Guia de negociação de ações fracionadas: Como vender melhor? Quais são os horários de negociação? Quais são as comissões? Conhecimentos essenciais para investidores com orçamento limitado

<translation_content> A compra e venda de ações fracionárias tornou-se recentemente um tema quente entre os investidores com recursos limitados. Hoje recolhemos informações sobre como os principiantes podem negociar ações fracionárias, bem como dicas, horários de negociação e comissões associadas.

O que são ações fracionárias?

A unidade mínima de negociação para ações completas é um lote, que equivale a 1000 ações. No entanto, os investidores às vezes podem possuir menos de 1000 ações, o que se chama “ações fracionárias”, sendo a unidade mínima 1 ação.

Por que existem ações fracionárias? Geralmente surgem quando uma ordem não é executada completamente. Isto pode dever-se a flutuações rápidas no preço das ações ou quando o volume negociado não atinge o preço alvo, mas excede o preço da ordem. Além disso, as ações fracionárias podem aparecer durante certos processos de distribuição de ações.

A negociação de ações fracionárias refere-se especificamente a transações com estas frações, onde cada ordem não pode exceder as 999 ações. Para entender melhor, pode-se pensar nisso como a negociação de “frações de ações”.

Tutorial de negociação de ações fracionárias 1: Horários e regulamentos

No passado, as ações fracionárias só podiam ser negociadas após o fecho do mercado, o que limitava tanto o tempo como o volume de negociação para satisfazer as necessidades dos investidores com orçamento limitado. Desde 26 de outubro de 2020, os investidores podem comprar e vender ações fracionárias durante o horário de negociação regular. Os horários e regras específicos são os seguintes:

Horário de negociação de ações fracionárias

Período

Método de ordem

Método de execução

Prioridade de execução

Negociação durante o mercado

9:00-13:30

Ordens eletrónicas

Primeira subasta às 9:10, depois subastas a cada minuto

Prioridade por preço, depois por tempo de envio da ordem

Negociação após o fecho

13:40-14:30

Ordens eletrónicas e telefónicas

Uma subasta às 14:30

Prioridade por preço, depois por ordem aleatória por computador

Como se pode ver na tabela acima, a negociação de ações fracionárias divide-se em dois períodos: durante o mercado e após o fecho. O horário de negociação durante o mercado coincide totalmente com o das ações completas. Os investidores podem enviar ordens de ações fracionárias a partir das 9 da manhã, mas devem ter em conta que durante este período só podem ser enviadas ordens eletrónicas (ou seja, através da plataforma de negociação do corretor). O período de negociação durante o mercado estende-se até às 13:30. Se as ordens de ações fracionárias de um investidor não forem executadas (por exemplo, se o preço de venda definido for demasiado alto) ou se forem parcialmente executadas durante este período, a parte não executada não será automaticamente transferida para o período após o fecho. Os investidores terão que enviar novas ordens nesse momento.

Quanto ao período após o fecho, os investidores podem enviar ordens de compra e venda de ações fracionárias desde as 13:40 até às 14:30, quer eletronicamente quer por telefone através do serviço ao cliente do corretor. A bolsa realizará uma única subasta às 14:30, e as ordens não executadas serão canceladas automaticamente, sem serem transferidas para o dia seguinte de negociação.

Regulamentos para a negociação de ações fracionárias

São permitidos dividendos em dinheiro

Os dividendos em ações e em dinheiro costumam ser mencionados juntos. Os dividendos em dinheiro são uma forma de recompensar os acionistas com uma parte dos lucros. Os titulares de ações fracionárias também são acionistas, pelo que têm direito a receber dividendos em dinheiro, embora em quantidades menores.

São permitidos dividendos em ações

Geralmente, durante o processo de distribuição de dividendos em ações, as frações de ações podem ser convertidas em dinheiro para os acionistas ou agrupadas para venda, distribuindo depois os rendimentos entre os acionistas de frações.

Unidade mínima de negociação

A unidade mínima de negociação para ações é 1 ação, e as ordens devem ser por 1 ação ou múltiplos inteiros desta. Portanto, o mínimo que se pode comprar é 1 ação. Pode-se comprar ações fracionárias com 1000 unidades monetárias como investimento periódico, mas as comissões são relativamente altas. É melhor que o montante total de compra seja superior a 10.000 unidades monetárias para evitar perdas significativas em comissões.

É permitida a compra e venda

As ações fracionárias podem ser vendidas. A Bolsa de Valores de Taiwan reconhece a negociação de ações fracionárias e estabelece que podem ser negociadas após o fecho do mercado. À medida que as necessidades de investimento se tornam mais diversas e personalizadas, a negociação de ações fracionárias tornou-se mais popular, sendo relativamente fáceis de vender e adequadas para investimento diário, especialmente para aqueles com orçamentos limitados.

Tutorial de negociação de ações fracionárias 2: Como comprar? Abertura de conta e comissões

Os canais para comprar e vender ações fracionárias são os mesmos que para ações completas. Os investidores só precisam mudar para o modo de “negociação de ações fracionárias” na página de ordens da aplicação do corretor. Ao enviar uma ordem, a unidade de quantidade de compra mudará de “lotes” para um número de ações entre 0 e 999.

Quanto às comissões, o cálculo para ações fracionárias é exatamente o mesmo que para ações completas: 0,1425% do montante de compra ou venda. Claro que, diferentes corretores estabelecerão uma “comissão mínima para ações fracionárias” e comissões preferenciais para ordens eletrónicas para incentivar que os investidores façam mais operações online. Tomemos como exemplo a compra de 200 ações da TSMC (2330.TW) para calcular a comissão:

200 X 1065 (último preço de fecho da TSMC) X 0,1425% = 303,53

Se o corretor oferecer um desconto de 50% na comissão por ordens online, a comissão final seria:

303,53 X 50% = 151,77

Os descontos nas comissões variam bastante entre diferentes corretores. A seguir, compilámos informações sobre os requisitos de comissão mínima e descontos para ordens online de 5 corretores conhecidos como referência:

Corretor

Requisitos de abertura de conta

Comissão mínima para ações fracionárias

Desconto para ordens eletrónicas

Gate Securities

Documento de identidade, documento secundário (cartão de seguro de saúde ou carta de condução) e conta bancária pessoal

1 unidade monetária

82% de desconto

Evergreen Securities

Documento de identidade, documento secundário (cartão de seguro de saúde ou carta de condução) e conta bancária pessoal

1 unidade monetária

80% de desconto

KGI Securities

Além de documento de identidade, documento secundário e conta bancária pessoal, é necessária prova de capacidade financeira

1 unidade monetária

40% de desconto

Shinkong Securities

Documento de identidade, documento secundário (cartão de seguro de saúde ou carta de condução) e conta bancária pessoal

1 unidade monetária

90% de desconto

Unified Securities

Documento de identidade, documento secundário (cartão de seguro de saúde ou carta de condução) e conta bancária pessoal

1 unidade monetária

83,2% de desconto

Tutorial de negociação de ações fracionárias 3: Como vender melhor? Que estratégias existem?

Embora a bolsa tenha facilitado cada vez mais a negociação de ações fracionárias, o volume de negociação é relativamente baixo para muitas ações menos populares, pelo que os investidores nem sempre podem completar as suas transações imediatamente ao enviar uma ordem. Como explicado anteriormente, se uma ordem não for executada ou for executada parcialmente durante o horário de mercado, os investidores terão que reenviar a ordem durante o período após o fecho ou no dia seguinte durante o horário de mercado. Por exemplo, se um investidor quiser vender 700 ações da Xingjin (1582.TW), que não é um objetivo de negociação popular, pode não conseguir completar a transação durante o horário de mercado nesse dia. Nesse caso, terá que reenviar a ordem após o fecho ou no dia seguinte.

Converter frações em lotes completos

Para o exemplo acima, para facilitar uma execução mais rápida, podemos adotar o método de “converter frações em lotes completos”.

Por exemplo, se a informação de mercado de ações fracionárias durante o horário de mercado mostrar que há um grande volume de ordens de venda não executadas, o investidor pode primeiro comprar 300 ações de 1582 para complementar as 700 ações que já possui e formar um lote completo de 1000 ações (1 lote). Depois, pode vender este lote completo através da negociação de ações completas, que é mais ativa.

Comprar ao preço limite superior e vender ao preço limite inferior

Além disso, para a negociação de ações fracionárias após o fecho, dado que as ordens só são emparelhadas uma vez às 14:30 através de uma subasta, se um investidor estiver muito seguro de querer comprar uma ação específica, pode tentar comprar ao preço limite superior. Assim, seguindo o princípio de máxima execução numa única subasta, a probabilidade de o investidor comprar com sucesso a ação é a mais alta. Da mesma forma, se um investidor precisar de vender urgentemente as suas ações fracionárias, pode colocar uma ordem de venda ao preço limite inferior. Sob o princípio de máxima execução, a probabilidade de o investidor vender com sucesso as ações também é a mais alta.

É bom comprar ações fracionárias? Quais são as vantagens e desvantagens?

Vantagens:

Menor limiar de capital

A negociação de ações fracionárias foi desenhada principalmente para facilitar as necessidades de investimento de pequenos capitais. Em comparação com as ações completas, as ações fracionárias têm um limiar de entrada mais baixo, permitindo que investidores com menos recursos económicos participem e operem. Os investidores podem manter liquidez suficiente para despesas de vida ou outras aplicações.

A compra de ações fracionárias permite aos investidores “testar as águas” sem precisar investir grandes quantidades de dinheiro e esforço para familiarizar-se com o mercado de ações. A compra de ações fracionárias pode servir como uma forma de investimento periódico e fixo.

Desvantagens:

) Menor liquidez

Em comparação com as ações completas, as ações fracionárias têm um volume de negociação menor e menor liquidez, pelo que o emparelhamento de ordens costuma levar mais tempo.

2. Comissões mais altas e possíveis encargos adicionais

A negociação de ações fracionárias tem uma comissão mínima estabelecida, geralmente de 20 unidades monetárias por transação. Em geral, é necessário prestar atenção à taxa de comissão ao comprar, caso contrário, podem pagar-se comissões mais altas nas transações. É necessário comprar quantidades relativamente grandes, caso contrário, os gastos em comissões podem ser consideráveis, resultando em perdas e aumentando o risco de perdas na negociação de ações fracionárias.

Além disso, além de pagar as comissões normais ao corretor, a negociação de ações fracionárias geralmente requer o pagamento de algumas tarifas de serviço especiais. Assim, o custo costuma ser mais alto do que na negociação de ações completas.

3. Limitações no processo de compra e venda

Quando um investidor de ações fracionárias deseja comprar menos de uma unidade de negociação completa, pode enviar uma ordem de preço fixo a um corretor especializado em ações fracionárias dentro da bolsa de valores para comprar ações fracionárias. Estes corretores geralmente mantêm um inventário considerável de ações, e quando o inventário é insuficiente, compram um lote de ações na bolsa através de negociação de ações completas para repor. Quando um investidor de ações fracionárias deseja vender as suas ações, também pode vendê-las ao corretor a um preço fixo, e o corretor as comprará primeiro.

No entanto, as ações fracionárias só podem ser ordenadas para venda, não para compra, e ao vender ações fracionárias, deve-se vender todas de uma vez. Além disso, a operação de trocar ações fracionárias por ações completas está sujeita a um limite de tempo, após o qual se torna inválida e o corretor não a processará.

Como as ações fracionárias surgem devido a ordens não executadas completamente durante a compra e venda, há alguma aleatoriedade na negociação. Às vezes, os corretores podem não ter ações fracionárias suficientes em stock, pelo que os investidores podem não conseguir comprar ações fracionárias suficientes como esperado, sem atingir o seu objetivo de compra em termos de quantidade.

Além da negociação de ações fracionárias, que outras formas de negociação são adequadas para investidores com orçamento limitado?

Investidores escolhem negociar ações fracionárias principalmente com a esperança de investir pequenas quantidades de dinheiro em ações populares. Se ainda estiver preocupado com as altas comissões e baixa liquidez na negociação de ações fracionárias, também pode considerar o uso de contratos por diferença (CFD) ou outros métodos para negociar ações com pequenas quantidades.

Os CFD (Contracts For Difference) são produtos financeiros derivados muito populares no mercado que se baseiam na diferença entre o preço de entrada e o preço de saída, sem possuir as ações físicas, focando apenas nas mudanças de preço. Assim, só é necessário depositar uma pequena parte como margem, com um limiar mais baixo. A maioria dos corretores não cobra comissões adicionais, apenas spreads, e as tarifas são transparentes, sem preocupações com problemas de liquidez.

Vamos supor que compra cinco ações do Google a $400 cada uma, o gasto total seria:

$400 x 5 = $2000

No entanto, se comprar cinco CFD </translation_content>