As receitas da DocuSign no segundo trimestre atingem os $801 milhões

Fonte: The Motley Fool

4 de setembro de 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) apresentou os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 no dia 4 de setembro de 2025, com receitas de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e faturamento de $818 milhões, um incremento de 13% em relação ao ano anterior, enquanto alcançou uma margem operacional não-GAAP de 30%. O trimestre mostrou um progresso notável na Gestão Inteligente de Acordos (IAM) baseada em IA, maior tração internacional e empresarial, e reforçou o foco da direção em um crescimento rentável sustentado e retornos de capital para os acionistas.

A aceleração da faturação impulsiona o momentum empresarial da DocuSign

Enquanto acelerava o crescimento da faturação em 13% ano a ano, a empresa também conseguiu uma maior retenção líquida de clientes de 102% e um aumento no tamanho médio dos contratos, impulsionado por melhorias na retenção bruta e renovações antecipadas sólidas. As receitas internacionais representaram 29% do total, crescendo 13% ano a ano.

“Os resultados do Q2 superaram as nossas expectativas. As receitas foram de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e a faturação foi de $818 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. O desempenho do Q2 acelerou e representou um dos nossos trimestres de maior crescimento nos últimos dois anos. Com fundamentos melhorados em clientes de eSignature e CLM, e uma contribuição crescente da demanda de IAM. Para além de um trimestre individual, estamos entusiasmados por ver que a faturação começa a acelerar anualmente e ainda mais quando ajustamos por renovações antecipadas. A rentabilidade beneficiou da força das receitas, combinada com o nosso compromisso contínuo em impulsionar a eficiência. As margens operacionais não-GAAP foram de 30% enquanto mantemos uma forte rentabilidade. As margens de fluxo de caixa livre melhoraram ligeiramente em relação ao ano anterior, para 27%, o que apoiou importantes recompras de ações com $200 milhões este trimestre.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinação de crescimento em receitas e rentabilidade—juntamente com uma disciplinada devolução de capital através de recompras de ações—demonstra força na execução e sinaliza melhores retornos para os investidores, especialmente quando a faturação mais forte e a retenção líquida indicam uma melhoria na saúde dos clientes e uma expansão sustentável em segmentos de maior valor.

A adoção de IAM acelera juntamente com a liderança empresarial e de IA

Prevê-se que o IAM atinja uma percentagem de baixa dezena da carteira de subscrições da empresa até ao final do ano, com mais de 50% dos representantes de contas empresariais a fecharem pelo menos um acordo IAM e clientes Fortune 1000 como a Sensata Technologies e a T-Mobile a adotarem gestão avançada do ciclo de vida de contratos (CLM) e análises impulsionadas por IA. O recente lançamento de funcionalidades potenciadas por IA como o DocuSign Navigator, preparação de acordos e gestão de utilizadores SCIM reforça a diferenciação do produto.

“Embora ainda estejamos nas fases iniciais, mais de 50% dos nossos representantes de contas empresariais fecharam pelo menos um acordo IAM. Notavelmente, o tamanho médio dos acordos também aumentou no Q2, com IAM ganhando terreno em grandes organizações como a Sensata Technologies, um líder global na fabricação de sensores, que acelerou seus fluxos de trabalho e está começando a usar o motor de IA DocuSign Iris para extrair informações de acordos. O DocuSign CLM viu um impulso melhorado no Q2, entregando um dos trimestres mais fortes em crescimento de reservas interanuais nos últimos anos.”

– Allan C. Thygesen, CEO

O impulso ascendente do IAM e a sua crescente penetração em contas empresariais, juntamente com a integração avançada de IA, criam uma diferenciação competitiva significativa, ampliam a oportunidade de mercado e reforçam a tese da empresa como líder emergente no espaço de acordos digitais e análise de contratos.

A disciplina operacional mantém margens elevadas durante a migração para a nuvem

A margem bruta não-GAAP manteve-se estável em 82%, apesar dos custos contínuos de migração para a nuvem que representam um obstáculo de aproximadamente 100 pontos base ano a ano e uma queda temporária na margem operacional devido a mudanças na mistura de compensação e benefícios pontuais do ano anterior. A empresa manteve uma forte posição de caixa com $1,1 bilhões e sem dívida, continuando com contratações moderadas e investindo em excelência comercial e P&D para a escalabilidade de IAM.

“Como lembrete, esperávamos que o Q2 tivesse a comparação de margem operacional interanual mais desafiadora de qualquer trimestre no ano fiscal de 2026 devido a vários fatores, incluindo o momento e impacto dos nossos programas de compensação, especificamente a mudança de capital para dinheiro para alguns colaboradores. Como vocês se lembrarão, o Q2 do ano fiscal de 2025 também teve um benefício único de margem operacional de aproximadamente 150 pontos base associado a reembolsos de seguros e à liberação de uma reserva de litígios. Nossa migração para a nuvem também continua a proporcionar um obstáculo interanual para as margens.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

A alta rentabilidade duradoura mesmo diante de obstáculos de margem destaca a resiliência do modelo de negócio da DocuSign, apoiando mais investimentos e retornos de capital enquanto restringe temporariamente a expansão incremental da margem não-GAAP até que as pressões de custo da migração para a nuvem diminuam.

Olhando para a frente

A direção projeta receitas de $804 milhões a $808 milhões para o Q3 do FY2026, ( 7% de crescimento ano a ano no ponto médio ) e receitas anuais de $3.189 bilhões a $3.201 bilhões para o FY2026, ( 7% de crescimento ano a ano no ponto médio ), com faturamento previsto de $3.325 bilhões a $3.355 bilhões para o FY2026, ( 7% de crescimento no ponto médio ). A margem operacional não-GAAP é guiada entre 28% e 29% para o Q3 e entre 28.6% e 29.6% para o ano inteiro, enquanto a margem bruta não-GAAP anual enfrenta um obstáculo de aproximadamente um ponto percentual devido à migração contínua para a nuvem, que se espera que diminua a partir do próximo ano fiscal. A empresa reiterou que os clientes de IAM estão a caminho de contribuir com uma porcentagem de baixa dezena do portfólio de subscrições até o final do ano e enfatizou o foco contínuo nos retornos de capital através de recompra oportunista de ações.

Este artigo foi criado usando Modelos de Linguagem Grande (LLMs) baseados nas abordagens e ideias de investimento do The Motley Fool. Foi revisado pelos nossos sistemas de controle de qualidade de IA. O The Motley Fool tem posições em e recomenda a Docusign. O The Motley Fool tem uma política de divulgação.

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