Vanguard Toplam Hisse Senedi Piyasası ETF'si: 1.000 $'lık On Yıllık Yolculuğum

On yıl önce Vanguard Toplam Hisse Senedi Piyasası ETF'sine (VTI) 1,000 $ yatırmış olsaydım ve sadece yatırımı devam ettirmiş olsaydım—yolda tüm temettüleri yeniden yatırarak—bugün yaklaşık 3,870 $'a sahip olurdum. Temas gerektirmeyen bir yatırım için fena değil, yıllık %14,5 getiri sağlıyor.

Ama burada işler ilginçleşiyor: mükemmel bir performans gibi görünen şeye rağmen, VTI aslında daha ünlü kuzenine kıyasla daha düşük bir performans sergiledi. Aynı $1,000 Vanguard S&P 500 ETF'sine yatırılmış olsaydı, $4,100'a dönüşecekti - %15.1 yıllık getiri. Bu fark kağıt üzerinde küçük görünebilir, ama zamanla gerçek paraya dönüşüyor.

Performans farkı neden var? Bu, teknoloji devlerinin büyük etkisine dayanıyor. Son on yıl, özellikle meteorik yükselişler yaşayan büyük piyasa değerine sahip teknoloji şirketleri tarafından domine edildi. VTI, toplam ABD piyasa kapitalizasyonunun yaklaşık %80'ini oluşturan S&P 500 ('deki her şeyi içerirken, orta ölçekli ve küçük ölçekli şirketleri de dahil ederek bu büyük şirketlerin etkisini azaltıyor.

Nvidia'yı örnek alalım. Bu AI gözdesi S&P 500'ün %8.1'ini temsil ediyor ama VTI'nin yalnızca %6.8'ini. Bu tür şirketler olağanüstü getiriler sağlarken, bu ağırlık farkı önemli ölçüde önem kazanıyor.

Geniş piyasa maruziyeti ile doğru seçimi yapıp yapmadığımı merak etmeden edemiyorum. Finans basını, Netflix'in 2004'ten bu yana 1.000 doları 654.759 dolara çevirmesi ya da Nvidia'nın aynı miktarı 2005'ten bu yana bir milyondan fazla dolara dönüştürmesi gibi göz alıcı bireysel hisse senedi getirilerini sergilemeyi seviyor. Bu rakamlar, yıllık %14,5'lik getirimi neredeyse sıradan hale getiriyor.

Pazarın bir avuç teknoloji devinde artan yoğunlaşması, çeşitlendirme ile yoğunlaşma arasında sorular ortaya çıkarıyor. Yatırımcılar piyasayı yukarı çeken şirketlerin peşinden mi koşmalı, yoksa daha geniş bir maruziyet hala daha güvenli bir uzun vadeli bahis mi? Cevap muhtemelen risk toleransınıza ve zaman ufkunuza bağlı.

Belki de en düşündürücü olan şey, bu iki pasif yatırım aracının bu dönemde çoğu aktif yöneticiyi rahatlıkla geride bıraktığıdır. Hisse senedi seçicileri piyasa üstü getiriler vaadetmeye devam ederken, alçakgönüllü endeks fonu—ister geniş piyasa olsun ister S&P 500—tutarlı bir şekilde geçilmesi son derece zor bir araç olduğunu kanıtlamıştır.

Şimdilik, $3,870'im, farklı bir yatırım tercihi ile nelerin olabileceğini ara sıra merak etsem de, gerçekten değerli bir yolculuğu temsil ediyor.