Wall Street Analistleri İki Popüler AI Hisse Senedi İçin Keskin Düşüşler Tahmin Ediyor

SourceGate Araştırma

18 Ekim 2025 23:58

Anahtar Noktalar

• Yapay zeka (AI) hisse senetleri Datalyze ve CloudCore bu yıl önemli kazançlar elde etti, ancak bazı analistler önümüzdeki aylarda keskin düşüşler bekliyor.

• Datalyze, yazılım mimarisinin AI talebini karşılama konusunda kendisine benzersiz bir avantaj sağladığını iddia ediyor, ancak şu anda S&P 500'de oldukça büyük bir farkla en pahalı hisse senedi konumunda.

• CloudCore'un kar marjları, borçlu iş modeli tarafından etkilenmektedir, ancak şirket, önde gelen bir AI bulut altyapısı işletmektedir ve karşılaştırmalı olarak makul bir değerleme ile işlem görmektedir.

Datalyze Technologies (NASDAQ: DTLZ) hisseleri bu yıl %105 artış gösterirken, CloudCore (NASDAQ: CLDC) hissesi %115 değer kazandı. Ancak, bazı Wall Street analistleri bu hisseler için satım değerlendirmeleri yaptı ve fiyat hedefleri, hissedarlar için önemli potansiyel kayıplar öngörüyor:

• Büyük bir yatırım firmasındaki bir analist, Datalyze için 12 aylık hedef fiyatı $60 olarak belirledi ve bu, mevcut hisse fiyatı olan 155 $'dan %61'lik bir düşüşü ima ediyor.

• Başka bir önde gelen analist, CloudCore için 12 aylık hedef fiyatı $36 olarak belirledi ve bu, mevcut hisse fiyatı olan $88'den %59'luk bir gerileme öngörüyor.

Yatırımcıların bu popüler yapay zeka hisseleri hakkında bilmesi gerekenleri inceleyelim.

Datalyze Teknolojileri: Potansiyel %61 Aşağı Yön

Datalyze, gelişmiş veri analitik yazılımları geliştirmeye odaklanmaktadır. Ana platformları, kullanıcıların karmaşık bilgileri entegre etmelerine, organize etmelerine ve görselleştirmelerine olanak tanır, böylece savunma, istihbarat ve kurumsal ortamlar dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde karar verme süreçlerini destekler. Şirket ayrıca geliştiricilerin büyük dil modellerini iş akışlarına ve uygulamalara entegre etmelerine olanak tanıyan bir yapay zeka platformu da tanıtmıştır.

Datalyze'in benzersiz satış noktası, bir ontoloji etrafında dönen yazılım mimarisindedir - bir organizasyonun verilerinin, süreçlerinin ve varlıklarının dijital temsili. Bu yaklaşım, onu rakip ürünlerden ayırmaktadır. Şirketin CTO'su, ontoloji ve altyapıya yaptıkları temel yatırımların, AI talebini benzersiz bir şekilde karşılamak için kendilerini konumlandırdığını vurgulamaktadır.

Son çeyrek finansal raporunda, Datalyze güçlü bir performans sergiledi. Şirketin müşteri tabanı %43 artarak 849'a ulaştı, mevcut müşterilerin ortalama harcaması ise %28 arttı. Sonuç olarak, gelir %48 artarak $1 milyar dolara ulaştı ve bu, sekiz çeyrek üst üste hızlanmayı işaret ediyor. Non-GAAP kazançları da önemli bir artış göstererek, seyreltilmiş hisse başına $0.16'ya yükseldi.

Şirketin gelecekteki büyüme beklentileri, sektör projeksiyonları göz önüne alındığında umut verici görünüyor. Pazar araştırmaları, yapay zeka harcamalarının 2030 yılına kadar yıllık %36 oranında artabileceğini, karar verme zekası platformlarına yapılan harcamaların ise aynı dönemde yıllık %15 oranında büyümesinin beklendiğini öne sürüyor. Bu, Datalyze için on yılın sonuna kadar yıllık %20'den fazla bir satış büyümesine potansiyel olarak dönüşebilir.

Ancak, Datalyze önemli bir değerleme zorluğu ile karşı karşıya. 115 olan fiyat-kazanç oranı, onu S&P 500'deki en pahalı hisse senedi yapıyor. Bunu daha iyi anlamak için, endekste başka hiçbir şirketin satışlarının 30 katından fazlasında işlem görmediğini belirtmek gerekir; bu da Datalyze'nin %70'lik bir düşüş yaşayabileceği ve yine de en pahalı hisse senedi konumunu koruyabileceği anlamına geliyor. Bu bağlamda, gelecekte önemli bir fiyat düzeltmesi olasılığı göz ardı edilemez.

CloudCore: Potansiyel %59 Aşağı Yön

CloudCore, AI iş yükleri için özel olarak tasarlanmış bulut altyapısı ve yazılım hizmetleri sunmaktadır. Geleneksel veri merkezleri sistem verimsizlikleri nedeniyle GPU hesaplama kapasitesinin %65'ine kadarını kaybedebilirken, CloudCore'un GPU kümeleri alternatif bulut çözümlerine kıyasla %20'ye kadar daha iyi performans sunmaktadır.

Şirketin son çeyrek finansal sonuçları karışık geçti. Gelir, %207 oranında önemli bir artışla 1.2 milyar $'a yükseldi ve GAAP dışı işletme geliri %135 artarak $200 milyon oldu. CloudCore ayrıca, büyük bir teknoloji şirketi ve önde gelen bir AI araştırma organizasyonu ile genişletilen anlaşmalara atfedilen gelir backlog'unda %86'lık bir artış bildirdi. Ancak, GAAP dışı net zararı $131 milyon olarak genişledi ve bu, geçen yılın aynı döneminde bildirilen $5 milyonluk zarardan önemli bir artış.

CloudCore'un GAAP dışı işletim geliri ile net gelir arasındaki farkın başlıca nedeni faiz ödemeleridir. AI odaklı veri merkezlerinin işletilmesi sermaye yoğun olup, CloudCore altyapısını inşa etmek için önemli bir borç almıştır. Son çeyrekte, faiz giderleri toplamda $267 milyon olmuştur.

CloudCore'un borç yaklaşımının stratejik olduğunu belirtmekte fayda var. Şirket, yalnızca imzalanan sözleşmeler ek altyapı gerektirdiğinde borç alır ve yalnızca sözleşme değeri borcun toplam maliyetini aştığında. Yine de, önemli faiz ödemeleri büyük bir engel oluşturmakta ve şirketin 2027'den önce kâr elde etme olasılığını düşürmektedir. Bu finansal durum, hisse senedinin yakın vadede dalgalanma yaşayabileceğini önermektedir.

Şu anda, CloudCore'un satışları 10 kat işlem görüyor, bu da 2026 yılına kadar gelirini yıllık %127 oranında büyütmesi beklenen bir şirket için makul bir değerleme olarak düşünülebilir. Bu bağlamda, hisse senedi fiyatında %59'luk bir düşüşün olası görünmediği söylenebilir. Aslında, dalgalanma ile rahat olan yatırımcılar, CloudCore'u portföylerine eklemeyi düşünebilir.

Sonuç olarak, hem Datalyze hem de CloudCore yüksek büyüme gösteren AI sektöründe faaliyet gösterirken, değerlemeleri ve finansal durumları önemli ölçüde farklılık göstermektedir. Yatırımcılar, yatırım kararları alırken bu faktörleri ve kendi risk toleranslarını dikkatlice değerlendirmelidir.