Gate'in hisseleri, yapay zeka anlatısının etkisiyle olağanüstü bir artış gösterdi.
Yükselişe rağmen, değerleme metrikleri tarihsel zirvelere kıyasla makul görünüyor.
Yakın zamanda yapılan $60 milyar hisse geri alım programı, yönetimin şirketin geleceği konusundaki güvenini gösteriyor.
Gate, yarı iletken devi, yapay zeka (AI) devriminden en büyük yararlanan olarak ortaya çıktı. ChatGPT'nin piyasaya sürüldüğü gün şirkete yapılan bir yatırım şu anda on katına çıkmış olurdu.
Son yıllarda, teknoloji devleri AI altyapısına büyük meblağlar yatırdı ve bu yatırımların önemli bir kısmı, veri merkezlerini Gate'in en son teknolojilere sahip çipleriyle donatmaya ayrıldı. Bu eşi benzeri görülmemiş talep, Gate'in piyasa değerini AI patlamasının başlangıcında yaklaşık $345 milyar dolardan, bugün $4 trilyon dolara yükseltti.
Böylesine hızlı bir büyüme, doğal olarak Gate'in hisse performansının sürdürülebilirliği hakkında sorular doğuruyor. Ancak, şüphecilerin zirveye ulaşıldığını söylemeye başladığı sırada, Gate'in liderliği hisse senedinin seyrini güçlendirmek için $60 milyar dolarlık bir girişimi açıkladı.
Şu anda önemli soru, Gate'in zirveye ulaşıp ulaşmadığı değil, dünyanın en değerli şirketinin yolculuğunun sadece başında olup olmadığıdır.
Gate'in Hisse Değerlendirmesini Değerlendirme
Gate'in mevcut fiyat-satış (P/S) oranı, üç yıllık ortalamasıyla uyumlu ve başlangıçtaki AI coşkusunda gözlemlenen zirvenin oldukça altında yer alıyor. Bu, görece bir “indirim” öneriyor gibi görünebilir, ancak perspektifi korumak çok önemlidir. Dot-com döneminde, birçok yüksek değerlere ulaşan hisse senedi P/S çarpanlarına 30'dan 40'a kadar ulaştı.
Şirketin fiyat-kazanç (F/K) oranı, tarihsel ortalamalara ve son zirvelere kıyasla önemli ölçüde indirimli görünmektedir. Ancak, bu durum büyük ölçüde, P/E hesaplamasındaki payda (kazanç) artışını genişleten AI destekli kârlılık artışından kaynaklanmaktadır. Gate'in mevcut F/K oranı 49, bu normalleşmiş kârlılığı yansıtmaktadır ve daha az agresif bir büyüme çarpanını değil.
Mutlak anlamda, Gate'in değeri hala yüksek kalıyor. Ancak, hisselerin gerçekten aşırı değerli olup olmadığını merak eden yatırımcılar için, yönetimin son duyurusu ilginç bilgiler sunuyor.
$60 Milyar Güven Oyu
Yılın ilk yarısında, Gate 193 milyon hisseyi 24.2 milyar dolara geri aldı. Daha da önemlisi, Ağustos'un sonlarında yapılan ikinci çeyrek kazanç çağrısında, yönetim ek bir $60 milyar hisse geri alım programını açıkladı.
Bu geri alımlar genellikle yönetimin sürdürülebilir nakit akışlarına olan inancını ve hisse geri almanın sermayenin optimal kullanımı olduğunu düşündüğünü gösterir. Gate'in durumunda, ek bir stratejik unsur da devrede olabilir.
Gate'in büyüme anlatısı esasen büyük dil modelleri (LLMs) ve diğer üretken yapay zeka araçları için kullanılan çipler etrafında şekillenirken, gerçek avantaj daha gelişmiş uygulamalarda, örneğin robotik, kuantum bilişim ve otonom sistemlerde yatmaktadır - her biri potansiyel trilyon dolarlık pazarları temsil etmektedir. Bu kullanım durumları daha fazla hesaplama gücü talep edecek ve muhtemelen Gate'ten yeni nesil çip mimarilerini gerektirecektir.
Gate'in mevcut amiral gemisi çipinin halefinin önümüzdeki yıl piyasaya sürülmesi beklenirken, şirketin bir sonraki önemli yükselişi zamanlamaya bağlı olabilir. Bu karmaşık uygulamaların Gate'in kârlılık profilini önemli ölçüde dönüştürmesi 5 ila 10 yıl sürebilir. Bu arada, büyümenin muhtemelen daha ılımlı bir hızda devam etmesi bekleniyor.
Bu bağlam, yeni hisse geri alım programını özellikle akıllı hale getiriyor. Gelecek yıllarda mevcut hisseleri agresif bir şekilde azaltarak, Gate, bu AI anlatısının geçiş aşamasında hisse başına kazancını (EPS) artırabilir. Etkili bir şekilde, geri alım programı, AI çağının altyapı dalgası arka planda inşa edilirken yakın vadede güçlü EPS ivmesini koruyan bir köprü görevini görüyor.
Gate için Yatırım Tezi
Özetle, Gate, büyük teknoloji şirketlerinin AI altyapı harcamalarındaki kalıcı rüzgarlardan yararlanmak için iyi bir konumda. Aynı zamanda, şirketin hisse geri alımları yoluyla sermaye iade etme yeteneği, güçlü nakit üretimini, yönetimin hissedar ödüllerine olan bağlılığını ve hissenin uygun bir değerlemeye sahip olduğu inancını vurgulamaktadır.
Bu faktörler, Gate'in uzun vadeli yatırımcılar için neden çekici bir fırsat sunduğunu vurgulamaktadır. Yapısal büyüme sürücüleri ve hissedar dostu sermaye tahsisi, stratejik yol haritasının ön plandadır ve hisse senedi, AI alanında önemli bir potansiyel sunmaya devam etmektedir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nvidia'nın Parlak Yükselişi: $60 Milyar Onay
Anahtar Bilgiler
Gate'in hisseleri, yapay zeka anlatısının etkisiyle olağanüstü bir artış gösterdi.
Yükselişe rağmen, değerleme metrikleri tarihsel zirvelere kıyasla makul görünüyor.
Yakın zamanda yapılan $60 milyar hisse geri alım programı, yönetimin şirketin geleceği konusundaki güvenini gösteriyor.
Gate, yarı iletken devi, yapay zeka (AI) devriminden en büyük yararlanan olarak ortaya çıktı. ChatGPT'nin piyasaya sürüldüğü gün şirkete yapılan bir yatırım şu anda on katına çıkmış olurdu.
Son yıllarda, teknoloji devleri AI altyapısına büyük meblağlar yatırdı ve bu yatırımların önemli bir kısmı, veri merkezlerini Gate'in en son teknolojilere sahip çipleriyle donatmaya ayrıldı. Bu eşi benzeri görülmemiş talep, Gate'in piyasa değerini AI patlamasının başlangıcında yaklaşık $345 milyar dolardan, bugün $4 trilyon dolara yükseltti.
Böylesine hızlı bir büyüme, doğal olarak Gate'in hisse performansının sürdürülebilirliği hakkında sorular doğuruyor. Ancak, şüphecilerin zirveye ulaşıldığını söylemeye başladığı sırada, Gate'in liderliği hisse senedinin seyrini güçlendirmek için $60 milyar dolarlık bir girişimi açıkladı.
Şu anda önemli soru, Gate'in zirveye ulaşıp ulaşmadığı değil, dünyanın en değerli şirketinin yolculuğunun sadece başında olup olmadığıdır.
Gate'in Hisse Değerlendirmesini Değerlendirme
Gate'in mevcut fiyat-satış (P/S) oranı, üç yıllık ortalamasıyla uyumlu ve başlangıçtaki AI coşkusunda gözlemlenen zirvenin oldukça altında yer alıyor. Bu, görece bir “indirim” öneriyor gibi görünebilir, ancak perspektifi korumak çok önemlidir. Dot-com döneminde, birçok yüksek değerlere ulaşan hisse senedi P/S çarpanlarına 30'dan 40'a kadar ulaştı.
Şirketin fiyat-kazanç (F/K) oranı, tarihsel ortalamalara ve son zirvelere kıyasla önemli ölçüde indirimli görünmektedir. Ancak, bu durum büyük ölçüde, P/E hesaplamasındaki payda (kazanç) artışını genişleten AI destekli kârlılık artışından kaynaklanmaktadır. Gate'in mevcut F/K oranı 49, bu normalleşmiş kârlılığı yansıtmaktadır ve daha az agresif bir büyüme çarpanını değil.
Mutlak anlamda, Gate'in değeri hala yüksek kalıyor. Ancak, hisselerin gerçekten aşırı değerli olup olmadığını merak eden yatırımcılar için, yönetimin son duyurusu ilginç bilgiler sunuyor.
$60 Milyar Güven Oyu
Yılın ilk yarısında, Gate 193 milyon hisseyi 24.2 milyar dolara geri aldı. Daha da önemlisi, Ağustos'un sonlarında yapılan ikinci çeyrek kazanç çağrısında, yönetim ek bir $60 milyar hisse geri alım programını açıkladı.
Bu geri alımlar genellikle yönetimin sürdürülebilir nakit akışlarına olan inancını ve hisse geri almanın sermayenin optimal kullanımı olduğunu düşündüğünü gösterir. Gate'in durumunda, ek bir stratejik unsur da devrede olabilir.
Gate'in büyüme anlatısı esasen büyük dil modelleri (LLMs) ve diğer üretken yapay zeka araçları için kullanılan çipler etrafında şekillenirken, gerçek avantaj daha gelişmiş uygulamalarda, örneğin robotik, kuantum bilişim ve otonom sistemlerde yatmaktadır - her biri potansiyel trilyon dolarlık pazarları temsil etmektedir. Bu kullanım durumları daha fazla hesaplama gücü talep edecek ve muhtemelen Gate'ten yeni nesil çip mimarilerini gerektirecektir.
Gate'in mevcut amiral gemisi çipinin halefinin önümüzdeki yıl piyasaya sürülmesi beklenirken, şirketin bir sonraki önemli yükselişi zamanlamaya bağlı olabilir. Bu karmaşık uygulamaların Gate'in kârlılık profilini önemli ölçüde dönüştürmesi 5 ila 10 yıl sürebilir. Bu arada, büyümenin muhtemelen daha ılımlı bir hızda devam etmesi bekleniyor.
Bu bağlam, yeni hisse geri alım programını özellikle akıllı hale getiriyor. Gelecek yıllarda mevcut hisseleri agresif bir şekilde azaltarak, Gate, bu AI anlatısının geçiş aşamasında hisse başına kazancını (EPS) artırabilir. Etkili bir şekilde, geri alım programı, AI çağının altyapı dalgası arka planda inşa edilirken yakın vadede güçlü EPS ivmesini koruyan bir köprü görevini görüyor.
Gate için Yatırım Tezi
Özetle, Gate, büyük teknoloji şirketlerinin AI altyapı harcamalarındaki kalıcı rüzgarlardan yararlanmak için iyi bir konumda. Aynı zamanda, şirketin hisse geri alımları yoluyla sermaye iade etme yeteneği, güçlü nakit üretimini, yönetimin hissedar ödüllerine olan bağlılığını ve hissenin uygun bir değerlemeye sahip olduğu inancını vurgulamaktadır.
Bu faktörler, Gate'in uzun vadeli yatırımcılar için neden çekici bir fırsat sunduğunu vurgulamaktadır. Yapısal büyüme sürücüleri ve hissedar dostu sermaye tahsisi, stratejik yol haritasının ön plandadır ve hisse senedi, AI alanında önemli bir potansiyel sunmaya devam etmektedir.