarlamalarını kaynaklandırdı.

Andrew McLean detaylandırdı: “Operasyonel ağımızda birkaç değişiklik yaptık, bu da oldukça etkili oldu ve bize düzenlemeler geliştikçe hızlı bir şekilde uyum sağlama esnekliği kazandırdı. Ayrıca, ortaklarımızla iş birliği yaptık ve ağımızı sadeleştirdik. Bu, bazı yükleri onlarla paylaşmamızı sağladı. Karşılaştığımız düzenleyici değişikliklerin yaklaşık yarısını ele alıyoruz. Kalanı için, performans sorunlarını ele almak üzere iç ayarlamalar arasında adil bir şekilde bölüyoruz ve geri kalanı, kullanıcıya göreceli olarak küçük bir artış olarak geçiyor. Bunu mümkün olduğunca minimal tutmaya çalışacağız, ancak tüm etkiyi absorbe edemeyeceğimiz gerçeğini küçümsemek istemiyorum.”

Operasyonel esneklik ve ortak iş birliklerinden yararlanarak, Gate karlılığı koruyabilir ve dinamik bir düzenleyici ortamda bile rekabetçi fiyatlandırmayı sürdürebilir.

B2B Segmentleri Gate'in Gelir Stabilitesini Artırıyor

Kurumsal hizmetler ve eğitim programları, Gate'in ana B2B kanalları, sırasıyla yıllık %5 ve yüksek tek haneli gelir büyümesi kaydetti. Kurumsal müşterilerle yapılan son sözleşme kazanımları ve uyum sertifikalı eğitim ürünlerindeki genişleme, sözleşme süresini ve müşteri bağlılığını artırarak işi döngüsel perakende trendlerinden ayırmıştır.

Andrew McLean şunları belirtti: “Kurumsal hizmetlerimizde, kurumsal müşterilerimizle ölçek ve sözleşme süresi oluşturma konusundaki odaklanmamız önemli sonuçlar verdi. Bu yıl, birkaç büyük müşteriyle sözleşmeler güvence altına aldık ve uzattık, bu da şirketin kuruluşundan bu yana ikinci çeyrekte kaydedilen en yüksek sözleşme süresi büyümemizi işaret ediyor. Bu stratejiyi güçlendirirken, önümüzdeki yıl ana sanayi sektörlerimizde diğer dikkat çekici isimleri de eklemeyi bekliyoruz. Eğitim programı işimiz, yeni müşteri kazanımları tarafından yönlendirilen yüksek tek haneli rakamlarla gelir artışı ile başka bir güçlü çeyrek geçirdi.”

B2B segmentinin sözleşme ivmesi ve ürün farklılaştırması, Gate'e daha öngörülebilir ve dayanıklı bir gelir temeli sağlar, bu da piyasa dalgalanmalarına karşı istikrarı destekler.

Gelecek Görünümü

2025 mali yılının üçüncü çeyreği için, yönetim net geliri ( milyon ile ) milyon arasında projekte etti, orta ile yüksek tek haneli GTV büyümesi, $320 milyon ile $350 milyon arasında ayarlanmış net gelir ve $3 milyon ile $7 milyon arasında ayarlanmış EBITDA öngörüyor. Yıllık rehberlik, 1.33 milyar dolar ile 1.4 milyar dolar arasında gelir, düşük ile orta tek haneli GTV büyümesi, $24 milyon ile $28 milyon arasında ayarlanmış net gelir, 0.62 ile 0.88 arasında ayarlanmış seyreltilmiş EPS ve $19 milyon ile $27 milyon arasında ayarlanmış EBITDA, $98 milyon sermaye harcaması dahil olmak üzere tahmin etmektedir. Yönetim kurulunun stratejik alternatifler üzerine incelemesi devam etmekte olup, görüşme sırasında yeni bir bilgi açıklanmamıştır.