Avustralya Doları, Çin Ekonomik Verileri Açıklamasının Ardından Baskı Altında Kalıyor

Avustralya Doları (AUD), Çarşamba günü düşüş baskısıyla karşılaşmaya devam ediyor ve bu, ardı ardına ikinci gün düşüş yaşadığı anlamına geliyor. AUD/USD paritesi, son ekonomik göstergelere rağmen, Federal Reserve (Fed)'ın yakın gelecekte faiz oranı indirimlerine gitme olasılığını artırmasına rağmen, güçlenen Amerikan Doları (USD) karşısında ivme kazanmada zorlanıyor.

Çin'in Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerinin Çarşamba günü açıklanması, AUD'nin durumunu pek güçlendirmedi. CPI, Temmuz ayında sabit bir okuma sonrası Ağustos ayında yıllık %0.4'lük bir düşüş gösterdi. Bu rakam, piyasa beklentilerini aşarak daha mütevazı bir %0.2'lik düşüş bekleniyordu. Aylık bazda, CPI enflasyonu %0'da değişmeden kalarak, beklenen %0.1'lik artışın altında kaldı ve önceki ayın %0.4'lük artışından düştü.

Bu olumsuzluklara rağmen, AUD, Avustralya'daki son olumlu ekonomik göstergelerden bir miktar destek bulabilir. Güçlü Temmuz Ticaret Fazlası, cesaret verici Q2 GSYİH rakamları ve beklenenden yüksek Temmuz enflasyon verileri, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) ek faiz indirimlerine yönelik beklentileri hafifletti. Mevcut piyasa swapları, RBA'nın Eylül ayında mevcut politika duruşunu koruma olasılığının %84 olduğunu göstermektedir, Kasım'da 25 baz puanlık bir faiz indirim olasılığı ise önceki %100 tahminlerinden %80'e düşmüştür.

Ancak bazı analistler Avustralya ekonomik görünümü hakkında temkinli kalıyor. Ünlü Avustralyalı ekonomik tahminci Matthew Hassan, 2024 ortalarından bu yana tüketici iyileşmesinin yetersiz olduğunu, bunun Westpac Tüketici Güven Endeksi'nin Eylül'de 98.5'ten 95.4'e düşmesiyle kanıtlandığını belirtti. Hassan, daha fazla para politikası gevşetilmesinin gerekli olabileceğini, Kasım'da 25 baz puanlık bir RBA faiz indirimine, ardından 2026'da iki ek indirime işaret etti.

Dolar, Fed Faiz İndirimleri Üzerine Artan Spekülasyona Rağmen Değer Kazanıyor

ABD Dolar Endeksi (DXY), Amerikan Doları'nın ana para birimleri sepetine karşı değerini ölçen bir gösterge, yazının yazıldığı sırada 97.90 civarında işlem görmekte ve güç belirtileri göstermektedir. Ancak, USD'nin yukarı yönlü potansiyelinin, artan piyasa beklentileri nedeniyle sınırlı kalabileceği düşünülmektedir. CME FedWatch aracı, Fed'in Eylül politika toplantısında 25 baz puan (bps) bir faiz indirimine ilişkin %93'ten fazla bir olasılık gösteriyor; bu, bir hafta önceki %86'dan yükselmiş durumda.

Son işgücü piyasası verileri bu duygu değişikliğine katkıda bulundu. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Mart 2025 için toplam Tarım Dışı istihdamın muhtemelen 911.000 aşağı yönlü revize edileceğini, yani ayda yaklaşık 76.000 daha az iş olduğunu öne süren bir ön tahmin yayınladı. Bu, daha önce tahmin edilenden daha zayıf bir işgücü piyasasına işaret ediyor ve nihai kıstas revizyonunun Şubat 2026'da yayımlanması planlanıyor.

Ağustos ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, geçen Cuma günü yayımlandı ve sadece 22.000 iş artışı gösterdi, bu da piyasa beklentisi olan 75.000'in oldukça altında. Bu mütevazı artış, Temmuz ayında revize edilen 79.000'lik artışın ardından geldi. Aynı zamanda, İşsizlik Oranı Ağustos ayında %4,3'e yükseldi, bu beklenenle örtüşüyor ancak önceki ayın %4,2'sinden daha yüksek.

AUD/USD Teknik Analizi

Teknik açıdan, AUD/USD paritesi şu anda 0.6580 civarında işlem görüyor. Günlük grafik analizi, paritenin yükselen bir kanal modelinde kalmaya devam ettiğini gösteriyor ve bu da altında yatan bir boğa trendini işaret ediyor. Ayrıca, parite dokuz günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA)'nın üzerinde konumlanmış durumda ve bu da daha güçlü kısa vadeli fiyat ivmesini gösteriyor.

Acel direnç seviyesi 0.6625'te belirlenmiştir, bu da 24 Temmuz'da kaydedilen 10 aylık zirveye karşılık gelmektedir. Bunun ötesinde, yükselen kanalın üst sınırı yaklaşık 0.6640 civarındadır. Bu kritik direnç bölgesinin üzerinde bir kırılma, boğa görünümünü güçlendirebilir ve AUD/USD paritesini Kasım 2024'te gözlemlenen 11 aylık zirve olan 0.6687'ye doğru itebilir.

Olumsuz tarafta, başlangıç desteği 0.6556'daki dokuz günlük EMA'da bulunuyor ve bu, 0.6550 civarında yukarı yönlü kanalın alt sınırıyla örtüşüyor. Bu kanalın altına bir kırılma, boğa ruh halini zayıflatabilir ve muhtemelen 0.6512'deki 50 günlük EMA'nın test edilmesine yol açabilir. Daha fazla düşüş, orta vadeli fiyat ivmesini zayıflatabilir ve çift üzerinde ek aşağı yönlü baskı oluşturabilir, muhtemelen 21 Ağustos'ta kaydedilen 0.6414'teki üç aylık dip seviyesine yönlendirebilir.

Piyasa katılımcıları, Çarşamba günü açıklanacak olan Ağustos ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) ve Perşembe günü açıklanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) dahil olmak üzere yaklaşan ABD enflasyon raporlarını beklerken, bu verilerin Fed'in politika görünümüne dair daha fazla içgörü sağlaması ve muhtemelen AUD/USD paritesinin kısa vadeli seyrini etkilemesi bekleniyor.