Olhando para o Amostral de 5 Ações da Motley Fool Após uma Década

Dez anos após o inaugural “5 Ações para os Próximos 5 Anos” de David Gardner, apresentado em 2015, os resultados oferecem insights fascinantes sobre estratégias de investimento a longo prazo. Esta análise retrospectiva, com Rick Munarriz como parceiro de Gardner, examina como este portfólio diversificado se saiu através de ciclos econômicos, pandemias e mudanças tecnológicas.

A coleção de cinco ações incluía uma mistura eclética: uma potência dos jogos (Activision Blizzard), uma cadeia de conveniência rural (Casey's General Stores), uma empresa de cibersegurança (FireEye), uma plataforma de e-commerce da América Latina (MercadoLibre), e um fabricante de equipamentos de cozinha (Middleby).

A Análise de Desempenho

Os retornos gerais foram impressionantes - a amostra apresentou um retorno de 544,1% em comparação com os 202,6% do mercado ao longo da década. No entanto, o desempenho variou dramaticamente por todo o portfólio:

• MercadoLibre: O destaque com um impressionante retorno de 2.069% (a 21-bagger)
• Activision Blizzard: Subiu 234,9% antes de ser adquirida pela Microsoft
• Casey's General Stores: Subiu 373%, superando o mercado em cerca de 150 pontos percentuais
• Middleby: Alta de apenas 27%, significativamente abaixo do mercado
• FireEye: O pior desempenho, subindo apenas 16% após ser adquirido e eventualmente se tornar parte da Alphabet

Lições Chave de Investimento

O experimento de uma década revelou várias informações críticas sobre investimentos:

1. Os vencedores continuam a vencer - Gardner enfatizou que adicionar a posições vencedoras (como a MercadoLibre) em vez de evitar ações que já subiram pode levar a retornos excecionais.

2. A liderança importa - Empresas com CEOs visionários e comprometidos como Marcos Galperin da MercadoLibre frequentemente apresentaram um desempenho superior em comparação com aquelas que perderam liderança chave.

3. Abrace as aquisições - Embora às vezes dececionantes para investidores de longo prazo, as aquisições de empresas podem fornecer capital para ser reaproveitado em novas oportunidades.

4. Um vencedor excecional pode carregar um portfólio - O desempenho da MercadoLibre foi tão extraordinário que tornou as outras quatro ações quase irrelevantes para o retorno total.

5. Adaptabilidade do modelo de negócio - As empresas que evoluíram com sucesso os seus modelos de negócio (como a Casey's a expandir-se além do gás para a comida) geralmente superaram aquelas que não conseguiram pivotar de forma eficaz.

A análise demonstra o poder do investimento a longo prazo e de manter vencedores através da volatilidade do mercado. Como Gardner observou, muitos investidores perdem oportunidades de múltiplos ganhos porque vendem muito cedo ou evitam comprar empresas que já apreciaram significativamente.

Para os investidores de hoje, tanto Gardner como Munarriz expressaram confiança contínua na MercadoLibre, destacando seu potencial de crescimento contínuo, apesar de seu desempenho já impressionante.