Análise da linha principal do Web3 e oportunidades de investimento

Ao refletir sobre a previsão da linha principal do Web3 de um ano atrás, estava aproximadamente correta na metade. As principais e secundárias corridas atuais apresentam a seguinte situação:

1. Stablecoins e RWA

Este setor está a desenvolver-se rapidamente, e alguns projetos que merecem atenção incluem:

• CRCL: Como o token da Circle, reflete a posição dos dois principais no mercado de stablecoins. Embora o preço atual de 135 dólares pareça caro, considerando a possível expansão de 5 a 8 vezes do mercado de stablecoins nos próximos 5 anos, além da recente correção de 300 dólares para 108 dólares, talvez seja uma boa oportunidade de entrada.

• PlasmaFDN: Como líder das blockchains de stablecoin, está muito à frente em termos de volume de financiamento, construção de ecossistemas e influência social. Após o lançamento da mainnet, espera-se que o TVL atinja 3-4 bilhões de dólares. Embora a avaliação atual de 6 bilhões de dólares pareça um pouco cara, considerando o potencial do futuro mercado de stablecoins de trilhões, vale a pena esperar pela oportunidade após o lançamento no mercado.

• ENA: O projeto Ethena, como representante de stablecoins descentralizadas, o USDE já ultrapassou 13,5 bilhões, com diversos indicadores fundamentais robustos. Além disso, sua stablecoin centralizada USDTB também está prestes a ultrapassar 2 bilhões, e há vários fatores positivos no futuro, como a blockchain RWA Converge.

• Ondo: Como o único projeto atualmente que permite a negociação de ações dos EUA 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem a exigência de KYC, conta com o apoio de grandes instituições e ocupa uma posição importante na tendência de tokenização de ativos do mundo real.

2. Agente de IA

O conceito de AI Agent do ano passado, como Goat e ai16Z, foi efêmero, mas este ano realmente surgiu um grupo de projetos de AI Agent com um verdadeiro potencial de correspondência de mercado de produtos, como HeyAnonai, Gizatech, Almanak e ReiNetwork no campo do Web3.

É digno de nota o evento de halving do Bittensor no início do próximo ano. Como líder da indústria, atualmente já existem 3-4 sub-redes começando a gerar receita, e de forma geral, é o projeto com maior esperança de conseguir uma ruptura na área de Web3 AI.

3. Meme币

A popularidade dos Meme coins continua a aumentar, e este ano houve uma competição acirrada entre várias plataformas de Launchpad e Pump pelo mercado. A Pump, como líder da indústria, continua a estar muito à frente e começou a entrar no campo das transmissões ao vivo, desenvolvendo-se na direção de um TikTok versão Web3.

4. Mercado de Previsões

Os mercados de previsões estão se tornando gradualmente uma nova linha potencial. Os dados da Polymarket estão crescendo de forma constante, enquanto o desempenho da Kalshi no último mês foi surpreendente. Surgiram dezenas de novos projetos de mercados de previsões no mercado primário, e a plataforma Hyperliquid também apresentou a proposta HIP-4 para mercados de previsões baseados em eventos. Alguns especialistas acreditam que o desenvolvimento dos mercados de previsões pode ter um impacto disruptivo na indústria de seguros tradicional.

No entanto, há poucos ativos investíveis neste setor no mercado secundário, e só podemos aguardar a emissão de tokens de projetos como o Polymarket.

Resumo

Sob uma nova perspectiva, a linha central desta rodada pode ser projetos que “têm receita real, lucro e recompra de tokens”. Com base nesse critério, os únicos tokens que realmente merecem atenção atualmente podem ser o Hype e o Pump.

Além disso, no campo do Payfi/moedas estáveis/RWA, além dos projetos mencionados anteriormente, a Tempo também merece atenção. Embora não houvesse um plano claro de emissão de tokens anteriormente, as informações mais recentes indicam que ela pode acabar lançando um token. A Tempo conta com o forte canal B2B da Stripe, que atende milhões de comerciantes, juntamente com a participação direta do famoso fundo de investimento Paradigm, o que a torna extremamente promissora na corrida das moedas estáveis.

No futuro, a blockchain de stablecoins poderá formar um padrão de duopólio, com Plasma dominando o mercado To C e Tempo dominando o mercado To B.