USD/INR oranı düşerken Amerikan doları altı haftanın en düşük seviyesine ulaşıyor

• Hindistan rupisi, Amerikan doları karşısında 88,10'a yaklaşarak açılışta ilerliyor, ABD'deki istihdam verilerinin hayal kırıklığı yaratıyor olması yeşil banknot üzerinde baskı yapmaya devam ediyor.
• Yatırımcılar, Mart 2025'te sona erecek yıl için ABD NFP referans revizyon raporunu bekliyor.
• Yabancı kurumsal yatırımcılar, Hindistan borsa piyasalarındaki paylarını azaltmaya devam ediyor.

Hindistan rupisi (INR), bu Salı Amerikan doları (USD) karşısında olumlu bir notla açılıyor. USD/INR paritesi 88,10'a doğru kayarken, Amerikan doları, Ağustos ayındaki resmi istihdam verilerinin hayal kırıklığı yaratması sonrasında düşüşüne devam ediyor.

Yazma anında, Amerikan Doları endeksi (DXY), yeşil banknotun altı büyük para birimi karşısındaki değerini takip eden, altı haftadan fazla bir sürede yeni bir dip seviyesini 97,30 civarında göstermektedir.

Amerikan doları, zayıf tarım dışı istihdam verileri nedeniyle satıcı baskısıyla karşı karşıya kalıyor. (NFP) ABD'de, gelecek hafta Federal Rezerv (Fed) para politikası toplantısında faiz indirimini neredeyse garanti etti. NFP raporu, Cuma günü ekonominin 22,000 yeni işçi eklediğini gösterdi ki bu, Ocak 2021'den bu yana görülen en kötü okuma.

CME FedWatch aracılığıyla, traderlar Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan (pb) %3,75-%4,00'a düşürme olasılığını %11,6 olarak görüyor, geri kalan ise faiz oranlarının standart 25 baz puan düşürülmesini gösteriyor.

Salı oturumunda, yatırımcılar, Mart 2025'e kadar istihdam verileri için NFP referans revizyon raporuna özel bir dikkat gösterecekler. Rapor, Mart 2025'e kadar 12 aylık dönemde eklenen istihdamların ön revizyonunu gösterecek; nihai referans revizyonu ise Şubat 2026 istihdam raporunda bildirilecek.

İstihdam revizyon raporunun etkisi, piyasanın Fed'in para politikası beklentileri üzerinde önemli olacaktır. 2024'te, Fed, istihdam revizyon raporunun ekonominin başlangıçta öngörülenden 818.000 iş daha az yarattığını göstermesinin ardından Eylül ayında faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü.

Günlük Piyasa Faktörleri Özeti: Amerika Birleşik Devletleri ile Hindistan arasındaki ticaret gerginlikleri, Hindistan rupisi üzerinde baskı yapmaya devam ediyor.

• Hindistan rupisi, Salı günü Amerikan doları karşısında daha yüksek işlem görüyor. Ancak, Hindistan ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ticaret gerilimlerinin ardından yabancı fonların Hindistan borsa pazarından sürekli çıkışı nedeniyle Hindistan rupisinin görünümü belirsizliğini koruyor.
• 8 Eylül verileri, yabancı kurumsal yatırımcıların (FII) Hindistan hisse senetlerini toplam 2.169,35 crore rupi değerinde sattığını gösterdi. Eylül ayında altı işlem günü boyunca, FII'ler nakit piyasasında satıcı kalmaya devam etti ve toplam 7.836,25 crore rupi değerinde olan paylarını azalttı.
• Bu arada, Hindistan hükümetinin iç tüketimi artırmak için mal ve hizmetler (GST) üzerindeki vergi yapısını sadeleştirme duyurusu, ABD ile Hindistan arasındaki ticaret gerginliklerinin etkisini dengelemede başarısız gibi görünüyor.
• ING'nin bir raporu, Amerikalı Başkan Donald Trump'ın %50'lik tarifelerinin doğrudan etkisinin kağıt üzerinde ılımlı görünse de, 2025 mali yılında Hindistan'ın ABD'ye yaptığı ihracatın gayri safi yurtiçi hasılanın %2'sinden daha azını temsil ettiğini belirten bir uyarı yayınladı. Ancak, bunun dolaylı etkisi istihdam ve tüketim üzerinde önemli olacaktır.
• Bu hafta, yatırımcılar ABD ve Hindistan'ın Ağustos ayı için Tüketici Fiyat Endeksi (IPC) verilerine odaklanacaklar. Bu veriler sırasıyla Perşembe ve Cuma günü yayınlanacak. Her iki ülkedeki enflasyon baskılarının daha hızlı bir tempoda artması bekleniyor.

Teknik analiz: USD/INR 88,00 seviyesini korumaya devam ediyor

USD/INR çifti, Salı açılış seansında 88,10 seviyesinin daha altında işlem görüyor. Ancak, çiftin kısa vadeli trendi yükseliş yönünde kalmaya devam ediyor çünkü 20 günlük (EMA) üssel hareketli ortalamanın üzerinde kalıyor ve bu ortalama 87,82 civarında işlem görmekte.

14 günlük göreceli güç endeksi (RSI) 60,00 civarına düşüyor. RSI bu seviyenin üzerinde kalırsa yeni bir yükseliş momentumunun ortaya çıkması mümkün.

Düşüşte, 20 günlük EMA ana parite için önemli bir destek olarak hareket edecek. Yükselişte, 89,00 yuvarlak rakam parite için ana engel olacaktır.

Hindistan Rupisi Hakkında SSS

( Hindistan rupisini etkileyen ana faktörler nelerdir?

Hindistan rupisi )INR###, dış faktörlere en duyarlı para birimlerinden biridir. Ham petrol fiyatı (ülke, ithal edilen petrole güçlü bir şekilde bağımlıdır ), Amerikan doları değeri - çoğu ticaret USD ile yapılmaktadır - ve yabancı yatırım düzeyi, hepsi etkileyen faktörlerdir. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarına doğrudan müdahalesi, döviz kuru istikrarını sağlamak için ve RBI tarafından belirlenen faiz oranı düzeyi, rupiyi etkileyen diğer önemli faktörlerdir.

( Hindistan Merkez Bankası'nın kararları, Hindistan rupisini nasıl etkiliyor?

Hindistan Merkez Bankası )RBI###, ticareti kolaylaştırmak için döviz piyasalarında aktif olarak müdahale ederek sabit bir döviz kuru sağlamaya çalışmaktadır. Ayrıca, RBI, enflasyon oranını %4 hedefinde tutmaya çalışarak faiz oranlarını ayarlamaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle rupi değerini artırır. Bunun nedeni, yatırımcıların daha düşük faiz oranlarına sahip ülkelerden borç alarak, daha yüksek faiz oranları sunan ülkelere para yatırmaları ve farktan yararlanmalarıdır.

( Hangi makroekonomik faktörler Hindistan rupisinin değerini etkiliyor?

Rupinin değerini etkileyen makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme )GSYİH###, cari dengesi ve yabancı yatırım girişleri bulunmaktadır. Daha yüksek bir büyüme oranı, yabancı yatırımları artırabilir ve bu da rupilere olan talebi yükseltebilir. Daha az negatif bir cari denge sonunda rupinin daha güçlü olmasına yol açacaktır. Özellikle reel faiz oranları (faiz oranları enflasyondan az), rupiyi olumlu yönde etkiler. Risk dostu bir ortam, doğrudan ve dolaylı yabancı yatırım girişlerinin (DYY ve DYY) daha fazla olmasına yol açabilir ve bu da rupiye fayda sağlar.

( Hindistan rupisi üzerindeki enflasyon nasıl bir etki yaratıyor?

Daha yüksek bir enflasyon, özellikle Hindistan'ın eşitleriyle kıyaslandığında daha yüksekse, genellikle para birimi için olumsuzdur çünkü aşırı arz nedeniyle bir devalüasyonu yansıtır. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırarak, yabancı ithalat satın almak için daha fazla rupi satılmasına yol açar, bu da rupi için olumsuzdur. Aynı zamanda, daha yüksek bir enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası'nın )RBI### faiz oranlarını artırmasına neden olur, bu da uluslararası yatırımcıların artan talebi nedeniyle rupi için olumlu olabilir. Daha düşük bir enflasyon için ters etki doğrudur.