Altın tarihi zirveye yakın, çünkü dolar zayıflıyor ve Federal Rezerv (FED) faiz indirimi bahisleri artıyor.

Altın fiyatları art arda beşinci işlem gününde pump yaparak tarihsel zirve bölgesine yaklaşıyor, bu güçlü Ribaund'a bizzat tanık oldum. Doların genel zayıflığı, altının yükselişini tetikleyen ana faktörlerden biri; dolar endeksi şu anda bir aylık düşük seviyelerde geziniyor ve piyasanın Eylül ayında Federal Rezerv (FED) faiz indirimine dair beklentileri, altın talebini daha da artırdı.

Karmaşık kişisel tüketim harcamaları enflasyon verileri, piyasa odaklarını ABD işgücü pazarına yönlendirdi. Yakında açıklanacak olan iş boşlukları, işsizlik başvuruları ve tarım dışı istihdam verileri, Federal Rezerv (FED) politikalarının yönü üzerinde belirleyici bir etki yaratacaktır.

Avrupa ticaret saatleri itibarıyla, altın fiyatı yaklaşık 3,470 dolar, Asya saatlerinde ulaşılan 3,489 dolar günlük zirvesinden geri çekildi ve 3,500 dolar tarihsel zirvesine sadece bir adım uzaklıkta. Teknik satış baskısı ve istikrarlı ABD tahvil getirileri piyasa duyarlılığına biraz baskı yaparken, Amerika İşçi Bayramı tatili de ticaret ortamını oldukça sakinleştirdi.

Para politikası beklentilerinin yanı sıra, ABD ticaret politikası belirsizliği ve Federal Rezerv (FED) bağımsızlığına dair endişeler de güvenli liman talebini artırdı. Geçen Cuma, federal temyiz mahkemesi Trump'ın çoğu küresel gümrük tarifesinin yasadışı olduğuna karar verdi ve bunun, Uluslararası Acil Ekonomik Güç Yasası'nın yetki sınırlarını aştığını belirtti. Bu karar ve jeopolitik gerginlikler, altının tarihî zirveye yaklaşırken güçlü bir destek bulmasına neden oldu.

Piyasa Eğilimleri: Dolar Zayıf, Getiriler Stabil, Gümrük Vergisi Kararları Dikkat Çekiyor

Dolar endeksi 97.50 civarında işlem görüyor, son bir ayın en düşük seviyesine yakın, son zamanlardaki düşüş trendini sürdürüyor, yatırımcılar şahin bir Federal Rezerv (FED) görünümüne hazırlanıyor. Doların zayıflaması, altının dolar dışındaki alıcılara daha çekici hale gelmesini sağlıyor ve talebi daha da artırıyor.

ABD tahvil getirileri genel olarak stabil kalmaya devam ediyor, 10 yıllık referans getirisi yaklaşık %4.23 civarında dolaşarak üç günlük düşüş trendine son verdi. Daha fazla faiz oranına duyarlı olan 2 yıllık getiri %3.62 civarında kalarak, Mayıs ayının başından bu yana en düşük seviyeye yaklaştı ve bu durum, Eylül ayında faiz indirimi beklentisini daha da güçlendirdi.

Amerika Birleşik Devletleri temyiz mahkemesi, 7-4'lük bir oy çokluğuyla Trump'ın tarifelerinin yasallığını sorgulayan bir karar verdi ve tarifeleri alma yetkisinin Kongre'ye ait olması gerektiğini vurguladı, bunun tek başına Başkan tarafından kullanılamayacağını belirtti. Bu tarifeler Ekim ortasına kadar geçici olarak devam edecek olsa da, hükümet davayı Yüksek Mahkeme'ye taşımaya hazırlanıyor. Aynı zamanda, Trump'ın Federal Rezerv (FED) Yönetim Kurulu üyesi Cook'u görevden alma girişimiyle ilgili duruşma sona erdi, ancak karar bu haftaya ertelendi.

Amerika'nın çekirdek PCE fiyat endeksi Temmuz ayında bir önceki aya göre %0,3 yükseliş gösterdi, yıllık oran %2,8'den %2,9'a çıkarak Şubat ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Yine de, yatırımcılar Federal Rezerv'in Eylül ayında 25 baz puan indirim yapma olasılığının %90'a yakın olduğunu tahmin ediyor.

Yatırımcılar şimdi işgücü piyasasına dikkatlerini yönlendiriyor; işe alımın yavaşlaması ve maaş artışlarının zayıflaması, ekonomik risklerin enflasyon baskılarından daha büyük olabileceğine işaret ediyor. Bu haftaki JOLTS iş ilanları, ilk işsizlik başvuruları ve tarım dışı istihdam verileri, Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz indirim beklentileri üzerinde kritik bir etki yaratacak.

Teknik Analiz: Altın tarihsel zirveye yaklaşıyor, boğa piyasası ivmesi artıyor

Teknik açıdan bakıldığında, altın birkaç aylık konsolidasyondan sonra hala güçlü bir boğa piyasası yapısında ve şu anda 3.500 dolarlık psikolojik seviyeyi test ediyor. Eğer bu seviyenin üzerinde istikrarlı bir kapanış yapabilirse, yeni zirvelere giden kapıyı açacak ve kısa vadede 3.550-3.600 dolar aralığına yükselebilir.

Aşağı yönlü olarak, ilk destek 3,450 dolar seviyesinde, ardından 3,400 dolar seviyesinde. 21 günlük hareketli ortalama şu anda 3,373 dolar seviyesinde, daha derin bir koruma sağlıyor ve geri çekilmelerde dinamik destek olarak işlev görebilir.

Momentum göstergeleri yükseliş eğilimini güçlendiriyor, RSI 69 civarında seyrediyor, aşırı alım seviyesine yakın ama henüz tükenmedi, MACD ise güçlü bir pozitif kesişim gösteriyor, bu da yukarı yönlü momentumu artırıyor. Genişleyen yeşil histogram, alım baskısının hızlandığını daha da doğruluyor; altın fiyatı yakın destek seviyesinin üzerinde kaldıkça, yükseliş trendinin devam etmesi bekleniyor.

Ben, mevcut küresel ekonomik belirsizlikler ve doların zayıfladığı bir ortamda, altının güvenli bir varlık olarak cazibesinin artmaya devam edeceğini düşünüyorum. Kısa vadede teknik bir düzeltme yaşanabilir, ancak uzun vadeli trend hâlâ yükseliş yönünde, özellikle Federal Rezerv (FED) Eylül ayında beklenen faiz indirimini gerçekleştirirse. Yatırımcılar, bu hafta açıklanacak işgücü piyasası verilerine dikkat etmelidir; bu veriler, altın fiyatlarının kısa vadeli yönünü belirlemede kritik bir faktör olabilir.