Solana ekosistemi yeni Token ticareti anormalliklerini analiz etme

Son zamanlarda, Solana Blok Zinciri'nde yeni piyasaya sürülen meme Token'larının anormal ticaret modelleri gösterdiği, piyasanın ticaret verilerinin gerçekliği konusunda şüpheler uyandırdığı bildirildi. on-chain veri analizi, bu yeni Token'ların piyasaya sürülmesinin ardından anormal derecede yüksek hacimle işlem gördüğünü gösteriyor, ancak arkasında “wash trading” olarak adlandırılan bir piyasa manipülasyon davranışının olabileceği düşünülüyor.

Şüpheli İşlem Faaliyetinin Özellikleri

• Yeni piyasaya sürülen meme Token'ı anında büyük bir hacimle işlem görerek fiyatın hızla yükselmesine neden oldu.
• Büyük pozisyon hesapları, teknik yöntemler kullanarak SOL'u birden fazla küçük hesaba bölerek aynı Token'ı tekrar tekrar alıp satmaktadır.
• Bu işlem, sahte “cüzdan ordusu” oluşturuyor, erken hacmi yapay olarak şişiriyor ve küçük yatırımcıları yanıltıyor.
• Bazı Token kısa süre içinde 200,000-300,000 ABD Doları değerine ulaştıktan sonra hızla çöktü.
• Tek bir büyük yatırımcı bile bu şekilde sahte bir aktif işlem görünümü yaratabilir.

Solana DEX ekosistemine etkisi

• Solana DEX 24 saat hacim hala 3.74 milyar dolarlık yüksek seviyede kalıyor.
• Gerçek günlük aktif işlemci sayısı, zirveden yaklaşık 1 milyona geri düştü.
• Piyasa, küçük meme tokenlerinin hacminin insan eliyle manipüle edildiğinden şüpheleniyor.

“Wash Trading” Vaka Analizi

Bir DEX platformundaki JUP Token'ında tipik bir wash trading davranışı ortaya çıktı:

• Tek bir büyük hesap 488 milyar dolar hacim üretti
• USDC ve JUP arasındaki sürekli küçük çaplı takaslar ile artificially inflated işlem verileri
• Bu işlem modeli, DEX likidite havuzlarındaki yüksek frekanslı ticaret robotu faaliyetlerine benzer, ancak hedef küçük proje token'larına yöneliktir.

Piyasa Endişeleri

1. Sahte işlem aktiviteleri, Solana ekosistem verilerine olan piyasa güvenini zayıflatıyor.
2. Perakende yatırımcılar, özellikle meme token piyasasında potansiyel kayıp riskiyle karşı karşıyadır.
3. Bu manipülasyon davranışı robot ticaret faaliyetlerine benzer olsa da, özellikle küçük projeleri hedef alır ve etkisi daha gizlidir.

wash trading ve büyük yatırımcı manipülasyonlarının ortaya çıkması, yalnızca Solana ekosisteminin işlem verilerinin doğruluğunu sorgulamakla kalmıyor, aynı zamanda meme Token pazarının perakende yatırımcılar üzerindeki potansiyel risklerini de vurguluyor. Düzenleyici kurumlar ve piyasa katılımcıları, piyasada adalet ve şeffaflığı sağlamak için daha etkili izleme mekanizmaları oluşturmak üzere birlikte çalışmalıdır.