Kantitatif Yatırımın özü nedir? Bu soru finans dünyasında sürekli tartışılan bir konu olmuştur. Ünlü matematikçi ve Riskten Korunma fonu yöneticisi James Simons bir konuşmasında şu şekilde sorulmuştur: "Kantitatif Yatırımda en sık kullanılan matematik nedir?" O da tereddüt etmeden cevap vermiştir: "Olasılık teorisi ve istatistik."

Ancak, yalnızca istatistik kullanarak kantitatif yatırımı kapsamlı bir şekilde özetlemek yeterli görünmüyor. Aslında, kantitatif yatırım daha çok istatistik temelli, oyun teorisini birleştiren karmaşık bir disiplindir. Oyun teorisinin temel sorusu şudur: Belirli bir bilgi, kural ve katılımcı ortamında, nasıl en iyi strateji seçilerek kendi kazancını maksimize edebilirsiniz?

Küçük ölçekli yatırımcıların oyun teorisindeki ana katılımcılar haline gelmesinin zor olmasına rağmen, eğer piyasa içinde devam eden oyun durumlarını doğru bir şekilde analiz edebilirlerse, yine de önemli kazançlar elde etme şansına sahip olabilirler.

Kantitatif Yatırım stratejilerinde dikkat edilmesi gereken iki ana nokta vardır:

Öncelikle, faktörlerin IC değerini hesaplamak, çok faktörlü stratejilerde tek faktör testinin temel adımlarından biridir. Örneğin, piyasa değeri/kazanç oranı ve temettü oranı gibi iki dikkat çekici gösterge aslında birbirleriyle yakın bir ilişkiye sahiptir. Bu ilişki, şirket finansmanı teorisine kadar izlenebilir, ancak pratik uygulama açısından bu karmaşık teorik ilişkileri derinlemesine anlamaya gerek yoktur.

İkincisi, temettü iskonto modeli ile teorik hisse senedi fiyatı hesaplanabilse de, bu hesaplamalar çoğu yatırımcı için fazla karmaşık olabilir. Bu göstergeler arasında içsel bir ilişki olduğunu kabul etmek önemlidir, ancak detaylara fazla takılmamak gerekmektedir.

Genel olarak, Kantitatif Yatırım istatistik, oyun teorisi ve finans teorisini birleştiren kapsamlı bir disiplindir. Bu, yatırımcıların yalnızca matematik ve istatistiğin temel araçlarını kavramasını değil, aynı zamanda piyasa dinamikleri hakkında keskin bir içgörüye sahip olmasını da gerektirir. Başarılı kantitatif yatırımcılar, büyük veri yığınlarında değerli bilgileri yakalayabilir ve bu bilgileri etkili yatırım stratejilerine dönüştürebilir.