Altın 3550 doları kırdı, doların ribaundu Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentilerini telafi etti.

Küresel piyasalarda, Perşembe günü Kuzey Amerika işlem saatlerinde altın fiyatları geri çekildi. Son ekonomik verilerin Federal Rezerv'in Eylül ayında olası bir faiz indirimine dair beklentileri artırmasına rağmen, doların Ribaund'u XAU/USD işlem fiyatını 3542 dolara düşürdü ve %0.48'lik bir düşüş yaşandı.

ABD istihdam verileri zayıf olmasına rağmen, Eylül'de Federal Rezerv (FED) faiz indirimine neredeyse kesin gözüyle bakılıyor, altın %0.48 değer kaybetti.

Altın fiyat grafiğine bakarken biraz çaresizlik hissediyorum. ABD'de ilk işsizlik başvurularının artmasına rağmen, piyasa Federal Rezerv'in Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme beklentisini %98'e çıkardı, ancak altın güçlü kalmayı başaramadı. Powell, Jackson Hole'daki konuşmasında işgücü pazarının zayıfladığını kabul etti, ancak yatırımcılar görünüşe göre tarım dışı istihdam raporundan önce kar elde etmeye daha istekli.

Amerikan ekonomik verileri karışık. Bir yandan, başlangıçta işsizlik başvuruları 237K'a yükseldi ve bu, beklenen 230K'dan daha yüksek; diğer yandan, ISM hizmet sektörü PMI son altı ayın en hızlı genişlemesi ile 52'ye çıktı ve bu, beklenen 51'den daha fazla. Ticaret açığı da dört ayın en yüksek seviyesi olan 78,3 milyar dolara genişledi ve bunun bir kısmı, şirketlerin gümrük vergileri yürürlüğe girmeden önce tedarik güvenliğini sağlamak için acele etmesinden kaynaklanıyor.

Ancak, altın fiyatlarının seyri üzerinde Trump politikalarının belirsizliğinin de etkili olduğunu düşünüyorum. Federal Rezerv (FED) üyesi Lisa Cook ile süregelen çatışması ve ABD temyiz mahkemesinin bazı tarifelerin “yasa dışı” olduğuna dair kararı, altın fiyatlarını artırabilir. Bu siyasi belirsizlik, bana altın gibi güvenli varlıklara sahip olma konusunda daha fazla güven veriyor.

Teknik Görünüm: Altın fiyatı kısa vadede 3500 USD'yi zorlayabilir

Altın fiyatındaki artış trendi durdu, yatırımcıların kar alması nedeniyle XAU/USD kritik 3550 dolar seviyesinin altına düştü. Göreceli güç endeksi (RSI) 70'in aşırı alım bölgesine doğru aşağıya iniyor. Açıkçası, satıcıların bu yükseliş trendini gerçekten sorgulamak için altın fiyatını 3500 doların altına çekmeleri gerektiğini düşünüyorum.

Eğer XAU/USD 3550 doları aşarsa, trader'lar 3578 dolarlık tarihi zirveye meydan okuyabilir, aşılmasının ardından bir sonraki hedef 3600 dolar olacaktır. Aksi takdirde, 3550 doları aşamazsa 3500 dolarlık destek açığa çıkacak, ardından 29 Ağustos yüksek noktası 3454 doları, daha sonra ise 3400 doları görecektir.

Amerikan Hazine tahvili getirileri düşüyor, 10 yıllık devlet tahvili getirisi 3.5 baz puandan fazla düşerek %4.183'e geriledi. Amerikan reel getirisi de neredeyse 4 baz puan düşerek %1.78'e indi. Bu durum altın fiyatlarını desteklemeliydi, ancak dolar endeksi %0.25 artarak 98.39'a yükseldi ve bu olumlu faktörü dengeledi.

Genel olarak, mevcut altın fiyatlarındaki geri çekilmeye rağmen, devam eden jeopolitik belirsizlik, Federal Rezerv (FED) indirim beklentileri ve Trump yönetimi ile Federal Rezerv arasındaki gerginlikleri göz önünde bulundurarak, altının orta ve uzun vadeli performansını hala olumlu görüyorum. Bu faktörler birlikte altına sağlam bir güvenli liman talebi temeli sağlıyor.