Archer Aviation: Análise do projeto inovador eVTOL sob a perspetiva Web3

Pontos-chave

• Archer Aviation obteve o apoio de grandes investidores no setor aeronáutico
• A empresa está a acelerar a produção e espera obter a verificação de aeronaves o mais rápido possível
• Consumo de aproximadamente 500 milhões de dólares em fluxo de caixa livre por ano, com desafios na perspetiva de lucros

Potencial da fusão entre tecnologia eVTOL e Web3

As aeronaves elétricas de decolagem e aterragem vertical(eVTOL) estão a tornar-se um destaque na aviação, e a Archer Aviation, como uma das principais empresas neste setor, atraiu investimentos de gigantes tradicionais como Boeing, United Airlines, bem como de instituições de inovação como a Ark Invest de Cathie Wood. Esta colaboração entre setores demonstra a tendência de fusão entre indústrias tradicionais e tecnologias emergentes, semelhante à colaboração entre projetos de DeFi na ecossistema Web3 e instituições financeiras tradicionais.

O produto principal da Archer, a aeronave Midnight, tem previsão de lançar um serviço de táxi aéreo ponto-a-ponto durante os Jogos Olímpicos de Los Angeles em 2028. Esta solução de mobilidade inovadora tem pontos em comum com a aplicação de tecnologia blockchain na gestão da cadeia de abastecimento e sistemas de bilhética, ambos com o objetivo de melhorar a eficiência e a experiência do utilizador.

Análise do modelo de negócio: do ponto de vista Web3, escala e fluxo de caixa

A Archer Aviation atualmente perde cerca de 447,5 milhões de dólares em fluxo de caixa livre por ano, um modelo de elevado investimento com retorno baixo, semelhante a muitos projetos iniciais de blockchain. Com um preço de venda de 5 milhões de dólares por Midnight e uma margem bruta de 30%, a empresa precisaria de vender cerca de 300 aeronaves por ano para atingir o equilíbrio financeiro. Este desafio de escala é semelhante ao enfrentado por muitos projetos de Web3 no que diz respeito ao crescimento de utilizadores e efeitos de rede.

Nos próximos anos, a Archer planeia produzir 50 aeronaves Midnight por ano. Para gerar fluxo de caixa positivo, a empresa precisaria de aumentar significativamente a produção ou reduzir custos operacionais. Esta curva de crescimento é semelhante à trajetória de desenvolvimento de muitas plataformas de negociação de criptomoedas, que exigem grandes investimentos iniciais para conquistar quota de mercado.

Análise de investimento: riscos e oportunidades de projetos inovadores

No último trimestre, a Archer Aviation detinha 1,7 mil milhões de dólares em caixa, tendo recentemente concluído uma captação de 850 milhões de dólares. Isto fornece à empresa fundos operacionais para vários anos, semelhante ao financiamento inicial obtido por muitos projetos de Web3 através de venda de tokens. Contudo, a capitalização de mercado de 5,6 mil milhões de dólares e a contínua diluição de ações (com um aumento de 53% nas ações em circulação no último ano) podem afetar o valor por ação no futuro.

Do ponto de vista de investimento Web3, os desafios enfrentados pela Archer Aviation são semelhantes aos de muitos projetos de blockchain: é necessário equilibrar maturidade tecnológica e aceitação de mercado. Apesar do potencial promissor da tecnologia eVTOL, o processo de passar de zero lucros para 1,5 mil milhões de dólares de receita anual pode levar entre 5 a 10 anos, um período comparável ao tempo que muitos projetos de criptomoedas levam desde o conceito até à adoção em larga escala.

Em suma, embora a Archer Aviation demonstre potencial de inovação no setor de eVTOL, as ações, mesmo abaixo de 10 dólares, dificilmente podem ser consideradas uma oportunidade clara de compra. Os investidores ao avaliarem este tipo de ações tecnológicas inovadoras devem ponderar o potencial de crescimento a longo prazo contra as pressões financeiras de curto prazo, uma abordagem igualmente válida na avaliação de projetos emergentes de Web3.